{"id":67245,"date":"2025-08-25T02:37:19","date_gmt":"2025-08-25T02:37:19","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/67245\/"},"modified":"2025-08-25T02:37:19","modified_gmt":"2025-08-25T02:37:19","slug":"obiettivo-reddito-dividendo-eni-pronti-a-due-stacchi-come-muoversi-un-altro-btp-alla-ribalta-oat-2072-lanalisi-grafica","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/67245\/","title":{"rendered":"Obiettivo reddito \u2013 Dividendo Eni: pronti a due stacchi? Come muoversi. Un altro Btp alla ribalta. Oat 2072: l\u2019analisi grafica"},"content":{"rendered":"

A settembre e dicembre la societ\u00e0 petrolifera italiana verser\u00e0 per due volte 0,26 Eur. Numeri e strategie a confronto. Un Btp lungo ma non troppo sfida le scadenze 2053 e 2054. Pronti al rimbalzo del francese dalla super duration? Soltanto se\u2026 <\/p>\n

Buy or sell<\/strong><\/p>\n

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Eccola un\u2019anomalia dei mercati finanziari: l\u2019azione Eni<\/strong> si sta muovendo in controtendenza rispetto ai prezzi del petrolio. In netta accelerazione rialzista la prima e in fase di stallo, dopo un calo, il secondo. Ci sono vari motivi di questi trend divergenti ma a Obiettivo Reddito<\/strong> interessa segnalare come il titolo Eni sia su massimi storici, confermando come ogni debolezza si trasformi un un\u2019ottima occasione di acquisto, data la solidit\u00e0 del gruppo. In realt\u00e0 perch\u00e9 parlare di debolezza, visto il suo continuo movimento rialzista? Perch\u00e9 si \u00e8 evidenziata una rilevante correlazione con l\u2019indice di riferimento e meno accentuata invece rispetto alle notizie inerenti la stessa societ\u00e0. Se il Ftse Mib dovesse svoltare al ribasso ecco che Eni lo seguirebbe quindi con buone probabilit\u00e0. \u00a0\u00c8 il caso di rincorrere allora l\u2019azione leader italiana, considerando l\u2019ottimo rendimento da distribuzione di dividendi. Questi i due successivi pagamenti entro la fine del 2025.<\/p>\n


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1\u00b0 stacco<\/strong><\/p>\n

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0,26 Eur<\/strong><\/p>\n

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22\/9\/2025<\/strong><\/p>\n

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Yield (alla quotazione di 15,21 Eur) 1,71%<\/strong><\/p>\n

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2\u00b0 stacco<\/strong><\/p>\n

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0,26 Eur<\/strong><\/p>\n

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24\/11\/2025<\/strong><\/p>\n

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Yield (alla quotazione di 15,21 Eur) 1,71%<\/strong><\/p>\n

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Considerando i quattro premi annuali (due – gi\u00e0 versati – di 0,25 Eur, con stacco il 24\/3 e il 19\/5, e due di 0,26 Eur) l\u2019importo globale risulta di 1,02 Eur, per un rendimento lordo su base annua del 6,7%<\/strong> e netto del 4,96%<\/strong>. Vediamo allora le diverse prospettive operative!<\/p>\n


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Reinvestire i dividendi sulla stessa azione dopo lo stacco<\/strong><\/p>\n

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Finora si \u00e8 rivelata una strategia remunerativa (complice anche il programma di buy-back per 1,5 miliardi di Eur) e – in presenza di una fase di stallo o di ribasso del titolo – diventerebbe ancor pi\u00f9 proficua. Eni infatti conferma la priorit\u00e0 per la remunerazione degli azionisti, destinandovi una buona percentuale del flusso di cassa operativo<\/strong><\/p>\n

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Vendere prima dello stacco e ricomprare dopo<\/strong><\/p>\n

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I singoli importi \u2013 dato lo stacco trimestrale \u2013 non sono rilevanti e pertanto l\u2019impatto sulla quotazione appare modesto anche in ottica fiscale.\u00a0 Ci\u00f2 non esclude che poco dopo il versamento di fine marzo sia partita \u2013 per altri motivi \u2013 un\u2019accentuata correzione, durata alcune sedute (con calo da 14,04 a 11,02 Eur). \u201cBe careful\u201d quindi! <\/strong><\/p>\n

