{"id":349694,"date":"2026-02-12T08:27:12","date_gmt":"2026-02-12T08:27:12","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/349694\/"},"modified":"2026-02-12T08:27:12","modified_gmt":"2026-02-12T08:27:12","slug":"intesa-sanpaolo-colloca-bond-perpetuo-da-125-miliardi-a-chi-e-riservato-e-quanto-rende","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/349694\/","title":{"rendered":"Intesa Sanpaolo colloca bond \u00abperpetuo\u00bb da 1,25 miliardi: a chi \u00e8 riservato e quanto rende"},"content":{"rendered":"

di
\n Redazione Economia<\/p>\n

Due tranche da 750 e 500 milioni, con un\u2019offerta 5 volte superiore alla domanda. Il titolo \u00e8 perpetuo, ovvero non ha scadenza, ma con facolt\u00e0 di rimborso anticipato<\/p>\n

Intesa Sanpaolo ha collocato con successo sul mercato istituzionale un titolo obbligazionario subordinato\u00a0\u00abperpetuo\u00bb per complessivi 1,25 miliardi di euro in due tranche distinte. <\/b>La prima ha un ammontare di 750 milioni con un cedola annua del 5,50% pagabile semestralmente. La seconda, da 500 milioni, prevede una cedola annua del 5,875% pagabile semestralmente.\u00a0<\/p>\n

Il possibile rimborso anticipato<\/p>\n

Il titolo \u00e8 perpetuo, quindi non ha scadenza, anche se la banca si \u00e8 riservata la facolt\u00e0 di rimborso anticipato<\/b>. Negli ultimi tempi, molte aziende hanno manifestato interesse per bond a lunghissimo termine (\u00abmatusalemme\u00bb, con durata di 50 o anche 100 anni) o\u00a0\u00abperpetui\u00bb per finanziare i propri investimenti. Tra le ultime societ\u00e0 ad annunciare obbligazioni a lunghissima c\u2019\u00e8 anche Alphabet, la holding di Google, che dovrebbe ricorrere a un bond a cento anni (in sterline) per finanziarie i maxi\u00a0 investimenti <\/a>necessari allo sviluppo dell\u2019intelligenza artificiale.\u00a0
In caso di mancato esercizio della \u00abcall\u00bb la cedola del bond Intesa per\u00f2 viene rideterminata, per la prima tranche, sommando 302,8 punti e 314,4 punti al tasso Mid Swap a 5 anni. Per la seconda tranche la cedola sommando il margine di 314,40 punti base allo stesso tasso a 5 anni.\u00a0Circa il 90% dell’emissione \u00e8 stata acquistata da operatori esteri. P<\/b>er una domanda cinque volte superiore all’offerta nel collocamento riservato ad investitori istituzionali.
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Gli ordini<\/p>\n

Grazie a un’apertura di mercato stabile e al consolidato \u00abapprezzamento del nostro credito\u00bb, l’emissione ha suscitato da subito interesse da parte degli investitori raccogliendo ordini per oltre 5 miliardi di euro gi\u00e0 dopo circa due ore dal lancio \u00abe raggiungendo il picco di oltre 6,5 miliardi<\/b>\u00a0in fase di chiusura del libro ordini\u00bb, spiega la banca.\u00a0<\/p>\n

Il consorzio di banche<\/p>\n

Il successo dell’operazione \u00abconferma l’eccellente qualit\u00e0 del nostro credito e
l’apprezzamento per il nuovo Piano Industriale\u00bb, afferma Nicoletta Bertolini, head of funding di Intesa Sanpaolo. \u00abSi tratta – aggiunge – dell’emissione emessa dalla banca con il Reset Spread pi\u00f9 basso di sempre\u00bb.\u00a0\u00a0<\/b>
L’allocazione del libro ordini ha visto la partecipazione di oltre 140 investitori sulla prima tranche e 97 sulla seconda. Le banche che hanno partecipato al collocamento, oltre alla divisione Imi Cib di Intesa Sanpaolo, sono Bbva, Barclays, Bofa securities, Goldman sachs international, Jpm, Morgan Stanley e Ubs.<\/p>\n

Il meccanismo (e i rischi) dei bond perpetui<\/p>\n

Ma a cosa servono i bond perpetui o matusalemme?\u00a0\u00a0Leggi l\u2019articolo completo<\/a> di Angelo Drusiani che spiega il meccanismo dei titoli perpetui.\u00a0L\u2019avvertenza \u00e8 d\u2019obbligo: offrono cedole spesso interessanti<\/b> ma il rischio \u00e8 rilevante<\/b>. Al netto della rischiosit\u00e0, investire in un\u2019emissione matusalemme o perpetual non significa mantenerla in portafoglio per sempre. L\u2019emittente, infatti, spesso si riserva di rimborsare in anticipo il prestito, mediamente dopo una decina di anni. In secondo luogo, volendo chiudere anzitempo l\u2019investimento, \u00e8 sempre possibile farlo alle quotazioni di mercato. E qui entra in scena il rischio: se vendo in un brutto momento, quando le quotazioni del titolo \u00abperenne\u00bb sono molto sotto il prezzo d\u2019acquisto, posso andare incontro a perdite anche rilevanti.<\/p>\n

\"Chiedi<\/a><\/p>\n

12 febbraio 2026 ( modifica il 12 febbraio 2026 | 07:57)<\/p>\n

\n \u00a9 RIPRODUZIONE RISERVATA\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"di Redazione Economia Due tranche da 750 e 500 milioni, con un\u2019offerta 5 volte superiore alla domanda. Il…\n","protected":false},"author":3,"featured_media":335310,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_share_on_mastodon":"0"},"categories":[172],"tags":[178,19782,203078,203079,11747,2846,1421,3721,25381,203080,177,68359,203081,203082,73367,6692,2341,81247,724,49917,203083,203084,5292,5944,28783,5430,3772,1537,90,89,203076,1412,29494,203074,203075,1292,45469,203077,108969,2521,33859],"class_list":["post-349694","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-affari","tag-affari","tag-annua","tag-annua-pagabile","tag-annua-pagabile-semestralmente","tag-anticipato","tag-apprezzamento","tag-banca","tag-banche","tag-bond","tag-bond-perpetui","tag-business","tag-cedola","tag-cedola-annua","tag-cedola-annua-pagabile","tag-collocamento","tag-credito","tag-domanda","tag-emissione","tag-euro","tag-facolta","tag-facolta-rimborso","tag-facolta-rimborso-anticipato","tag-interesse","tag-intesa","tag-intesa-sanpaolo","tag-investimenti","tag-investitori","tag-it","tag-italia","tag-italy","tag-matusalemme","tag-mercato","tag-ordini","tag-perpetui","tag-perpetuo","tag-punti","tag-rimborso","tag-rimborso-anticipato","tag-sanpaolo","tag-seconda","tag-tranche"],"share_on_mastodon":{"url":"","error":"Validation failed: Text character limit of 500 exceeded"},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/349694","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=349694"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/349694\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media\/335310"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=349694"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=349694"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=349694"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}