![Pięć portfeli dywidendowych na 2 tys. zł miesięcznie. Giełda lepsza niż lokata [DOCHÓD PASYWNY]](https://www.europesays.com/pl/wp-content/uploads/2025/11/BRCk9kpTURBXy84ZDViZjFkNTI4ZTMyMzJiY2VjNjlmYWJiMGNlNWEzZS5qcGeSlQMAzOHND8DNCNyTBc0EsM0Cdt4AAaEwAQ.jpeg)
Coraz więcej inwestorów szuka czegoś więcej niż tylko wzrostu kursu — chcą przewidywalnego, powtarzalnego dochodu z dywidend. Zbudowanie portfela, który wypłaca około 2 tys. zł miesięcznie, brzmi jak finansowy święty Graal, ale w liczbach oznacza to konieczność zgromadzenia setek tysięcy złotych kapitału. Ważne staje się więc nie tylko to, ile dziś wpłacamy, ale też jaką strukturę zbudujemy: czy wybierzemy agresywne ETF-y covered-call, wysokodochodowe REIT-y czy raczej globalne spółki o jakościowych, stabilnych dywidendach.
Pokazujemy pięć różnych dróg dojścia do podobnego celu — od portfela „na sterydach dywidendowych” dla kogoś z mniejszym kapitałem startowym, po konserwatywny, globalny silnik dywidendowy dla inwestora z większym portfelem.
Ważne: zamieszczone w tekście spółki i wyceny mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji ani żadnej innej formy sugestii do zakupu lub sprzedaży produktów finansowych. Decyzje inwestycyjne należy poprzedzić własną analizą ryzyka i sytuacji finansowej.
Czytaj także w BUSINESS INSIDER
Co trzeba wiedzieć o tym zestawieniu
Najpierw jedna ważna rzecz. 2000 zł miesięcznie z dywidend to 24 tys. zł rocznie, więc przy typowych stopach dywidendy 3–8 proc. oznacza to docelowy kapitał rzędu ok. 300–750 tys. zł na każdy portfel. Przy wkładach rzędu 20–100 tys. zł i kilkunastu miesiącach do końca 2026 r. osiągnięcie takiego poziomu wyłącznie wpłatami i dywidendami jest bardzo ambitne (praktycznie wymagałoby dużej hossy).
Poniższe portfele traktujmy więc jako modelowe układy, które mogą generować ok. 2000 zł brutto miesięcznie w momencie, gdy ich wartość dojdzie do podanych szacunkowych poziomów. Nie ma gwarancji, że stanie się to dokładnie do końca 2026 r.
Założenia wspólne
Cel: ok. 24 tys. zł brutto dywidend rocznie z każdego portfela, czyli średnio 2000 zł miesięcznie (w praktyce wypłaty będą nierówne, bo większość spółek płaci kwartalnie lub półrocznie).
Waluty: USD/EUR/CAD/PLN — do dywidend w złotych dochodzi ryzyko walutowe.
Dla portfeli z mniejszym startowym kapitałem zwiększamy udział instrumentów o wyższej stopie dywidendy (covered-call, REIT, energetyka), a dla większego — dominują globalne ETF-y jakościowe.
Portfel 1 — wysoka stopa dywidendy, najwyższe ryzyko
Wkład: 20 tys. zł na start + 5 tys. zł miesięcznie.
Docelowa szacowana stopa dywidendy portfela: ok. 7,2 proc. brutto rocznie.
Przy takiej stopie, żeby wygenerować 24 tys. zł rocznie, portfel musi mieć wartość ok. 330–340 tys. zł. Oznacza to, że same aktywa muszą wyraźnie zdrożeć w czasie.
Ten portfel jest zbudowany tak, by maksymalnie zwiększać bieżący dochód dzięki covered-call na Nasdaq 100 oraz REIT-owi Realty Income, który od lat wypłaca dywidendę co miesiąc i jest wręcz reklamowany jako „The Monthly Dividend Company”. Strategia covered-call w QYLD polega na regularnym sprzedawaniu opcji call na indeks, co daje wysoką stopę dywidendy, ale ogranicza potencjał zysków w silnych hossach technologicznych, więc portfel może odstawać od Nasdaq w dobrych latach dla wzrostu.
