Masveida traucējumi globālajos tirgos: Čikāgas biržas dzesēšanas problēmas paralizē tirdzniecību
Pagājušās piektdienas negaidītais sabrukums tirdzniecībā ar nākotnes un opciju līgumiem uz Chicago Mercantile Exchange (CME) ir radījis ievērojamu satricinājumu pasaules finanšu tirgos. incidents, ko izraisīja nopietnas dzesēšanas sistēmu problēmas datu centros, ko pārvalda CyrusOne, uz dažām stundām apturēja tirdzniecību, radot viļņus akciju, kriptovalūtu, obligāciju un preču tirgos visā pasaulē. Šis notikums ir uzskatāms par skaidru atgādinājumu par globālās finanšu sistēmas savstarpējo atkarību un infrastruktūras ievainojamību.
Cēloņi un tiešā ietekme
Pēc datu centra operatora sniegtās informācijas, dzesēšanas iekārtu bojājums tās Čikāgas mezglā ir radījis kaskādes efektu, kas ietekmējis CME Group tirdzniecības platformas. Šajā skaitā ir arī elektroniskā platforma Globex, kas ir galvenais kanāls miljoniem līgumu par galvenajiem akciju indeksiem, piemēram, S&P 500, Dow Jones Industrial Average un Nasdaq 100, nenoliegami apstrādei. Lai gan “inženieri ir veiksmīgi restartējuši dzesētājus un izvietojuši pagaidu aprīkojumu”, precīzs atjaunošanas laiks tika turēts noslēpumā, un līdz pirmdienai problēmas vēl nebija pilnībā novērstas. Šī neskaidrība radīja papildu spriedzi tirgus dalībnieku vidū.
Plaša ietekme uz tirgiem
Dzesēšanas sistēmu problēmu skarto platformu sarakstā ir iekļauta arī Gulf Mercantile Exchange, kurai ir daļējas CME līdzdalības. Birža savā paziņojumā norādīja, ka daži tirgi joprojām ir apturēti un ka klienti tiks informēti par iepriekšējas atvēršanas detaļām, tiklīdz infrastruktūra būs stabilizēta. Šīs traucējumi neaprobežojās tikai ar akciju tirgiem; tika apturēta arī tirdzniecība ar ASV Valsts kases nākotnes līgumiem, kas ir galvenais drošības elements daudziem ieguldītājiem. Turklāt tika traucēta valūtu platformas EBS darbība, apgrūtinot precīzu cenu noteikšanu ārvalstu valūtu tirgū. Tika ziņots arī par ietekmi uz WTI jēlnaftas un palmu eļļas nākotnes līgumu tirdzniecību Bursa Malaysia Derivatives Berhad.
Finanšu tirgu nelīdzsvarotība un riski
Londona piedzīvoja neparastas cenu svārstības zelta tirgū, kur tirgus starpība (spread) palielinājās aptuveni 20 reizes. Tajā pašā laikā jēlnaftas nākotnes līgumu cenas pieauga: WTI par 0,7%, bet Brent par 0,4%. Situāciju vēl vairāk sarežģīja tas, ka tas sakrita ar benzīna un dīzeļdegvielas nākotnes līgumu izbeigšanos, kas var ietvert fizisku piegādi. Tirgus dalībnieki ziņoja par likviditātes zudumu un būtisku cenu caurredzamības samazināšanos. Kā norādīja AT Global Markets galvenais analītiķis Nicks Tuideils:
“Mēs zaudējām vienu no galvenajiem likviditātes avotiem, un tas palielina asas kustības risku ievērojama notikuma gadījumā.”
Daļa darījumu tika pārvirzīta uz alternatīvām platformām, taču pilnvērtīgas aizsardzības instrumentu nebija. Tūkstošiem miljardu dolāru vērtiem S&P 500 opcijām bija jādarbojas tajā dienā, un tirgotājiem trūka CME nākotnes līgumu standarta delta-hedgingam. Liquidnet akciju atvasināto instrumentu nodaļas vadītājs EMEA Olīvers Doičmans brīdināja, ka tirgus veidotāji varētu atsaukt kotācijas, un klientiem būtu grūti veikt ievērojama apjoma darījumus. TP ICAP Europe akciju pārdošanas vadītājs Parīzē Tomass Ēlens teica: “Sabrukums radīja jūtamu triecienu arī spot-deskiem. Tas ir kā lidot tumsā: nākotnes līgumi rāda virzienu pirms tirgus atvēršanas.” Papildu spriedze un līdzīgi incidenti
Tirgotāji, kuriem vajadzēja turēt pozīcijas līgumu pārnešanas laikā, saskārās ar īpašu spriedzi, sacīja Gnanasekar Thiagarajan no Kaleesuwari Intercontinental. CMC Markets vadītājs Āzijā un Tuvajos Austrumos Kristofers Fobes piebilda, ka brokeri bija spiesti noteikt cenas “aklai”, kas ir ļoti bīstami. Šis nav pirmais gadījums, kad lielo biržu darbībā rodas tehniski izraisīti traucējumi. Tikai divas nedēļas iepriekš Cloudflare problēmas izraisīja Coinbase un Kraken biržu darbības pārtraukumus. Oktobra beigās plaša Amazon Web Service kļūda radīja zaudējumus OpenSea un atkal Coinbase. Savukārt oktobra sākumā notika pasaules lielākās kriptovalūtu biržas Binance plaša mēroga darbības traucējums, kas radīja miljardu zaudējumus. Šis nesenais incidents, kas ilga ilgāk nekā līdzīga avārija 2019. gadā, uzsvēra globālo tirgu milzīgo atkarību no CME infrastruktūras. Tirgotāji strādāja ierobežotas likviditātes un fragmentētu kotāciju apstākļos dienā, kad lielākā daļa ASV tirgu atvērās pēc Pateicības dienas ar saīsinātu sesiju, un makroekonomiskie dati un Fed runas bija ierobežotas.