Pirkėjai tai pajus jau atsiskaitydami už prekes. Morgan Stanley dabar teigia, kad senesnės DRAM atminties, tokios kaip DDR4, laukia smarkus kainų šuolis, o problema prasideda dar silicio plokštelių gamybos ceche.

Konkretūs skaičiai: bankas prognozuoja maždaug 50% DDR4 kainų šuolį trečiąjį ketvirtį, o po jo, ketvirtąjį 2026 m. ketvirtį, dar apie 10% augimą. SLC NAND perspektyva dar agresyvesnė: prognozuojama, kad per kiekvieną iš dviejų likusių metų ketvirčių kainos didės po 50%.

Kur nukreipiamas silicis ir kodėl tai svarbu

Lustų gamintojai vis daugiau vertingo silicio skiria didesnės maržos naujos kartos produktams. HBM, DDR5 ir pažangi NAND atmintis greitai užima plokštelių gamybos pajėgumus. Dėl šio pokyčio spaudžiami senesni produktai, kurie vis dar plačiai naudojami nešiojamuosiuose kompiuteriuose, maršrutizatoriuose ir nebrangiuose įrenginiuose.

HBM ypač imli resursams. Jai reikia maždaug tris kartus didesnio plokštelės ploto nei standartinei DRAM. Iš dalies taip yra todėl, kad HBM atminties kristalai kraunami vertikaliai ir sluoksniams sujungti naudojamos per silicį einančios jungtys, vadinamos TSV. Toks išdėstymas riboja, kiek ląstelių telpa vienoje plokštelėje. HBM paklausa taip pat toliau auga: UBS skaičiuoja, kad vien Nvidia 2027 m. galėtų sunaudoti apie 25,1 mlrd. gigabitų HBM iš numatomos 61,5 mlrd. gigabitų visos pramonės pasiūlos.

Tuo pat metu DDR5 kainos nerodo jokių mažėjimo ženklų. Bank of America pranešė, kad 24 GB DDR5-5600/6400 rinkinių neatidėliotinos kainos rugpjūtį, palyginti su ankstesniu mėnesiu, pakilo 8%, o tai reiškia 483% augimą, palyginti su ankstesniais metais. Palyginimui, 24 GB DDR5 modulis, kuris 2025 m. viduryje kainavo apie 7,4 €, dabar artėja prie maždaug 43,2 €.

Tikėtinas visuotinis atminties kainų spaudimas aukštyn.

  • Pasiūlos perskirstymas palankus HBM, DDR5 ir pažangiausiai NAND atminčiai, todėl mažėja DDR4 ir SLC NAND gamyba.
  • Didesnis plokštelių sunaudojimas vienam HBM moduliui ir sparčiai auganti į GPU orientuota paklausa dar labiau didina trūkumą.
  • Mažmeninės ir OEM kainos jau atspindi spaudimą rinkoje; vartotojams skirti atminties rinkiniai per metus smarkiai pabrango.

Ką tai reiškia gamintojams ir pirkėjams? Įrenginių gamintojams teks priimti sudėtingesnius tiekimo sprendimus, o produktams, kuriems reikia didesnių atminties kiekių, tikėtina, augs komplektavimo savikaina. Labiausiai pažeidžiami bus mažų sistemų ir įterptinių įrenginių tiekėjai, priklausantys nuo DDR4 arba SLC NAND. Vartotojams poveikis paprastesnis: brangesni atminties atnaujinimai ir galiausiai brangesni įrenginiai.

Įmonės turi kelias galimas priemones: anksčiau sudaryti tiekimo sutartis, plėsti tiekėjų sąrašus, pergalvoti dizainą ir, kur įmanoma, pereiti prie naujesnės atminties arba susitaikyti su didesnėmis sąnaudomis ir perkelti jas klientams. Nė vienas iš šių pasirinkimų nėra lengvas.

Trumpai tariant, atminties rinkos struktūra pasikeitė. Šiandien priimami gamybos sprendimai, teikiant pirmenybę HBM, pažangiai DDR5 ir NAND atminčiai, jau dabar mažina senesnių komponentų pasiūlą. Jei Morgan Stanley skaičiai pasitvirtins, poveikis tiekimo grandinėse ir mažmeninėse kainose bus juntamas dar ne vieną mėnesį.