Enbridge ma ponad 70-letnią historię wypłacania dywidend, a w ostatnich 30 latach jej dywidenda rosła średnio ok. 9 proc. rocznie, co jest nietypowe jak na firmę infrastrukturalną z dojrzałego sektora. Z drugiej strony mamy tu dużą koncentrację na sektorach energetycznym, nieruchomości i telekomunikacji oraz silną ekspozycję na USD/CAD, więc portfel jest bardzo wrażliwy na stopy procentowe i zmiany kursów wobec złotego.
Portfel 2 — wysoka stopa dywidendy, ale już szerzej zdywersyfikowany
Propozycja wkładów: 40 tys. zł na start + 6 tys. zł miesięcznie.
Szacowana stopa dywidendy portfela: ok. 6,3 proc. brutto rocznie.
Docelowa wartość portfela dla 2000 zł miesięcznie: ok. 380 tys. zł.
Mamy tutaj mocny komponent wysokodochodowy (QYLD, REIT, Enbridge), ale połowę portfela stanowią już szerokie globalne ETF-y dywidendowe, które rozkładają ryzyko na setki spółek z całego świata. Indeks STOXX Global Select Dividend 100 wybiera 100 akcji o najwyższej stopie dywidendy z rynków rozwiniętych i wschodzących, ale nakłada limity na poszczególne kraje i sektory. Dzięki temu portfel nie przestawia się na tylko jeden sektor.
ETF SPDR S&P Global Dividend Aristocrats z kolei filtruje spółki nie tylko po samej stopie dywidendy, ale też po jakości i stabilności wypłat.
To połączenie sprawia, że stopa dywidendy nadal jest relatywnie wysoka, ale ryzyko pojedynczych spółek i pojedynczych krajów jest znacznie mniejsze niż w Portfelu 1.
Sprawdź też: Co miesiąc od 500 do 5000 zł „na czysto” dochodu pasywnego z giełdy. Gotowe portfele dywidendowe
Portfel 3 — kompromis między dochodem a jakością
Propozycja wkładów: 60 tys. zł na start + 7 tys. zł miesięcznie.
Szacowana stopa dywidendy portfela: ok. 5,0 proc. brutto rocznie.
Docelowa wartość portfela dla 2000 zł miesięcznie: ok. 480 tys. zł.
Ten portfel ma już bardzo wyraźny trzon z globalnych ETF-ów dywidendowych, a QYLD i pojedynczy REIT pełnią raczej funkcję „dopalenia” dochodu niż głównego silnika wypłat. Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield obejmuje kilka tysięcy spółek z rynków rozwiniętych i wschodzących selekcjonowanych po wysokiej, ale wciąż względnie zrównoważonej stopie dywidendy, dlatego jego stopa dywidendy jest niższa niż w bardzo skoncentrowanych funduszach, ale ryzyko też jest mniejsze.
Ciekawostką jest to, że Beta ETF Dywidenda Plus odwzorowuje nowy indeks WIGdivplus, który wybiera polskie spółki regularnie wypłacające dywidendy i wymaga, aby stopa dywidendy z ostatniego roku nie była niższa niż 2 proc., co wymusza pewną dyscyplinę wypłaty gotówki przez spółki. Dorzucenie polskiego ETF-u dywidendowego do miksu globalnych funduszy częściowo naturalnie hedguje ryzyko walutowe, bo część dywidend wpływa od razu w PLN.
Portfel 4 — umiarkowana stopa dywidendy, nacisk na stabilność
Propozycja wkładów: 80 tys. zł na start + 8 tys. zł miesięcznie.
Szacowana stopa dywidendy portfela: ok. 4,0 proc. brutto rocznie.
Docelowa wartość portfela dla 2000 zł miesięcznie: ok. 590–600 tys. zł.
W tym portfelu rezygnujemy z agresywnych instrumentów typu covered-call i ograniczamy ekspozycję na pojedyncze spółki, stawiając na miks trzech globalnych ETF-ów dividend/value plus europejski REIT i polski ETF dywidendowy.
Amundi FTSE EPRA Europe Real Estate daje szeroką ekspozycję na europejski sektor nieruchomości biurowych, handlowych i logistycznych, który historycznie miał powyżejprzeciętne stopy dywidendy, ale jednocześnie bardzo mocno reaguje na zmiany stóp procentowych i cykl gospodarczy. iShares MSCI World Quality Dividend Advanced filtruje spółki nie tylko po stopie dywidendy, ale też po jakości bilansu i rentowności, przez co jego stopa dywidendy jest niższa (ok. 2 proc.), ale oczekiwany profil ryzyka jest bliżej typowego ETF-u na MSCI World niż klasycznego high yield. To portfel, który raczej stawia na połączenie umiarkowanego dochodu i wzrostu wartości kapitału niż na maksymalną bieżącą wypłatę.