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Reinvestire i dividendi in un bond della stessa societ\u00e0<\/strong><\/p>\n

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C\u2019\u00e8 il classico Eni Sdg Linked 4,3% Fb28 Eur (Isin IT0005521171 \u2013 taglio 1.000), che rende attualmente il 2,6% lordo. L\u2019opzione \u00e8 conveniente solo per investitori molto prudenti e che incassino comunque importi da dividendo di un certo rilievo<\/strong><\/p>\n

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Incassare e basta!<\/strong><\/p>\n

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Al di fuori di necessit\u00e0 personali di cash, per chi abbia obiettivi di medio-lungo periodo non appare la scelta pi\u00f9 adatta <\/strong><\/p>\n

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Rendimenti nel 2025 allo stacco cedola<\/strong><\/p>\n


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A maggio 2025<\/strong><\/p>\n

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7,5%<\/strong><\/p>\n

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A marzo 2025<\/strong><\/p>\n

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6,8%<\/strong><\/p>\n

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Valore forchetta yield dal 2023<\/strong><\/p>\n

\u25cf C\u2019\u00e8 un altro Btp che piace<\/strong><\/p>\n

Il mercato \u2013 l\u2019abbiamo segalato pi\u00f9 volte \u2013 sta comprando soprattutto due Btp, il 4,3% 2054 e il 4,5% 2053. Da qualche tempo per\u00f2 ha inserito nelle sue preferenze anche il Btp Green 4,05% Ot2037 Green<\/strong>, che ha una scadenza pi\u00f9 corta. Merita quindi una certa attenzione da parte di chi non voglia esporsi troppo in termini di \u201cduration\u201d esagerate.<\/p>\n


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Tipologia<\/strong><\/p>\n

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Tasso fisso tipologia \u201cgreen\u201d<\/strong><\/p>\n

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Isin<\/strong><\/p>\n

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IT0005596470<\/strong><\/p>\n

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Cedola<\/strong><\/p>\n

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4,05%<\/strong><\/p>\n

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Data emissione<\/strong><\/p>\n

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30\/4\/2024<\/strong><\/p>\n

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Data scadenza<\/strong><\/p>\n

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30\/10\/2037<\/strong><\/p>\n

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Circolante<\/strong><\/p>\n

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9 miliardi Eur<\/strong><\/p>\n

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Quotazione chiusura 22\/8\/2025<\/strong><\/p>\n

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103,44 Eur<\/strong><\/p>\n

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Rendimento lordo<\/strong><\/p>\n

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3,73%<\/strong><\/p>\n

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Rendimento massimo da quotazione<\/strong><\/p>\n

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4,3% (luglio 2024)<\/strong><\/p>\n

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Rendimento minimo da quotazione<\/strong><\/p>\n

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3,35% (dicembre 2024)<\/strong><\/p>\n

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Spread mercato<\/strong><\/p>\n

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4\/6 pb<\/strong><\/p>\n

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Duration<\/strong><\/p>\n

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9,3<\/strong><\/p>\n

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Il rivale<\/strong><\/p>\n

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Btp 3,25% Mz2038 (Isin IT0005496770): quotazione 95,07 Eur \u2013 yield 3,78%<\/strong><\/p>\n

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Punto forte<\/strong><\/p>\n

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Rispetto alla duration di 15,7 del Btp 4,3% 2054 (yield 4,5%) e di 15,3 del Btp 4,5% 2053 (yield 4,5%) il rendimento del 2037 \u00e8 inferiore ma con una vita residua nettamente minore<\/strong><\/p>\n

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Punto debole<\/strong><\/p>\n

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Ha la quotazione pi\u00f9 alta del trio<\/strong><\/p>\n

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\u25cf Francia Oat 2072, facciamo il punto sulle sue evoluzioni<\/strong><\/p>\n

