Oppsummeringen er laget med kunstig intelligens og kvalitetssikret av E24s journalister.
- Skogbranner og ekstremvær fører til milliardtap.
- Risikoen flyttes i økende grad til investorer via katastrofeobligasjoner, et marked som i år stiger til ny rekord globalt.
- Investorene får høy rente mot å risikere å tape hele eller deler av pengene hvis en forhåndsdefinert katastrofe inntreffer.
- Slike «veddemål» kan være en måte å diversifisere investeringene på, da de i mindre grad påvirkes av tradisjonelle faktorer som kvartalsresultater og nøkkeltall, ifølge analytiker.
Vis mer
Det har vært en intens sommer med hetebølger både ute i verden og her hjemme. I skrivende stund raser skogbranner over hele verden, og fjoråret ble et rekordår for kraftige skogbranner i Europa, ifølge EUs oversikt.
Økningen i skogbranner og andre naturkatastrofer fører til død, personlige skader og milliardtap.
Det er bakgrunnen for at investorer i stadig større stil kjøper såkalte cat bonds, det vil si katastrofeobligasjonerEn type investering/veddemål der investorer kan tape penger hvis en naturkatastrofe skjer, men tjener penger hvis den ikke gjør det..
NYTT INVESTORMARKED: Det har blitt utstedt såkalte katastrofeobligasjoner knyttet til skogbrann for rundt 50 milliarder kroner hittil i år. Bildet er fra skogbrann i Hellas i begynnelsen av august. Foto: Louisa Gouliamaki / ReutersVis mer Blir kvitt risikoen
Slike obligasjoner (gjeldspapirer) fungerer slik at investorene taper penger hvis en bestemt katastrofe inntreffer, men tjener godt hvis alt går bra.
Forsikringsselskaper verden over kan på den måten videreselge den enorme risikoen som følger med klimakrisen til kapitalmarkedet.
Pengene som hentes inn gjennom disse obligasjonene, settes av for å dekke potensielle tap. Hvis kriteriene i kontrakten oppfylles, for eksempel ved at forsikrede tap etter en brann når et visst nivå, kan forsikringsselskapet bruke pengene til å dekke utbetalinger til forsikringstagerne.
Les også
Dette kan bli Norges neste enhjørning
I så fall trenger selskapet ikke lenger å tilbakebetale investorene som eier obligasjonen, og de kan dermed tape investeringen sin.
Hvis naturkatastrofene ikke inntreffer, får investorene derimot hele investeringen tilbake når obligasjonen forfaller, vanligvis etter tre til fem år. I mellomtiden mottar de jevnlige renteutbetalinger.
INVESTORER TAR RISIKOEN: California FAIR Plan hentet i år flere hundre millioner dollar gjennom en egen «cat bond» for skogbrann. Bildet er fra fredagens skogbrann i Frankrike. Foto: ROMAIN PERROCHEAU / AFPVis mer Milliardrekord
Cat bonds ble først utstedt på 90-tallet, men har ikke skutt fart før de siste årene.
Så langt i 2026 er det utstedt katastrofeobligasjoner med skogbrannrisiko for over 5 milliarder dollar (nær 50 milliarder kroner), ifølge bransjenettstedet Artemis. Det nærmer seg hele fjorårets rekord på 5,5 milliarder, som igjen var dobbelt så høyt som året før.
I fjor økte salget av cat bonds med 45 prosent, slik at den totale størrelsen på dette markedet (utestående beløp) økte til 61 milliarder dollar, det høyeste noensinne, ifølge Bloomberg.
Forsikringstapene fra skogbrann øker med rundt 12 prosent årlig, raskere enn noen annen naturkatastrofe, ifølge risikomodelleringsselskapet KatRisk.
Samtidig har risikomodellene En metode for å forutsi hvor sannsynlig det er at en risiko, som en skogbrann, vil skje, og hvor stor skade den kan forårsake. blitt mye bedre når det gjelder å estimere skogbrannfare.
RASER RUNDT OSS: Det kommer stadig meldinger om nye skogbranner. Dette bildet er fra skogbrannen i Kroatia der tusenvis ble evakuert og flere er meldt livstruende skadet. Foto: Jakov Prkic / APVis mer Reell diversifisering
Nigel Green, sjef i finansselskapet deVere Group, mener obligasjonene nå er i ferd med å bli en helt ny aktivaklasseEn gruppe av investeringer som har lignende egenskaper, som aksjer, obligasjoner eller eiendom..
– De fleste investorer tenker fortsatt på katastrofeobligasjoner som noe forsikringsselskaper driver med, ikke noe som hører hjemme i en seriøs portefølje. Den tankegangen er allerede utdatert, skriver han i en analyse.
Green viser til at storbrannen i Los Angeles i fjor, som ødela mer enn 16.000 bygninger og førte til de høyeste forsikringstapene knyttet til skogbrann i historien på 40 milliarder dollar, endret måten både forsikringsselskaper og investorer vurderer skogbrannrisiko.
– Denne hendelsen var en vekker for hele bransjen, sier han.
Nigel Green
Sjef for deVere Group
Green peker også på at katastrofeobligasjoner kan være attraktive for investorer som ønsker reell diversifisering, det vil si å spre investeringene i ulike typer eiendeler for å redusere risiko.
– Disse investeringene beveger seg ikke i takt med rentebeslutninger fra sentralbankene eller en svak resultatsesong, skriver han.
Nigel Green mener Europa kan bli den neste store vekstmotoren for denne typen investeringer, selv om markedet fortsatt er langt mindre utviklet enn i USA.
– Europa er det kontinentet i verden som varmes raskest opp, og skogbrannrisikoen går bare én vei.
SKADENE ETTER skogbranner kan bli enorme. Bildet er fra et av hjemmene som ble totalødelagt under skogbrannen i Sørvest-Frankrike denne uken. Foto: PHILIPPE LOPEZ / AFPVis mer Den nye normalen
World Economic Forum (WEF) har konstatert at ekstremvær som følge av klimakrisen i stadig større grad blir den nye normalen, og at forsikringsselskapene må tilpasse seg den økende finansielle risikoen.
Katastrofeobligasjoner er én av løsningene, skrev WEF i kjølvannet av fjorårets ekstremvær og skogbranner.
I Norge er behovet for katastrofeobligasjoner mindre, fordi naturskader håndteres gjennom en lovpålagt fellesordning.
Tapene fordeles mellom forsikringsselskapene gjennom Norsk Naturskadepool, samtidig som det bygges opp et eget naturskadefond og kjøpes reassuranseForsikringsselskaper kjøper forsikring fra andre selskaper for å beskytte seg mot store tap.. Dermed har norske selskaper i mindre grad behov for å hente kapital fra investorer gjennom slike obligasjoner.
Les også
Brannen i Bordeaux: Kan forsinke leveransene