{"id":295792,"date":"2026-01-07T21:56:09","date_gmt":"2026-01-07T21:56:09","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/295792\/"},"modified":"2026-01-07T21:56:09","modified_gmt":"2026-01-07T21:56:09","slug":"warner-bros-discovery-rifiuta-ancora-lofferta-di-paramount-troppi-rischi-e-debito-alto","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/295792\/","title":{"rendered":"Warner Bros Discovery rifiuta ancora l\u2019offerta di Paramount: troppi rischi e debito alto"},"content":{"rendered":"<p><strong>Warner Bros Discovery<\/strong> continua a chiudere la porta a <strong>Paramount<\/strong>, ribadendo nuovamente il no di alcune settimane fa all\u2019<strong>offerta ostile<\/strong> da 108 miliardi. Il cda ha esortato all\u2019unanimit\u00e0 gli azionisti a respingere l\u2019offerta modificata, affermando che non costituisce una \u00ab<strong>proposta superiore<\/strong>\u00bb rispetto a quella con <strong>Netflix<\/strong>, giudicandola \u00abinadeguata\u00bb e strutturalmente pi\u00f9 rischiosa rispetto all\u2019accordo da 83 miliardi gi\u00e0 siglato con <strong>Netflix<\/strong>. <\/p>\n<p>L\u2019ultima offerta di <strong>Paramount Skydance (Psky)<\/strong>, secondo il board, \u00abrimane inferiore\u00bb all\u2019<strong>accordo di fusione<\/strong> con <strong>Netflix<\/strong> \u00abin diverse aree chiave\u00bb e continua a fornire \u00abun valore insufficiente\u00bb, ha affermato il presidente di <strong>Wbd Samuel Di Piazza Jr.<\/strong> \u00abIl cda ha stabilito all\u2019unanimit\u00e0 che l\u2019offerta modificata di Psky rimane inadeguata\u00bb. <\/p>\n<p> <strong>I dettagli dell&#8217;accordo con Netflix<\/strong>  <\/p>\n<p>In base all\u2019<strong>accordo di fusione con Netflix<\/strong>, gli azionisti di <strong>Wbd<\/strong> riceveranno 23,25 dollari cash e azioni ordinarie <strong>Netflix<\/strong> per un valore obiettivo di 4,5 dollari. Inoltre, si legge nella lettera inviata agli investitori, \u00abgli azionisti di <strong>Wbd<\/strong> trarranno valore dalla propriet\u00e0 in <strong>Discovery Global<\/strong>, che avr\u00e0 dimensioni considerevoli, una presenza globale diversificata e risorse leader nel settore sportivo e giornalistico\u00bb. <\/p>\n<p> <strong>I rischi finanziari dell&#8217;offerta Paramount<\/strong>  <\/p>\n<p>Il cda ha poi considerato i costi e la perdita di valore per gli azionisti di <strong>Wbd<\/strong> associati all\u2019accettazione dell\u2019offerta <strong>Paramount<\/strong>. <strong>Wbd<\/strong> sarebbe obbligata a pagare a <strong>Netflix<\/strong> una <strong>penale di risoluzione<\/strong> di 2,8 miliardi di dollari per l\u2019abbandono dell\u2019accordo esistente; a sostenere una penale di 1,5 miliardi di dollari per il mancato completamento dello scambio di debito e a sostenere spese per interessi incrementali di circa 350 milioni. <\/p>\n<p>Infine, c\u2019\u00e8 un tema di debito: \u00abL\u2019eccezionale entit\u00e0 del <strong>finanziamento tramite debito<\/strong>, cos\u00ec come altri termini dell&#8217;offerta di <strong>Psky<\/strong>, aumentano il rischio di mancata chiusura, soprattutto se confrontato con la certezza della fusione con <strong>Netflix<\/strong>\u00bb. <\/p>\n<p> <strong>L&#8217;offerta di Paramount: un leveraged buyout da record<\/strong>  <\/p>\n<p><strong>Paramount<\/strong> \u00e8 una societ\u00e0 con una market cap di 14 miliardi \u00abche sta tentando un\u2019acquisizione che richieder\u00e0 94,65 miliardi di finanziamento tramite debito e capitale, circa 7 volte la sua capitalizzazione\u00bb, si legge. \u00abPer effettuare il deal vuole contrarre un debito incrementale &#8211; oltre 50 miliardi &#8211; tramite accordi con vari partner finanziari; di fatto \u00e8 un <strong>leveraged buyout<\/strong>, il pi\u00f9 grande della storia, con 87 miliardi di dollari di <strong>debito lordo pro forma<\/strong> totale e una <strong>leva finanziaria<\/strong> lorda stimata di circa 7 volte l\u2019ebitda 2026\u00bb. (riproduzione riservata) <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Warner Bros Discovery continua a chiudere la porta a Paramount, ribadendo nuovamente il no di alcune settimane fa&hellip;\n","protected":false},"author":3,"featured_media":295793,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1444],"tags":[203,204,1537,90,89,253],"class_list":{"0":"post-295792","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-tv","8":"tag-entertainment","9":"tag-intrattenimento","10":"tag-it","11":"tag-italia","12":"tag-italy","13":"tag-tv"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@it\/115856053668640150","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/295792","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=295792"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/295792\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media\/295793"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=295792"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=295792"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=295792"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}