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Si appresta a lasciare il mondo degli affari ma i suoi consigli e le sue strategie saranno seguite per moltissimo tempo. Parliamo di Warren Buffett<\/strong>, il fondatore della conglomerata multimiliardaria Berkshire Hathaway<\/strong>, da oltre cinquant\u2019anni sulla cresta dell\u2019onda nel mondo degli investimenti.<\/p>\n Tra i consigli\u00a0 pi\u00f9 citati \u2013 e spesso fraintesi \u2013 di Warren Buffett<\/strong> c\u2019\u00e8 la cosiddetta regola del 90\/10. Un principio apparentemente elementare, ma che racchiude una visione molto precisa del mercato e, soprattutto, degli investitori \u201cmedi\u201d. Vediamo cos\u2019\u00e8 e cosa significa.<\/p>\n L\u2019idea \u00e8 questa: il 90% del patrimonio va investito in un ETF sull\u2019indice S&P 500, il restante 10% in titoli di Stato a breve termine. Niente selezione di singole azioni, niente strategie sofisticate, niente rincorsa al titolo del momento. La maggior parte delle persone non ha n\u00e9 il tempo n\u00e9 le competenze per analizzare aziende come farebbe un professionista. E il punto, sottolinea da anni l\u2019Oracolo di Omaha,<\/strong> \u00e8 che nemmeno molti professionisti riescono davvero a fare meglio del mercato nel lungo periodo. Anzi, spesso lo fanno peggio, soprattutto dopo aver sottratto le commissioni.<\/p>\n Buffett spieg\u00f2 in modo chiaro questa strategia in una lettera agli azionisti di Berkshire Hathaway nel 2013.<\/strong> In quel contesto ricord\u00f2 che investire significa, in sostanza, acquistare piccole parti di aziende. Un\u2019operazione che richiede capacit\u00e0 di analisi che il risparmiatore medio non possiede \u2013 e non deve necessariamente possedere.\u00a0La buona notizia, secondo Buffett, \u00e8 che non serve. L\u2019economia americana, nel suo complesso, \u00e8 cresciuta nel tempo e continuer\u00e0 a farlo, anche se in modo irregolare e imprevedibile. Per questo motivo, cercare di battere il mercato scegliendo singoli titoli o affidandosi a gestori costosi \u00e8 spesso pi\u00f9 rischioso che efficace.<\/p>\n Non a caso Buffett \u00e8 da sempre molto critico verso l\u2019industria della gestione attiva<\/strong>. La sua osservazione \u00e8 semplice: la maggior parte dei gestori non batte l\u2019S&P 500 in modo consistente. E se non riescono loro, perch\u00e9 dovrebbe riuscirci l\u2019investitore medio?<\/p>\n La coerenza di questa visione emerge anche da una scelta molto personale: nel suo testamento, Buffett ha indicato che il patrimonio destinato a sua moglie dovr\u00e0 essere investito esattamente secondo la regola del 90\/10.<\/strong> Novanta per cento in un fondo indicizzato S&P 500 a bassissimo costo, dieci per cento in titoli di Stato a breve. Secondo lui, una strategia del genere ha ottime probabilit\u00e0 di ottenere risultati migliori rispetto a quelli della maggior parte di fondi pensione, istituzioni e investitori privati.<\/p>\n Story Continues <\/p>\n La strategia si basa su due pilastri molto chiari.\u00a0Il primo \u00e8 la forte esposizione azionaria. Buffett \u00e8 convinto che, nel lungo periodo, le azioni offrano rendimenti superiori a obbligazioni e liquidit\u00e0.<\/strong> Un fondo sull\u2019S&P 500 consente di partecipare alla crescita delle maggiori aziende americane, con un livello di diversificazione elevatissimo.<\/p>\n Il secondo pilastro \u00e8 il 10% in titoli di Stato a breve termine.<\/strong> Questa componente serve a garantire liquidit\u00e0 e a ridurre la volatilit\u00e0 complessiva del portafoglio, offrendo una sorta di cuscinetto nelle fasi di mercato pi\u00f9 difficili.\u00a0Il tutto con un obiettivo preciso: massimizzare la crescita di lungo periodo limitando i costi. Perch\u00e9 anche differenze apparentemente minime nelle commissioni, nel tempo, possono tradursi in migliaia o decine di migliaia di euro di rendimento perso.<\/p>\n La regola del 90\/10<\/strong> ha diversi punti di forza. Innanzitutto, la storia. L\u2019S&P 500 ha offerto rendimenti medi di lungo periodo intorno al 10% annuo prima dell\u2019inflazione, attraversando guerre, crisi finanziarie e recessioni.\u00a0Poi c\u2019\u00e8 il tema del rischio. Un\u2019esposizione al 90% in azioni pu\u00f2 spaventare, ma la diversificazione di un grande indice riduce il rischio specifico legato alle singole aziende. Non si scommette su un titolo, ma sull\u2019intero sistema produttivo americano.<\/p>\n C\u2019\u00e8 anche un vantaggio pratico non banale: il tempo. Gestire un portafoglio 90\/10<\/strong> richiede pochissime decisioni. Un ribilanciamento periodico, magari una volta l\u2019anno, e poco altro. Meno operazioni, meno stress, meno tentazioni di intervenire emotivamente nei momenti sbagliati.<\/p>\n Ed \u00e8 proprio l\u2019aspetto emotivo uno dei pi\u00f9 sottovalutati. Molti investitori soffrono le oscillazioni di mercato e finiscono per comprare e vendere nei momenti peggiori. Avere un portafoglio semplice e coerente pu\u00f2 aiutare a mantenere la rotta anche quando i mercati diventano turbolenti.<\/p>\n Qui arrivano le critiche. Non tutti sono convinti che il 90\/10<\/strong> sia adatto a qualsiasi investitore, soprattutto a chi \u00e8 vicino alla pensione o \u00e8 gi\u00e0 in pensione. In queste fasi della vita, il tempo per recuperare eventuali forti ribassi \u00e8 pi\u00f9 limitato, e una volatilit\u00e0 elevata pu\u00f2 diventare problematica.<\/p>\n Alcuni studiosi hanno per\u00f2 cercato di testare la solidit\u00e0 della strategia anche in contesti delicati, arrivando a considerare che la regola del 90\/10 si colloca in una sorta di equilibrio: non massimizza il potenziale come un portafoglio 100% azionario<\/strong>, ma offre pi\u00f9 protezione rispetto alle allocazioni tradizionali come il 60\/40, senza rinunciare troppo alla crescita.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Credit: Getty Si appresta a lasciare il mondo degli affari ma i suoi consigli e le sue strategie…\n","protected":false},"author":3,"featured_media":268315,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[172],"tags":[178,27376,177,69503,1537,90,89,158048,158047,63173,57422],"class_list":{"0":"post-268314","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-affari","8":"tag-affari","9":"tag-berkshire-hathaway","10":"tag-business","11":"tag-il-mercato","12":"tag-it","13":"tag-italia","14":"tag-italy","15":"tag-la-coerenza","16":"tag-lungo-periodo","17":"tag-titoli-di-stato","18":"tag-warren-buffett"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@it\/115747243270915016","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/268314","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=268314"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/268314\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media\/268315"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=268314"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=268314"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=268314"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}