Innenfor den nordiske detaljhandelssektoren kunne\u00a0Clas Ohlson\u00a0<\/b>i g\u00e5r, uavhengig av at omsetningstallene allerede var kjent fra de m\u00e5nedlige oppdateringene, melde om en bedre inntjening i selskapets Q1 enn ventet. Blant annet st\u00f8rre effekt av en styrket SEK mot USD l\u00f8ftet sammen med reduserte fraktkostnader marginen over det estimerte niv\u00e5et. Inntjeningsveksten i kvartalet l\u00e5 p\u00e5 solide 37 % \u00e5r\/\u00e5r. <\/p>\n
Etter \u00e5 ha justert estimatene p\u00e5 grunnlag av rapporten tok vi i g\u00e5r\u00a0kursm\u00e5let opp fra SEK 380 til SEK 400 pr. aksje og opprettholder en kj\u00f8psanbefaling<\/a>.\u00a0<\/b>Kursen stengte i g\u00e5r p\u00e5 SEK 372.80 pr. aksje.<\/p>\n Listen er dermed l\u00f8ftet et hakk opp for\u00a0Rusta<\/b>, som i morgentimene i dag legger fram sin kvartalsrapport for Q1 2025\/26. Her venter vi en omsetningsvekst p\u00e5 7 % \u00e5r\/\u00e5r til SEK 3.3 mrd. og en justert EBITA p\u00e5 SEK 361 mill. I motsetning til i Clas Ohlson venter vi imidlertid fortsatt motvind fra valutaeffekter og samtidig at kombinasjonen av \u00f8kte kostnader i forbindelse med \u00e5pning av nye butikker og et tilsvarende kvartal i fjor l\u00f8ftet av ekstraordin\u00e6re inntekter vil gi en mer begrenset inntjeningsvekst p\u00e5 3 % \u00e5r\/\u00e5r. <\/p>\n Rusta stengte i g\u00e5r p\u00e5 SEK 74 pr. aksje og f\u00f8r eventuelle endringer har vi\u00a0en holdanbefaling med et kursm\u00e5l p\u00e5 SEK 80 pr. aksje.<\/b><\/p>\n Europris<\/b>\u00a0legger fram Q3-tall helt i slutten av oktober. Her har vi n\u00e5r det gjelder topplinjen estimater p\u00e5 linje med konsensus, men med en forventet EBITDA p\u00e5 NOK 542 mill. ligger vi likevel rundt 6 % over konsensusforventningene. <\/p>\n