Norne Securities’ portefølje med anbefalte aksjer steg 4,2 prosent i oktober, mens hovedindeksen på Oslo Børs falt 2 prosent. For året har Norne dermed tatt igjen børsen: 14,5 prosent mot 13,1 prosent.
Analysesjef Petter Slyngstadli skriver at prisingen på Oslo Børs er på den dyre siden målt i pris/bok på 1,96, men rimeligere målt via pris/inntjening med tolv måneders fremoverskuende på 11,8.
For november bytter Norne ut Kitron, som steg 30 prosent i løpet av oktober, med Aker BP. Videre blir Sparebanken Møre byttet med Sparebank Øst.
Aker BP og Sparebank Øst
Tredjekvartalstallene til Aker BP var litt bedre enn Norne ventet.
«Selskapet fremstår som rimelig med svært høye dividender. Litt preget av press på oljeprisen i oktober. Fremover går selskapet inn i en høstingsfase, med svært lav produksjonskostnad, sterkere kontantstrøm og gode dividender!» skriver Norne.
Norne har en holdanbefaling og kursmål 270 kroner på aksjen.
Sparebank Øst leverte «greie tredjekvartalstall», og Norne anbefaler kjøp med kursmål 84 kroner.
«Betaler ut over 9 prosent i dividend yield for 2025. Pris/bok blant de aller laveste, mens ROE forventes å være 11,1 prosent for 2025,» kommenterer Norne.
Forsvarer plassene sine
Navamedic leverte kvartallstall på den litt skuffende siden, men det ligger flere gode vekstmotorer her.
«Vi venter vekst fremover: Både dne Pharma og Sensidose-produktene skal rulles ut flere steder – motvinden fra Mysimba-salget vil avta,» heter det fra Norne, som har kursmål 40 og anbefaler kjøp.
Scatec steg 8,2 prosent i oktober etter kvartallstall. Norne har en holdanbefaling med kursmål 122 kroner.
«Tilgang på rimelig funding i produktselskapet – prosessen med å deleverage toppselskapet og få nedbetalt dyr finansiering her fortsetter. Rimelig fornybar vekst! P/E 12 på 2027!» skriver meglerhuset.
Lerøy Seafood er den rimeligste aksjen i sjømat-spacet på Nornes EV/kg-estimater. Dessuten tar selskapet grep mot fiskehelsen, og resultatene her virker gode.
«Aksjen er veldig rimelig på 2026E og EV/kg,» presiserer Norne, som har holdanbefaling og kursmål 55 kroner.
Sparebank 1 Sør-Norge forsvarer plassen sin i porteføljen, med kursmål 205 kroner og kjøpsanbefaling. SB1NO har underprestert i det siste, og det kan være en kjøpsmulighet, mener Norne.
«Aksjebank – vil også være skjermet fra nyheter rundt EK-bevis og kundeutbytte,» skriver Norne.
For investorene som kun vil ha aksjer som betaler utbytte, anbefaler Norne å bytte ut Scatec og Navamedic med Sparebank 1 Midt-Norge og Gjensidige.