{"id":139822,"date":"2026-01-17T09:09:44","date_gmt":"2026-01-17T09:09:44","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/139822\/"},"modified":"2026-01-17T09:09:44","modified_gmt":"2026-01-17T09:09:44","slug":"dnb-carnegies-anbefaling-pa-hoegh-autoliners-og-tf-bank","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/139822\/","title":{"rendered":"DNB Carnegies anbefaling p\u00e5 H\u00f6egh Autoliners og TF Bank"},"content":{"rendered":"<p>N\u00f8kkeltallene til <a href=\"https:\/\/www.dnb.no\/portalfrontapp\/markets\/aksjehandel-v10\/#\/company\/HAUTO.OL\" target=\"_blank\" rel=\"nofollow noopener\"><b>H\u00f6egh Autoliners<\/b><\/a> impliserte noe h\u00f8yere rater, men samtidig noe lavere volum enn vi forventet<b>.\u00a0<\/b>Kursen var ved stengetid ned 5 % til NOK 98.40 pr. aksje.<b>\u00a0<\/b>Selskapet legger fram den fullstendige Q4-rapporten i slutten av februar. Det ser fortsatt ikke ut til at konsensus har justert EBITDA-estimatene for at den annonserte \u00f8kningen i amerikanske havneavgifter etter en kort m\u00e5ned ble reversert og inntil videre satt p\u00e5 hold. V\u00e5rt EBITDA-estimat for Q4 ligger p\u00e5 USD 148 mill. mot konsensus p\u00e5 USD 138 mill., men med selskapets anslag om en effekt p\u00e5 USD 5 mill. og dermed helt p\u00e5 linje med v\u00e5rt estimat blir vi ikke overrasket dersom konsensus stiger fram mot rapporteringen. Videre venter vi et utbytte for kvartalet p\u00e5 USD 0.57 pr. aksje mot konsensus p\u00e5 USD 0.51 pr. aksje. <\/p>\n<p>Estimert kontantstr\u00f8m for perioden 2026\u20132027 inneb\u00e6rer p\u00e5 v\u00e5re tall en attraktiv forventet direkteavkastning p\u00e5 21-22% i aksjen, men p\u00e5 litt sikt mener vi likevel at den operasjonelle markedsrisikoen ser st\u00f8rst ut mot nedsiden og har<b>\u00a0en holdanbefaling med et kursm\u00e5l p\u00e5 NOK 99 pr. aksje.<\/b><\/p>\n<p>Rapporteringssesongen i de nordiske markedene kommer langsomt i gang neste uke og blant de f\u00f8rste som legger fram kvartalstall er svenske<b>\u00a0<a href=\"https:\/\/www.dnb.no\/portalfrontapp\/markets\/aksjehandel-v10\/#\/company\/TFBANK.ST\" target=\"_blank\" rel=\"nofollow noopener\">TF Bank<\/a>\u00a0<\/b>p\u00e5 tirsdag. Banken er en europeisk nisjeakt\u00f8r som tilbyr kredittkort, betalingsl\u00f8sninger for e-handel, forbruksl\u00e5n og innskudd til kunder i 14 land. Gjennom 2025 inngikk selskapet flere avtaler med flere nye partnere innen e-handel og med et \u00f8kende underliggende transaksjonsvolum i Q4 venter vi at dette vil bidra til \u00e5 l\u00f8fte justert resultat f\u00f8r skatt med rundt 28 % \u00e5r\/\u00e5r. Det inneb\u00e6rer at vi ligger rundt 3 % over konsensus. Vi venter ogs\u00e5 at selskapet, etter fire \u00e5r, n\u00e5 ved Q4 annonserer at de gjenopptar utbytteutbetalingene<b>. <\/b><\/p>\n<p><b>Kursen stengte i g\u00e5r p\u00e5 SEK 170 pr. aksje\u00a0<\/b>og med multipler som p\u00e5 v\u00e5re estimater reflekterer en verdsettelse helt p\u00e5 linje med b\u00e5de sammenlignbare mindre banker og de st\u00f8rre svenske bankene, men med en h\u00f8yere forventet vekst og en egenkapitalavkastning p\u00e5 rundt 25 % for 2026-2027, har vi\u00a0<b>en kj\u00f8psanbefaling med et kursm\u00e5l p\u00e5 SEK 201 pr. aksje.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"N\u00f8kkeltallene til H\u00f6egh Autoliners impliserte noe h\u00f8yere rater, men samtidig noe lavere volum enn vi forventet.\u00a0Kursen var ved&hellip;\n","protected":false},"author":2,"featured_media":139823,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[56],"tags":[184,60,185,61,62,30,28,29],"class_list":{"0":"post-139822","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-naeringsliv","8":"tag-aksjer","9":"tag-business","10":"tag-dnb-carnegie","11":"tag-economy","12":"tag-naeringsliv","13":"tag-no","14":"tag-norge","15":"tag-norway"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@no\/115909664727996895","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/139822","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=139822"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/139822\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/media\/139823"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=139822"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=139822"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=139822"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}