Microsoft i NVIDIA inwestują 15 miliardów dolarów w Anthropic. Wycena twórcy Claude skacze do 350 miliardów USD

Na rynku AI znów wrze. Gdy wszyscy koncentrują się na dominacji OpenAI i jego kolejnych modelach GPT, za kulisami powstaje nowy, potężny sojusz. Microsoft i NVIDIA właśnie zdecydowali się na wielomiliardową inwestycję w Anthropic, twórców modelu Claude. To ruch, który ma daleko idące konsekwencje, wykraczające poza sam zastrzyk gotówki. Czy ten ruch na nowo definiuje układ sił w sektorze LLM i rzuca rękawicę dotychczasowemu liderowi?

Partnerstwa między gigantami chmury, producentami chipów i twórcami modeli AI przypominają coraz bardziej zamknięty krąg wzajemnych inwestycji wartych dziesiątki miliardów. Rynek sztucznej inteligencji wchodzi w fazę konsolidacji, a stawki rosną lawinowo.

Tydzień zmian w Anthropic to Claude dla naukowców, kodowanie w chmurze i najszybszy wzrost przychodów w historii firmy

Microsoft zainwestuje do 5 mld dolarów w Anthropic, podczas gdy NVIDIA dołoży kolejne 10 mld. W zamian producent chatbota Claude zobowiązał się do zakupu mocy obliczeniowej Azure o wartości 30 mld dolarów oraz dodatkowej infrastruktury o mocy do jednego gigawata. To transakcja, która wywindowała wycenę Anthropic z wrześniowych 183 mld dolarów do oszałamiających 350 mld. Daje to skok o ponad 90 proc. w zaledwie dwa miesiące. Cała operacja to jednak coś więcej niż zwykła inwestycja. Przypomina raczej skomplikowany układ wzajemnych zależności, w którym Microsoft dostaje pieniądze od Anthropic za chmurę, jednocześnie inwestując kapitał z powrotem w ten sam startup. NVIDIA podobnie, dostarcza układy scalone, a jednocześnie staje się akcjonariuszem ich nabywcy. To jak cyrkowy numer, w którym żonglerzy rzucają sobie pomiędzy sobą coraz większymi pieniędzmi.

NVIDIA inwestuje 100 miliardów dolarów w OpenAI na budowę centrów danych o mocy 10 gigawatów z układami Vera Rubin

Ten schemat nie jest odosobniony. Pod koniec października Microsoft rozluźnił swoją wyłączną umowę z OpenAI, co otworzyło twórcy ChatGPT drogę do zawarcia siedmioletniej umowy chmurowej z Amazon Web Services o wartości 38 mld dolarów. W odpowiedzi Amazon zainwestował w listopadzie 2024 roku dodatkowe 4 mld w Anthropic, łącznie przeznaczając już 8 mld na rywala OpenAI. Giganci technologiczni zdają się prowadzić wyścig zbrojeń, w którym każda firma chce mieć swój udział w jak największej liczbie obiecujących projektów AI.

Gigantyczna ugoda Anthropic odrzucona przez sędziego. 1,5 mld USD może nie wystarczyć autorom książek wykorzystanych przez AI

Jak to komentuje CEO Microsoftu, Satya Nadella, branża nie może myśleć kategoriami gry o sumie zerowej, gdyż możliwości rynku są zbyt duże. Problem w tym, że dla części obserwatorów cała ta sytuacja zaczyna przypominać przysłowiową bańkę. Goldman Sachs i JPMorgan już sygnalizują obawy. Krążące inwestycje mogą sztucznie napompowywać przychody firm, tworząc iluzję wzrostu tam, gdzie pieniądze w rzeczywistości tylko obiegają zamknięty system. Dla użytkowników najważniejsze jest jednak coś innego, a mianowicie dostęp do zaawansowanych modeli AI poprzez różne platformy. Modele Claude (Sonnet 4.5, Opus 4.1, Haiku 4.5) trafią do ekosystemu Azure, a NVIDIA będzie optymalizować swoje przyszłe architektury Grace Blackwell i Vera Rubin specjalnie pod potrzeby Anthropic. W efekcie powinniśmy zobaczyć wydajniejsze i tańsze rozwiązania generatywnej sztucznej inteligencji. Oczywiście jeśli fundament całego przedsięwzięcia okaże się wystarczająco solidny.

Źródło: CNBC, Bloomberg, Reuters