Etter en kursoppgang p\u00e5 rundt 110 prosent siden \u00abLiberation Day\u00bb mener DNB Carnegie-analytiker J\u00f8rgen Lian at Tr\u00f8im-favoritten Himalaya Shipping er blitt overpriset. Meglerhuset nedgraderer aksjen fra hold til selg og kutter kursm\u00e5let til 76 kroner, ned fra 78 kroner.<\/p>\n
Bakgrunnen for salgsanbefalingen er et t\u00f8rrlastmarked med svake utsikter.\u00a0If\u00f8lge analytikeren ventes veksten i bauksitt \u00e5 avta, mens jernmalm fortsatt tynges av dempet ettersp\u00f8rsel etter st\u00e5l. Det gir et krevende bakteppe for t\u00f8rrlastrederier generelt \u2013 og Himalaya Shipping spesielt som f\u00f8lge av en forh\u00f8yet verdsettelse og gjeldsgrad.<\/p>\n
Det har v\u00e6rt stor spenning knyttet til den nye Simandou-gruven i Guinea, som ved full drift kan produsere hele 120 millioner tonn jernmalm \u00e5rlig. Lian mener den \u00f8kte tonnmilen fra eksport ut av Vest-Afrika vil v\u00e6re nok til \u00e5 balansere den forventede fl\u00e5teveksten p\u00e5 2,7 prosent i 2026-2028, men peker samtidig p\u00e5 nedsiderisiko knyttet til prosjektgjennomf\u00f8ringen.<\/p>\n
Samtidig mener analytikeren at n\u00e5v\u00e6rende skipsverdier er rundt 20 prosent for h\u00f8ye.\u00a0\u00a0<\/p>\n
\u00abV\u00e5re rateanslag gir ikke tilstrekkelig st\u00f8tte til dagens skipsverdier eller attraktive utbytter, og nedsiderisikoen i NAV-verdiene dikterer v\u00e5r forsiktige holdning til t\u00f8rrlastselskapene\u00bb, skriver analytikeren, som peker p\u00e5 at Himalaya skiller seg ut med h\u00f8y verdsettelse.\u00a0<\/p>\n
Kraftige kutt i estimatene<\/p>\n
DNB Carnegie ligger riktignok to prosent over Bloomberg-konsensus for fjerde kvartal, men hele 14 prosent under konsensus for 2026 og 26 prosent under for 2027.<\/p>\n
Samtidig kuttes estimatene for justert ebitda i 2026 og 2027 med henholdsvis 21 og 26 prosent.<\/p>\n
Det nye kursm\u00e5let p\u00e5 76 kroner er basert p\u00e5 en prising tilsvarende 1,0 ganger estimert netto eiendelsverdi (NAV) ett \u00e5r frem i tid, ned fra tidligere 1,2 ganger. I tillegg legges det n\u00e5 til grunn skipsverdier som er 20 prosent lavere enn dagens niv\u00e5er.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Etter en kursoppgang p\u00e5 rundt 110 prosent siden \u00abLiberation Day\u00bb mener DNB Carnegie-analytiker J\u00f8rgen Lian at Tr\u00f8im-favoritten Himalaya…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":135829,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[56],"tags":[60,61,62,30,28,29],"class_list":{"0":"post-135828","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-naeringsliv","8":"tag-business","9":"tag-economy","10":"tag-naeringsliv","11":"tag-no","12":"tag-norge","13":"tag-norway"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@no\/115888458639023183","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/135828","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=135828"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/135828\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/media\/135829"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=135828"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=135828"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=135828"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}