Inwestowanie w spółki wypłacające dywidendę co miesiąc to prosty sposób, by przekształcić kapitał w regularny strumień gotówki. Zamiast czekać na kwartalne lub półroczne wypłaty, otrzymujesz mniejsze, ale częstsze przelewy, które łatwiej planować w domowym budżecie. Taki rytm wzmacnia też nawyk systematycznego oszczędzania i reinwestowania.

Portfele oparte na miesięcznych dywidendach mogą łączyć wysoką jakość z atrakcyjną dochodowością, jeśli rozważnie pomieszamy stabilne podmioty z bardziej dochodowymi, lecz ryzykowniejszymi komponentami. Ważna jest też dywersyfikacja sektorowa, czujność wobec ryzyka stóp procentowych i świadome podejście do wahań kursowych, które mogą podnosić lub obniżać wpływy w złotych. Przygotowaliśmy kilka przykładowych portfeli, które zapewniają gotówkę co miesiąc.

Ważne: zamieszczone w tekście spółki i wyceny mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji ani żadnej innej formy sugestii do zakupu lub sprzedaży produktów finansowych. Decyzje inwestycyjne należy poprzedzić własną analizą ryzyka i sytuacji finansowej.

Czytaj także w BUSINESS INSIDER

Najlepsze spółki dywidendowe

Prezentujemy portfele ze spółek wypłacających dywidendę co miesiąc, z wyliczeniami do ręki po podatkach dla inwestora rezydującego w Polsce. Założyliśmy łączny podatek od dywidend 19 proc. (w USA pobierane 15 proc. przy ważnym W-8BEN, reszta dopłacana w Polsce), a kurs USD/PLN wynosił 3,6479 wg NBP na 22.10.2025.

Wszystkie poniższe kwoty to wartości netto po 19 proc. łącznego opodatkowania. Kupujemy za PLN po kursie NBP 3,6479, a ceny akcji to aktualne notowania rynkowe. Przyjmujemy też możliwość zakupu ułamkowych akcji, co ułatwia równe alokacje.

Na każdy portfel przeznaczamy 100 tys. zł.

Portfel „top 10” — równe 10 tys. zł na każdą spółkę

Symbol ISIN Typ spółki Roczna stopa dywidendy Alokacja (PLN) Liczba akcji Mies. po podatkach (PLN) O US7561091049 REIT – net lease retail 5,39 proc. 10 000 45.6656 36,36 ADC US0084921008 REIT – net lease retail 4,19 proc. 10 000 36.5507 28,30 STAG US85254J1025 REIT – industrial 3,87 proc. 10 000 71.1288 26,10 EPR US26884U1097 REIT – experiential 6,49 proc. 10 000 50.2715 4382 LTC US5021751020 REIT – healthcare 6,51 proc. 10 000 78.1666 43,88 MAIN US56035L1044 BDC – lower middle market 5,28 proc. 10 000 47.2965 35,64 PSEC US74348T1025 BDC – diversified credit 19,71 proc. 10 000 1000.4756 133,03 AGNC US00123Q1040 mREIT – agency MBS 14,33 proc. 10 000 272.7665 96,72 GAIN US3765461070 BDC – lower middle market PE 6,84 proc. 10 000 195.3887 46,19 GLAD US3765358789 BDC – lower middle market debt 9,23 proc. 10 000 140.5797 62,31

Dywidenda miesięcznie po podatkach: 552,35 zł

Zestaw celowo łączy trzy rodziny płatników: stabilne REIT-y czynszowe (O, ADC, STAG, LTC), bardziej cykliczny REIT doświadczeń (EPR) oraz wysokodochodowe BDC i mREIT (MAIN, GAIN, GLAD, PSEC, AGNC), aby zwiększyć łączny strumień gotówki. W centrum są klasyki jak Realty Income, które mogą pochwalić się setkami nieprzerwanych miesięcznych wypłat i regularnymi podwyżkami, co historycznie amortyzuje inflację wypłat.

Część BDC/mREIT celowo podnosi bieżący dochód, ale to komponent bardziej ryzykowny z uwagi na wrażliwość na stopy, spready i jakość kredytową portfeli. Wynik 552,35 zł netto miesięcznie jest możliwy przy obecnym poziomie stawek dywidendowych i kursie USD/PLN, więc w praktyce będzie się wahał wraz z decyzjami spółek i kursami walut.