Proseguiamo nell\u2019analisi dei governativi ad altissimo duration. Dopo il Btp 2072 e l\u2019Austria 2120, esaminati rispettivamente due domeniche fa e domenica scorsa, \u00e8 la volta ora dell\u2019Oat 2072 <\/strong>(FR0014001NN8), molto presente nei portafogli di chi ha puntato da tempo sulle scadenze extra lunghe, quelle su cui si \u00e8 creduto in attesa di un rimbalzo delle quotazioni che tarda davvero ad arrivare. <\/p>\n


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Quotazione in corso<\/strong><\/p>\n

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25,53 Eur<\/strong><\/p>\n

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Rendimento a scadenza in corso<\/strong><\/p>\n

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4,11%<\/strong><\/p>\n

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Rendimento massimo ultimi tre anni<\/strong><\/p>\n

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4,1% (di fatto quello in corso)<\/strong><\/p>\n

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Rendimento minimo ultimi tre anni<\/strong><\/p>\n

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2,16% (dicembre 2022)<\/strong><\/p>\n

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Rendimento al collocamento<\/strong><\/p>\n

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0,59%<\/strong><\/p>\n

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Prezzo collocamento<\/strong><\/p>\n

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95,89 Eur<\/strong><\/p>\n

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Prezzo minimo ultimi tre anni<\/strong><\/p>\n

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25,4 Eur<\/strong><\/p>\n

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Prezzo massimo ultimi tre anni<\/strong><\/p>\n

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49,8 Eur (dicembre 2022)<\/strong><\/p>\n

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Due resistenze importanti<\/strong><\/p>\n

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L\u2019area dei 30 Eur e successivamente quella dei 38 Eur<\/strong><\/p>\n

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Livello da monitorare<\/strong><\/p>\n

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Sopra i 42 Eur si manifesterebbe un\u2019area di probabile esaurimento del trend ribassista. Da quel massimo infatti \u00e8 partita la discesa che dura da fine 2023. Allora si evidenzi\u00f2 inoltre l\u2019ultima consistente candela verde degli ultimi anni <\/strong><\/p>\n

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Da notare!<\/strong><\/p>\n

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Gli scambi si sono ridotti nel 2025 ma restano comunque sempre significativi<\/strong><\/p>\n

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\u00c8 l\u2019ossessione di chi opera in maniera attiva sui bond governativi. Una serie di fattori ha penalizzato le scadenze extra-lunghe (lo ripetiamo da tempo) e soprattutto il timore di un\u2019inflazione nuovamente calda. Attualmente l\u2019Oat 2072 risulta il titolo con quotazione pi\u00f9 bassa in assoluto fra quelli di Stato, trasformandosi in un motivo quasi di auto derisione da parte di chi ci ha investito. In cosa sperare ora? Soprattutto in un nuovo Quantitative Easing della Bce e in un Bund a yield negativo! Con l\u2019area che tira per l\u2019economia europea la prospettiva non \u00e8 irrealistica. Dal punto di vista grafico invece quello in corso appare per il 2072 un \u201cbottom\u201d. Se ci fosse entro breve un doppio minimo ecco che scatterebbe un segnale di acquisto (o per tanti di mediare!), sempre che l\u2019analisi grafica valga anche per le obbligazioni. Appuntamento ora a fine 2025. L\u00ec si vedranno le potenzialit\u00e0 che ci\u00f2 avvenga davvero!<\/p>\n

= = = = = = <\/strong><\/p>\n

L\u2019utilizzo delle informazioni e dei dati come supporto di scelte personali \u00e8 nella completa autonomia del lettore e pertanto solo quest\u2019ultimo \u00e8 responsabile delle proprie decisioni.<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"A settembre e dicembre la societ\u00e0 petrolifera italiana verser\u00e0 per due volte 0,26 Eur. Numeri e strategie a…\n","protected":false},"author":3,"featured_media":53656,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[172],"tags":[178,177,1537,90,89,44523],"class_list":{"0":"post-67245","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-affari","8":"tag-affari","9":"tag-business","10":"tag-it","11":"tag-italia","12":"tag-italy","13":"tag-obiettivo-reddito"},"share_on_mastodon":{"url":"","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/67245","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=67245"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/67245\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media\/53656"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=67245"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=67245"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/it\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=67245"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}