Sprawdź też: Nie warto ignorować tego boomu na AI. Trzy spółki mogą znacznie zdrożeć w najbliższej przyszłości
Portfel 5 — największy kapitał, najniższe ryzyko dywidendowe
Propozycja wkładów: 100 000 zł na start + 10 000 zł miesięcznie
Szacowana stopa dywidendy portfela: ok. 3,2 proc. brutto rocznie
Docelowa wartość portfela dla 2000 zł miesięcznie: ok. 740–750 tys. zł.
W tym portfelu prawie połowę stanowi ETF iShares World Quality Dividend, który ma najniższą bieżącą stopę dywidendy z całej piątki, ale najmocniejszy filtr jakościowy i ESG. Ma to redukować ryzyko obniżek dywidendy i bankructw w bardzo długim horyzoncie.
Połączenie go z Vanguard High Dividend Yield oraz SPDR Global Dividend Aristocrats daje nieco wyższą łączną stopę dywidendy, ale dalej opiera się na spółkach blue chip z długą historią wypłat. Małe domieszki ETF-ów nieruchomościowego i polskiego dywidendowego dodają trochę „prawdziwych aktywów” oraz lokalnej ekspozycji, nie zmieniając istotnie profilu ryzyka całego portfela.
To portfel dla kogoś, kto ma największy kapitał i woli poświęcić część bieżącego dochodu na rzecz możliwie przewidywalnego, zdywersyfikowanego globalnie silnika dywidendowego.
Parę uwag praktycznych
Wszystkie szacunki stóp dywidendy są orientacyjne i oparte na aktualnych danych — zarządy mogą w każdym momencie obniżyć lub zawiesić dywidendy, a kursy walut mogą sprawić, że dywidenda w PLN będzie wyższa lub niższa niż obecnie.
Większość ETF-ów i spółek wypłaca dywidendy kwartalnie lub półrocznie, więc aby mieć faktycznie co miesiąc 2000 zł na koncie, trzeba albo trzymać gotówkową poduszkę i wyrównywać miesiące, albo bardzo szczegółowo ułożyć kalendarz wypłat poszczególnych pozycji.
Przy obecnym poziomie wpłat i krótkim horyzoncie do końca 2026 roku osiągnięcie 2000 zł miesięcznie tylko z dywidend jest raczej celem na późniejszy etap (po zgromadzeniu większego kapitału), a nie twardą datą graniczną.
Zobacz też: To jest istny FIRE. Zacznij teraz, by w wieku 45 lat żyć z dywidend 25 tys. zł miesięcznie [GOTOWE PORTFELE]
Siła procentu składanego
Największą pułapką inwestowania dywidendowego jest traktowanie go jak prostą maszynkę do gotówki, w której wystarczy kliknąć kilka wysokodochodowych ETF-ów, by pieniądze same spływały na konto. W praktyce każdy z pięciu portfeli pokazuje, że za wyższą stopą dywidendy zawsze stoi wyższe ryzyko koncentracji sektorowej, wrażliwości na stopy procentowe albo ograniczonego potencjału wzrostu kapitału. Paradoks polega na tym, że im więcej czasu i kapitału mamy, tym bardziej opłaca się schodzić z bieżącej stopy dywidendy na rzecz jakości — wtedy procent składany pracuje nie tylko na wypłatę, ale też na wzrost wartości portfela.
Jeśli więc 2 tys. zł miesięcznie z dywidend ma być trwałym źródłem dochodu, a nie jednorazowym eksperymentem na hossie, to prawdziwą przewagą nie jest znalezienie najwyższej stopy dywidendy, tylko umiejętne dobranie poziomu ryzyka do własnego kapitału, horyzontu i psychiki.
Autor: Grzegorz Kubera, dziennikarz Business Insider Polska
Nota: zamieszczone w tekście informacje mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej, informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu obowiązujących przepisów ani żadnej innej formy porady dotyczącej zakupu lub sprzedaży produktów finansowych.