Ryzyko sektorowe rozproszyliśmy między nieruchomości detaliczne, logistyczne, opiekę senioralną i rozrywkę, jednak spadek koniunktury może uderzyć w EPR oraz część najemców detalicznych.

Zobacz też: Milion w dekadę. Doskonałe portfolio, które pracuje, gdy śpisz [GOTOWE PORTFELE]

Portfel konserwatywny — nacisk na jakość i przewidywalność

Symbol ISIN Typ spółki Waga (proc.) Alokacja (PLN) Liczba akcji Mies. po podatkach (PLN) O US7561091049 REIT – net lease retail 18 proc. 18 000 82.1980 65,46 ADC US0084921008 REIT – net lease retail 15 proc. 15 000 54.8261 42,44 MAIN US56035L1044 BDC – lower middle market 15 proc. 15 000 70.9447 53,45 STAG US85254J1025 REIT – industrial 12 proc. 12 000 85.3545 31,32 LTC US5021751020 REIT – healthcare 12 proc. 12 000 93.8000 52,66 GAIN US3765461070 BDC – lower middle market PE 10 proc. 10 000 195.3887 46,19 EPR US26884U1097 REIT – experiential 8 proc. 8 000 40.2172 35,06 AGNC US00123Q1040 mREIT – agency MBS 5 proc. 5 000 136.3833 48,36 GLAD US3765358789 BDC – lower middle market debt 3 proc. 3 000 42.1739 18,69 PSEC US74348T1025 BDC – diversified credit 2 proc. 2 000 200.0951 26,11

Dywidenda miesięcznie po podatkach: 420,24 zł

Ten układ maksymalizuje udział stabilnych REIT-ów z długimi umowami najmu typu triple-net oraz jakościowego BDC (MAIN), które historycznie są mniej zmienne od wysokodochodowych mREIT i niższego jakościowo BDC. Celowo zredukowaliśmy AGNC i PSEC do symbolicznych wag, aby ograniczyć ryzyko cięcia wypłat przy pogorszeniu warunków rynkowych.

Główne silniki gotówki to O, ADC, LTC i MAIN, które dają przewidywalny cash flow i rozsądne pokrycie dywidendy przepływami operacyjnymi. Miesięczny wpływ 420,24 zł netto jest relatywnie niski, ale powinien być bardziej odporny na szoki stóp i spadki jakości kredytowej.

Największą wrażliwością pozostaje ryzyko czynszowe w handlu detalicznym i korekta kapitalizacji przy zmianach rentowności obligacji. Utrzymanie konserwatywnego profilu zależy od dyscypliny alokacyjnej oraz reinwestowania podwyżek dywidend, które spółki takie jak O czy ADC ogłaszają regularnie.

Portfel zbalansowany — dochód vs ryzyko 1:1

Symbol ISIN Typ spółki Waga (proc.) Alokacja (PLN) Liczba akcji Mies. po podatkach (PLN) MAIN US56035L1044 BDC – lower middle market 14 proc. 14 000 66.2151 49,89 O US7561091049 REIT – net lease retail 12 proc. 12 000 54.7987 43,64 ADC US0084921008 REIT – net lease retail 12 proc. 12 000 43.8609 33,96 STAG US85254J1025 REIT – industrial 10 proc. 10 000 71.1288 26,10 EPR US26884U1097 REIT – experiential 10 proc. 10 000 62.8394 43,82 AGNC US00123Q1040 mREIT – agency MBS 10 proc. 10 000 272.7665 96,72 PSEC US74348T1025 BDC – diversified credit 8 proc. 8 000 800.3805 106,42 GAIN US3765461070 BDC – lower middle market PE 9 proc. 9 000 175.8498 41,57 GLAD US3765358789 BDC – lower middle market debt 7 proc. 7 000 98.4058 43,62 LTC US5021751020 REIT – healthcare 8 proc. 8 000 62.5333 34,11

Dywidenda miesięcznie po podatkach: 520,85 zł

Tu równoważymy jakość (O, ADC, STAG, MAIN) z dochodem (AGNC, PSEC, GLAD), by podnieść wypłatę bez przeginania z ryzykiem. Zwiększone wagi AGNC i PSEC poprawiają bieżący cash flow, ale rośnie podatność na zmienność stóp i spready MBS oraz na ryzyko kredytowe niższej jakości.

