I likhet med hva vi har sett gjennom denne uken vil en rekke selskaper også neste uke benytte perioden mellom kvartalsrapporteringene til å delta på konferanser og presentere mer langsiktige mål og utsikter for investorene. Et av disse er DOF Group, som tirsdag har invitert til en kapitalmarkedsdag hvor ledelsen vil gi en oppdatering av strategien og i tillegg spesielt fokusere på de operasjonelle aktivitetene i Brasil og Nord-Amerika. Ved Q2-presentasjonen i august la selskapet fram en EBITDA som lå solid over forventningene, men i en aksje hvor mye dreier seg om utbyttevisibilitet og -kapasitet ble dette for en stor grad oppveid av økning i arbeidskapitalen og et oppjustert investeringsbehov fremover. I etterkant av rapporteringen har selskapet imidlertid annonsert tilleggskontrakter i Brasil på USD 50 mill. for inneværende år og nye fireårige avtaler i Brasil for til sammen USD 165 mill. med oppstart inn i 2026. Videre er det både inngått en ettårig avtale i Asia på mellom USD 20–50 mill. og utstedt et obligasjonslån på USD 150 mill. Hva dette impliserer for langsiktig guiding og videre utbyttepolitikk vil derfor være noe investorene vil holde øye med på tirsdag.
DOF Group stengte i går på NOK 97.80 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på NOK 130 pr. aksje.
Tirsdag har også Nibe invitert til en noe kortene presentasjon. Selskapet opererer globalt og på våre estimater vil de i inneværende år ende opp med et salg av hovedsakelig varmepumper på SEK 41 mrd. Lavere gasspriser, høyere rentenivå og distributørenes behov for å redusere lagrene har de siste årene gitt et utfordrende marked, men på tross av dette leverte selskapet høyere salg og bedre marginer for Q2 enn ventet. EBIT-marginen for varmepumpedivisjonen lå i kvartalet på 12.3 % med en utnyttelse på 30-40% av produksjonskapasiteten og spørsmålet blir da hva som kan skje med inntjeningen om og når volumene kommer tilbake.
Nibe stengte i går på SEK 37.40 pr. aksje og vi har en kjøpsanbefaling med et kursmål på SEK 58 pr. aksje.