Key takeaways

  • Berkshire Hathaway investeerde 4,3 miljard dollar (3,7 miljard euro) in Alphabet in het derde kwartaal van het jaar, wat wijst op een duidelijke verschuiving naar technologie.
  • De stap wijkt af van Buffetts traditionele benadering van waardebeleggen en erkent Alphabets aanzienlijke groeipotentieel, gedreven door vooruitgang in AI en zijn cloudactiviteiten.
  • Het bedrijf bouwt tegelijkertijd zijn belang in Apple af, met een verkoop van 15 procent in het derde kwartaal, na een eerdere grote desinvestering in 2024.

Berkshire Hathaway, het conglomeraat van Warren Buffett, heeft in het derde kwartaal 4,3 miljard dollar (3,7 miljard euro) geïnvesteerd in Alphabet. Daarmee neemt het bedrijf zijn tiende belang in het technologiebedrijf. De stap is opmerkelijk gezien Buffetts traditionele voorkeur voor waardebeleggingen en zijn eerdere terughoudendheid ten opzichte van snelgroeiende technologiebedrijven. Hoewel Berkshire al jaren aandelen in Apple heeft, beschreef Buffett het bedrijf meer als een consumentenproductenbedrijf dan als een puur technologiebedrijf.

Buffett’s technologieverschuiving

De aankoop van Alphabet werd waarschijnlijk georkestreerd door de Berkshire investeringsmanagers Todd Combs of Ted Weschler, die meer geneigd waren om in technologie te investeren. Een van hen startte in 2019 een investering in Amazon, die Berkshire nog steeds bezit met een waarde van 2,2 miljard dollar (1,9 miljard euro).

Alphabet presteerde dit jaar uitstekend op de beurs. De aandelen stegen met 46 procent, vooral door de sterke vraag naar artificiële intelligentie, die de cloudactiviteiten van het bedrijf stimuleert.

Gemiste kansen

Buffett heeft eerder al toegegeven dat hij vroege investeringskansen in Google heeft gemist, hoewel hij het advertentiepotentieel ervan herkende. Berkshire’s autoverzekeringseenheid Geico was een vroege gebruiker van Google-advertenties en betaalde een vast bedrag per klik. Buffett erkende de effectiviteit en winstgevendheid van Googles model, maar uitte zijn onzekerheid over het concurrentievoordeel op de lange termijn.

Tegelijkertijd heeft Berkshire zijn substantiële belang in Apple verder afgebouwd. In het derde kwartaal werd het belang met 15 procent verlaagd naar 60,7 miljard dollar (52,2 miljard euro). Dit volgt op een massale verkoop in 2024, waarbij Buffett Berkshire’s belang in Apple met tweederde terugbracht. Die stap verbaasde veel waarnemers die gewend zijn aan zijn langetermijnbeleggingsstrategie. Ondanks deze verkopen blijft Apple de grootste participatie van Berkshire.

Portefeuilleaanpassingen

Berkshire heeft in het derde kwartaal ook zijn belang in Bank of America met 6 procent verminderd en zijn posities in Verisign en DaVita afgebouwd. Dit markeert twaalf opeenvolgende kwartalen waarin het bedrijf netto aandelen heeft verkocht, in een op technologie gerichte bullmarkt met stijgende waarderingen.

Nu Buffett aan het einde van het jaar aftreedt als CEO, volgen beleggers de keuzes van het conglomeraat nauwgezet. Zij zoeken aanwijzingen over de koers onder Greg Abel, zijn opvolger als CEO. (jv)

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!