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<\/p>\n di
\n Federico De Rosa<\/p>\n
L’ad di Banca Mediolanum: \u00abIl risparmio cresce ogni anno, c’\u00e8 spazio per tutti. Quando si tratta di investimenti il rapporto umano \u00e8 decisivo per gestire l’emotivit\u00e0, l’Ai non riesce a rassicurarti quando i mercati scendono\u00bb<\/p>\n
\u00ab\u00c8 una reazione assolutamente emotiva\u00bb. La scossa che ha fatto tremare i titoli delle societ\u00e0 del risparmio gestito, innescata dal lancio negli Stati Uniti di due nuove piattaforme AI per la pianificazione patrimoniale e fiscale e il brokeraggio assicurativo, \u00abnon ha nulla a che vedere con le reti, ovvero banche con modelli di consulenza strutturata \u2014 assicura Massimo Doris<\/b>, numero uno di Banca Mediolanum, una rete di 6.800 consulenti che gestisce 155 miliardi di risparmi degli italiani \u2014. C\u2019\u00e8 stata una reazione emotiva per l\u2019arrivo sul mercato di nuove tecnologie AI rivolte ai consulenti indipendenti, che in Italia sono pochi, nate per aiutarli nel loro lavoro non per sostituirli. \u00c8 un tema di sostituzione tra fornitori di piattaforme tecnologiche, non tra tecnologia e consulente\u00bb.<\/p>\n
Dunque non \u00e8 un attacco ai consulenti ma una sfida tra tecnologie. E in Italia?<\/b>
\u00abPer societ\u00e0 come Banca Mediolanum, e quindi per i cosiddetti asset gatherer o banche reti, non vedo alcun impatto. Lo stesso per le banche tradizionali. Pensiamo alla pianificazione fiscale con l\u2019AI, una delle soluzioni che hanno spaventato i mercati nei giorni scorsi: parlarne in Italia dove abbiamo una tassazione fissa del 12,5% sui titoli di Stato e del 26% su tutto il resto, non ha senso. La dinamica americana non \u00e8 trasferibile da noi in modo automatico\u00bb.
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Il mercato per\u00f2 ha venduto anche in Europa. Non crede che l\u2019AI possa mettere in crisi il modello delle reti?<\/b>
\u00abSono convinto al 100% che non sar\u00e0 cos\u00ec. E vale per tutta l\u2019industria della consulenza finanziaria, non solo per Banca Mediolanum. Il motivo \u00e8 semplice e molto concreto: non c\u2019\u00e8 nessuna intelligenza artificiale al mondo che possa sedersi al tuo fianco e starti vicino. E questo, nella gestione del risparmio, conta pi\u00f9 di quanto si voglia ammettere. Si pu\u00f2 scegliere di seguire le indicazioni dell\u2019AI per investire e accettare perdite contenute, quando per\u00f2 si arriva a perdere il 10% o il 15% l\u2019AI pu\u00f2 anche consigliare di non farlo, ma nove volte su dieci si vende per paura. Quello che fa un consulente finanziario \u00e8 ricostruire il percorso da quando \u00e8 stato fatto l\u2019investimento, dal perch\u00e9 \u00e8 stato scelto, con quale obiettivo. Ti fa capire perch\u00e9 ha senso restare investito quando il mercato scende e a non farti prendere dall\u2019euforia quando il mercato sale. In conclusione, non c\u2019\u00e8 AI che possa sostituire il professionista nella gestione dell\u2019emotivit\u00e0, nella relazione con il risparmiatore, nella sua conoscenza e che possa godere della stessa fiducia\u00bb.<\/p>\n
Eppure l\u2019idea che l\u2019AI finir\u00e0 per sostituire molte funzioni rimane. <\/b>
\u00abLo abbiamo gi\u00e0 visto con l\u2019arrivo delle piattaforme di trading online, con i fondi passivi, con gli Etf e con i roboadvisor: ogni volta si \u00e8 detto che sarebbe stata la fine della consulenza o dei fondi comuni. Invece l\u2019industria del risparmio gestito si \u00e8 sviluppata e ognuno prospera e cresce. Adesso \u00e8 il turno dell\u2019intelligenza artificiale. Io sono convinto che non accadr\u00e0 quello che il mercato sta prezzando: non \u00e8 una sostituzione ma un ulteriore step della tecnologia che tutti useremo\u00bb.<\/p>\n
Lei sostiene che \u00abc\u2019\u00e8 spazio per tutti\u00bb. Ma come si regge economicamente questa convivenza?<\/b>
\u00abPer fortuna ogni anno c\u2019\u00e8 nuovo risparmio che si aggiunge a quello vecchio. Quindi, detto brutalmente, la torta da dividersi \u00e8 sempre pi\u00f9 grande e se arriva un nuovo attore, non \u00e8 detto che io debba avere una fetta pi\u00f9 piccola, pu\u00f2 rimanere uguale o continuare a crescere. Il nuovo risparmio viene semplicemente diviso con qualcun altro\u00bb.<\/p>\n
Per\u00f2 il mercato insiste: se il cliente pu\u00f2 avere l\u2019AI, perch\u00e9 dovrebbe pagare un consulente?<\/b>
\u00abIl cliente pu\u00f2 fare anche da solo, non vedo il problema. Noi abbiamo i family banker ma anche una piattaforma di trading online su cui il cliente Mediolanum pu\u00f2 operare liberamente, comprare Etf, e gli metteremo a disposizione l\u2019intelligenza artificiale, non solo per gli investimenti ma anche per facilitare le operazioni bancarie. Peraltro i nostri clienti pi\u00f9 attivi sul trading sono anche quelli che hanno pi\u00f9 risparmio gestito con noi\u00bb.<\/p>\n
In Banca Mediolanum come state usando l\u2019AI?<\/b>
\u00abCi siamo mossi in tre direzioni. La prima \u00e8 l\u2019efficienza interna. Ci sono prodotti, come i mutui, che hanno tanta documentazione solitamente visionata e controllata da persone. Ora usiamo l\u2019AI per leggere i documenti ottenendo tempi di risposta al cliente pi\u00f9 veloci e quindi un miglior servizio, e meno persone necessarie a parit\u00e0 di volumi. C\u2019\u00e8 un maggior controllo e meno errori. Utilizziamo l\u2019AI anche in altre aree, come l\u2019antiriciclaggio, la gestione del rischio e via via stiamo efficientando sempre pi\u00f9 processi. La seconda direzione \u00e8 dare strumenti pi\u00f9 potenti a supporto dei consulenti finanziari per organizzare e gestire velocemente le tantissime informazioni che hanno sui clienti, in modo da conoscerli meglio e lavorare meglio. Da due anni hanno gi\u00e0 una piattaforma all\u2019avanguardia \u2014 life planning \u2014 che raduna informazioni finanziarie, familiari e di sistema. Segue il cliente risparmiatore in tutte le fasi del suo ciclo di vita in modo accentrato e dinamico. Aggiungeremo l\u2019AI per rendere tutto ancora pi\u00f9 potente. Terzo ambito: la formazione di dipendenti e banker. L\u2019AI \u00e8 un game changer per tutti, cambier\u00e0 il modo di fare la consulenza ma non sostituir\u00e0 i consulenti finanziari. Ripeto, non sono assolutamente preoccupato\u00bb.<\/p>\n
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