Ražotāju stratēģija: samazināt piedāvājumu, palielināt peļņu
NAND zibatmiņas ražotāji, tostarp tādi giganti kā Samsung Electronics un SK hynix, stratēģiski samazina savu produktu ražošanas apjomus. Šī taktika tiek īstenota, neraugoties uz strauji pieaugošo pieprasījumu, ko veicina mākslīgā intelekta (MI) tehnoloģiju attīstība, un resursu novirzīšanu uz ienesīgākajām DRAM atmiņas līnijām. Ražotāji cer, ka šādi soļi radīs mākslīgu deficītu, kas ļaus sasniegt līdzīgu rentabilitāti kā DRAM tirgū.
Kompānijas, kas kontrolē vairāk nekā 60% pasaules NAND tirgus, ir samazinājušas izlaides apjomus, pat paredzot patēriņa pieaugumu līdz 115,2 miljoniem terabaitu līdz 2027. gadam. Šādas darbības veicina risku radīt patērētāju segmentam deficītu un izraisīt cenu lēcienu.
MI buma un resursu konkurējošā ietekme
MI jomas ažiotāža liek uzņēmumiem maksimāli palielināt ienākumus. NAND un DRAM atmiņas daļēji izmanto tos pašus piegādātājus un konkurē par ražošanas resursiem. Pētījumu kompānijas IDC prognozes liecina, ka NAND piegādes pieauguma temps šogad būs aptuveni 17%, kas ir zemāks nekā vidējais rādītājs pēdējos gados.
Pēc izpētes firmas Omdia datiem, Samsung Electronics ir samazinājusi NAND plākšņu ražošanas plānu no 4,9 miljoniem vienību pagājušajā gadā līdz 4,68 miljoniem šogad. Tas ir zemāks rādītājs pat pēc pagājušā gada ražošanas samazinājuma, kas tika veikts, reaģējot uz ievērojamo NAND rentabilitātes kritumu 2024. gadā. SK hynix prognozē arī ražošanas samazinājumu – no aptuveni 1,9 miljoniem plākšņu pagājušajā gadā līdz 1,7 miljoniem šogad.
Kā ziņo Chosun Biz, Samsung un SK hynix uzskata par lietderīgāku resursus no NAND ražošanas līnijām novirzīt uz DRAM segmentu, ņemot vērā augstāku pieprasījumu un labākus finansiālos rādītājus. NAND investīciju prioritātes samazināšanu salīdzinājumā ar DRAM uzskata par galveno iemeslu apjomu samazinājumam.
MI nozares pieprasījums un iespējamās sekas
Situācija ir īpaši kontrastaina, ņemot vērā, ka NAND ir kļuvis par svarīgu piegādes ķēdes sastāvdaļu. Pēc NVIDIA prezentētās ICMS platformas, kas vērsta uz KV kešatmiņas paplašināšanu MI aģentu sistēmām un lielo konteksta žurnālu saglabāšanu, pieprasījums pēc NAND ir strauji audzis.
NVIDIA jaunās paaudzes MI paātrinātājs “Vera Rubin”, kura masveida ražošana sāksies gada otrajā pusē, izmantos SSD ar ietilpību 1152 TB – vairāk nekā desmitkārtīgi vairāk nekā iepriekšējās paaudzes “Blackwell”. Paredzams, ka “Vera Rubin” piegādes šogad sasniegs 30 tūkstošus vienību, bet nākamgad – 100 tūkstošus, radot papildu pieprasījumu pēc NAND 34,6 miljonu TB apmērā 2026. gadā un 115,2 miljonu TB apmērā 2027. gadā.
Neskatoties uz to, ražošanas samazinājuma ietekme uz MI sektoru būs ierobežota, jo tādi uzņēmumi kā NVIDIA, AMD un citi jau ir noslēguši NAND piegāžu līgumus uz vairākiem ceturkšņiem uz priekšu. Analītiķi lēš, ka galvenā nasta atkal skars patēriņa segmentu – serverus, personālos datorus un mobilās ierīces, tādējādi atkārtojot iepriekšējo atmiņas deficīta scenāriju.
Ražošanas pārorientēšana un tirgus prognozes
Papildu faktors, kas samazina efektīvo NAND ražošanas apjomu, ir ražošanas līniju pāreja no TLC uz QLC, reaģējot uz pieaugošo pieprasījumu pēc lieliem SSD MI datu centriem. Iekārtu pārkonfigurācijas process, stabilizācijas periods un zemāki sākotnējie lietojamās produkcijas rādītāji rada neizbēgamas apjomu zaudējumus.
Samsung Electronics un SK hynix vadība, pēc ziņām, nesaskata jēgu agresīvi palielināt NAND ražošanu pēc ilgstoša vājas rentabilitātes perioda, kad uzņēmumiem bija jākoncentrējas uz cenu noturēšanu. Pašreizējais atmiņas tirgus supercikls tiek uzskatīts par iespēju maksimāli palielināt peļņu. Nozares pārstāvis norādījis, ka neatkarīgi no tā, vai ražošanas samazinājums ir apzināts vai dabisks, vislielākais finansiālais efekts tiks sasniegts tieši šogad.
Atsevišķi analītiķi norāda uz universālās NAND atmiņas piedāvājuma pieaugumu no Ķīnas. Atšķirībā no Samsung un SK hynix, Ķīnas YMTC kopš pagājušā gada pakāpeniski palielina apjomus un klātbūtni tirgū. Reaģējot uz to, korejiešu ražotāji varētu samazināt NAND piegādes mobilajām ierīcēm un personālajiem datoriem, palielinot serveru un korporatīvo risinājumu īpatsvaru, lai aizsargātu rentabilitāti un pārvaldītu ražošanas miksu. Tirgus pētnieki prognozē turpmāku cenu kāpumu. TrendForce sagaida, ka NAND zibatmiņas līgumcenas pirmajā ceturksnī pieaugs par 33-38% salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni, norādot uz galveno piegādātāju piesardzīgo ražošanas stratēģiju.