{"id":90496,"date":"2025-11-18T22:39:25","date_gmt":"2025-11-18T22:39:25","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/90496\/"},"modified":"2025-11-18T22:39:25","modified_gmt":"2025-11-18T22:39:25","slug":"dnb-carnegies-anbefaling-pa-odfjell-drilling-og-skanska","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/90496\/","title":{"rendered":"DNB Carnegies anbefaling p\u00e5 Odfjell Drilling og Skanska"},"content":{"rendered":"<p>Investorene har i v\u00e6rt avventende i p\u00e5vente av videre avklaring om beskjeftigelse for Deepsea Aberdeen og p\u00e5 tross av at verken kunde eller rateniv\u00e5 ble offentliggjort tar s\u00f8ndagens annonserte intensjonsavtale, i direkte forlengelse av dagens kontrakt og fram til Q2 2029, etter v\u00e5rt syn ned risiko for kontantstr\u00f8mmen fremover. Overtakelsen av Deepsea Bollsta ser i tillegg ut til \u00e5 v\u00e6re gjort p\u00e5 fornuftige betingelser. Riggen har v\u00e6rt driftet av Odfjell siden 2022, har en kontrakt med Equinor fram til Q1 2028 og kommer med sistnevntes opsjon p\u00e5 forlengelse i inntil 5 \u00e5r. Med klassing heller ikke p\u00e5krevd f\u00f8r i 2029 b\u00f8r ogs\u00e5 investeringsbehovet knyttet til riggen v\u00e6re begrenset de neste \u00e5rene. I forbindelse med transaksjonene annonserte selskapet ogs\u00e5 planer om plassering av et obligasjonsl\u00e5n p\u00e5 USD 650 mill., hvorav USD 450 mill. for \u00e5 refinansiere eksisterende l\u00e5n og resten til \u00e5 dekke deler av riggkj\u00f8pet. Selskapet har s\u00e5 langt lagt seg p\u00e5 et utbytteniv\u00e5 p\u00e5 USD 0.20 pr. aksje\/kvartal og etter \u00e5 ha lagt oppdaterte estimater for kontantstr\u00f8m og balanse inn i v\u00e5re tall ser vi fortsatt rom for en potensiell \u00f8kning opp til USD 0.30 pr. aksje\/kvartal i tiden fremover.\u00a0<\/p>\n<p><b>Vi gjentar en kj\u00f8psanbefaling (<a href=\"https:\/\/www.dnb.no\/portalfrontapp\/markets\/aksjehandel-v10\/#\/company\/ODLO.OL\" target=\"_blank\" rel=\"nofollow noopener\">kj\u00f8p her<\/a>) med et kursm\u00e5l p\u00e5 NOK 100 pr. aksje.\u00a0<\/b>(NB! Vi gj\u00f8r oppmerksom p\u00e5 at<b>\u00a0DNB Carnegie\u00a0<\/b>har oppdrag som r\u00e5dgiver og tilrettelegger i forbindelse med plasseringen av det planlagte obligasjonsl\u00e5net).<b>\u00a0 \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0<br \/>\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0<\/b><br \/>V\u00e5rt basisscenario tilsier en fair verdi p\u00e5<b>\u00a0Skanska\u00a0<\/b>i intervallet SEK 234 -275 pr. aksje.<b>\u00a0<\/b>Kursen stengte i g\u00e5r p\u00e5 SEK 249.20 pr. aksje og n\u00f8kkelen for den videre retningen ligger etter v\u00e5rt syn i utviklingen innenfor divisjonen for n\u00e6ringsbygg. Virksomhetsomr\u00e5det har over tid bygget opp en portef\u00f8lje av usolgte n\u00e6ringseiendommer bokf\u00f8rt til SEK 18 mrd. og med en utleiegrad p\u00e5 rundt 77 %. Halvparten av verdiene er bundet opp i eiendommer i USA og mens utsiktene for den tilsvarende europeiske delen igjen ser noe bedre ut ser det stadig utfordrende ut for den amerikanske virksomheten. I Q3 tok selskapet nedskrivninger p\u00e5 SEK 668 mill. i den amerikanske delen av portef\u00f8ljen. I forbindelse med dagens kapitalmarkedsdag vil vi dermed se spesielt etter nylige avhendelser og ambisjoner om videre nedsalg fremover. En vellykket nedskalering vil kunne redusere kapitalbindingen, bidra til \u00e5 \u00f8ke egenkapitalavkastningen og muligens ogs\u00e5 l\u00f8fte utbytte og tilbakekj\u00f8p.<\/p>\n<p>Vi har f\u00f8r eventuelle endringer p\u00e5 grunnlag av dagens gjennomgang<b>\u00a0en holdanbefaling p\u00e5 Skanska med et kursm\u00e5l p\u00e5 SEK 250 pr. aksje.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Investorene har i v\u00e6rt avventende i p\u00e5vente av videre avklaring om beskjeftigelse for Deepsea Aberdeen og p\u00e5 tross&hellip;\n","protected":false},"author":2,"featured_media":90497,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[56],"tags":[184,60,185,61,62,30,28,29],"class_list":{"0":"post-90496","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-naeringsliv","8":"tag-aksjer","9":"tag-business","10":"tag-dnb-carnegie","11":"tag-economy","12":"tag-naeringsliv","13":"tag-no","14":"tag-norge","15":"tag-norway"},"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@no\/115573107199655022","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/90496","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=90496"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/90496\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/media\/90497"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=90496"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=90496"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/no\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=90496"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}