Wagi w REIT-ach czynszowych i przemysłowych stabilizują wynik, szczególnie w scenariuszach miękkiego lądowania gospodarki. EPR dodaje trochę wyższej stopy, jednak w recesji konsumpcyjnej mógłby ciążyć wynikom.

Miesięczny wpływ 520,85 zł netto to kompromis między pewnością a dochodowością, dobry do długoterminowego reinwestowania.

Portfel agresywny — maksymalizacja bieżącego dochodu

Symbol ISIN Typ spółki Waga (proc.) Alokacja (PLN) Liczba akcji Mies. po podatkach (PLN) AGNC US00123Q1040 mREIT – agency MBS 20 proc. 20 000 545.5330 193,43 PSEC US74348T1025 BDC – diversified credit 14 proc. 14 000 1400.6659 186,24 GLAD US3765358789 BDC – lower middle market debt 12 proc. 12 000 168.6956 74,77 EPR US26884U1097 REIT – experiential 10 proc. 10 000 62.8394 43,82 MAIN US56035L1044 BDC – lower middle market 10 proc. 10 000 47.2965 35,64 GAIN US3765461070 BDC – lower middle market PE 10 proc. 10 000 195.3887 46,19 O US7561091049 REIT – net lease retail 6 proc. 6 000 27.3993 21,82 ADC US0084921008 REIT – net lease retail 6 proc. 6 000 21.9304 16,98 STAG US85254J1025 REIT – industrial 6 proc. 6 000 42.6772 15,66 LTC US5021751020 REIT – healthcare 6 proc. 6 000 46.1500 25,38

Dywidenda miesięcznie po podatkach: 660,88 zł

Tutaj „dokręcamy” AGNC i PSEC, które dają najwyższy bieżący strumień gotówki, ale są najbardziej wrażliwe na zmiany stóp, spready i dostępność finansowania. Wysokie wagi BDC/mREIT oznaczają ryzyko obniżek dywidend, gdy cykl kredytowy wchodzi w fazę pogorszenia jakości aktywów.

REIT-y jakościowe zostały utrzymane po 6–10 proc. wagi, aby nieco temperować zmienność i zapewnić minimalną kotwicę jakości. Ten układ maksymalizuje miesięczny cash flow do 660,88 zł netto, lecz trzeba być psychicznie gotowym na większe wahania cen i możliwe rewizje wypłat.

To portfel dla inwestora akceptującego wysokie ryzyko i polującego na bieżące przepływy kosztem stabilności kapitału.

Zobacz też: Fortuna w rok. Tak zmienia się 100 tys. zł w 13,8 mln zł na spółkach spekulacyjnych [PORTFELE]

Dobry krok do budowania majątku

Miesięczne dywidendy dają rzadką kombinację psychicznego komfortu, przewidywalności i mechaniki procentu składanego, gdy reinwestujemy napływające środki.

To nie jest jednak sprint po szybkie zyski, lecz maraton konsekwencji, w którym najważniejszy jest czas na rynku, a nie perfekcyjne wyczucie momentu. Rozsądnie dobrany portfel pozwala dopasować profil ryzyka do naszej tolerancji wahań, nie rezygnując z atrakcyjnego cash flow.

Największą siłą tego podejścia jest to, że pełni funkcję „drugiej pensji” (w skali roku), wspierając płynność i porządek w finansach osobistych. Nawet niewielkie kwoty inwestowane regularnie potrafią w dłuższym horyzoncie stworzyć znaczący strumień wypłat. Jeśli zależy nam na przewidywalności, kontroli i wpływach „do ręki”, to strategia, od której warto zacząć już dziś.

Autor: Grzegorz Kubera, dziennikarz Business Insider Polska

Nota: zamieszczone w tekście informacje mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej, informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu obowiązujących przepisów ani żadnej innej formy porady dotyczącej zakupu lub sprzedaży produktów finansowych.