{"id":136789,"date":"2025-12-07T00:35:11","date_gmt":"2025-12-07T00:35:11","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/136789\/"},"modified":"2025-12-07T00:35:11","modified_gmt":"2025-12-07T00:35:11","slug":"100-tys-zl-bez-podatku-a-potem-tylko-08-09-rzad-wprowadza-oki-na-wzor-szwedzkich-isk-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/136789\/","title":{"rendered":"100 tys. z\u0142 bez podatku, a potem tylko 0,8-0,9%. Rz\u0105d wprowadza OKI – na wz\u00f3r szwedzkich ISK"},"content":{"rendered":"

rozwi\u0144 ><\/p>\n

Osobiste konta inwestycyjne (OKI) \u2013 dlaczego powstaj\u0105 i co mog\u0105 zmieni\u0107 na polskim rynku kapita\u0142owym?<\/p>\n

Projekt ustawy oznaczony numerem UD296 i przygotowany przez Ministerstwo Finans\u00f3w to jeden z najbardziej ambitnych plan\u00f3w reform rynku kapita\u0142owego ostatnich lat. Celem wprowadzenia osobistych kont inwestycyjnych (OKI) jest zwi\u0119kszenie aktywno\u015bci oszcz\u0119dno\u015bciowej Polak\u00f3w, a tak\u017ce skierowanie wi\u0119kszej cz\u0119\u015bci ich pieni\u0119dzy do realnej gospodarki, gdzie mog\u0105 wspiera\u0107 rozw\u00f3j przedsi\u0119biorstw i innowacji. \u201eProjekt ustawy o osobistych kontach inwestycyjnych (OKI), kt\u00f3ry ma zach\u0119ci\u0107 osoby fizyczne do lokowania oszcz\u0119dno\u015bci na rynku kapita\u0142owym zosta\u0142 przyj\u0119ty przez Komitet Ekonomiczny Rady Ministr\u00f3w\u201d – poinformowa\u0142 ministra finans\u00f3w i gospodarki Andrzeja Doma\u0144skiego w dniu 24 wrze\u015bnia br. \u201eRealizacja OKI to wa\u017cny krok w kierunku zwi\u0119kszenia d\u0142ugoterminowego budowania oszcz\u0119dno\u015bci i inwestycji. To tak\u017ce jeden z g\u0142\u00f3wnych priorytet\u00f3w rz\u0105du w obszarze konkurencyjnej i innowacyjnej gospodarki zaprezentowanych ostatnio przez ministra Macieja Berka\u201d – napisa\u0142 Doma\u0144ski na Facebooku.<\/p>\n

Resort finans\u00f3w nie podaje dok\u0142adnych termin\u00f3w, ale zak\u0142ada, \u017ce prace nad ustaw\u0105 zako\u0144cz\u0105 si\u0119 w pierwszej po\u0142owie 2026 r. \u201eOsobiste Konta Inwestycyjne (OKI) s\u0105 jedynym z priorytet\u00f3w rz\u0105du, to rozwi\u0105zanie b\u0119dzie wdro\u017cone w 2026 r.\u201d \u2013 zapowiedzia\u0142 minister finans\u00f3w Andrzej Doma\u0144ski 31 pa\u017adziernika br. Opr\u00f3cz projektu ustawy o OKI, Ministerstwo Finans\u00f3w ma w planie na przysz\u0142y rok opracowanie jeszcze siedmiu innych ustaw reguluj\u0105cych obszar rynku finansowego. Jest to m.in. projekt ustawy o zmianie ustawy o przeciwdzia\u0142aniu praniu pieni\u0119dzy oraz finansowaniu terroryzmu, ustawy o zmianie niekt\u00f3rych ustaw w zwi\u0105zku z przekazywaniem informacji do europejskiego pojedynczego punktu dost\u0119pu, ustawy o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarz\u0105dzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi oraz ustawy o pracowniczych planach kapita\u0142owych, ustawy o zmianie ustawy \u2013 Prawo bankowe oraz niekt\u00f3rych innych ustaw.<\/p>\n

Nie jest tajemnic\u0105, \u017ce Polacy oszcz\u0119dzaj\u0105 ma\u0142o i robi\u0105 to w spos\u00f3b nieefektywny. W pierwszym kwartale 2024 roku stopa oszcz\u0119dno\u015bci w Polsce wynios\u0142a zaledwie 2,41%, podczas gdy \u015brednia unijna si\u0119ga\u0142a 13,26% (dane Eurostat). To jeden z najni\u017cszych wska\u017anik\u00f3w nie tylko w Europie, ale i w ca\u0142ym OECD. Zgromadzone oszcz\u0119dno\u015bci trafiaj\u0105 g\u0142\u00f3wnie na lokaty i depozyty bankowe o realnym oprocentowaniu bliskim zeru, co w praktyce oznacza brak zysku i minimalny wp\u0142yw na d\u0142ugoterminowe bogacenie si\u0119 spo\u0142ecze\u0144stwa.<\/p>\n

Na koniec 2024 roku Polacy posiadali a\u017c 1,75 bln z\u0142otych w got\u00f3wce i depozytach bankowych, podczas gdy w instrumenty finansowe o wy\u017cszej stopie zwrotu \u2013 takie jak akcje czy obligacje korporacyjne \u2013 ulokowano zaledwie oko\u0142o 0,6 bln z\u0142otych. To pokazuje skal\u0119 problemu i potrzeb\u0119 stworzenia nowych rozwi\u0105za\u0144, kt\u00f3re zmieni\u0105 struktur\u0119 oszcz\u0119dzania w Polsce.<\/p>\n

Dlaczego polski rynek kapita\u0142owy potrzebuje teraz wsparcia i jak OKI maj\u0105 to zapewni\u0107?<\/p>\n

Cho\u0107 warszawska gie\u0142da mo\u017ce pochwali\u0107 si\u0119 historycznymi rekordami, w tym kapitalizacj\u0105 sp\u00f3\u0142ek przekraczaj\u0105c\u0105 950 mld z\u0142 i wzrostem indeksu WIG o ponad 30% w pierwszej po\u0142owie 2025 roku, to w skali makroekonomicznej wci\u0105\u017c pozostaje rynkiem p\u0142ytkim. Kapitalizacja gie\u0142dowych sp\u00f3\u0142ek w Polsce stanowi\u0142a w 2024 roku jedynie 22% PKB, podczas gdy \u015brednia unijna wynosi\u0142a a\u017c 63%.<\/p>\n

Dalszy ci\u0105g materia\u0142u pod wideo<\/p>\n

Dla por\u00f3wnania \u2013 w krajach takich jak Niemcy czy Hiszpania, kt\u00f3re opieraj\u0105 gospodark\u0119 na podobnym modelu finansowania, wska\u017anik kapitalizacji si\u0119ga oko\u0142o 50% PKB. Brak kapita\u0142u na rynku ogranicza mo\u017cliwo\u015b\u0107 finansowania inwestycji i nowych przedsi\u0119wzi\u0119\u0107.<\/p>\n

W\u0142a\u015bnie dlatego rz\u0105d chce stworzy\u0107 system zach\u0119t do lokowania oszcz\u0119dno\u015bci w instrumentach kapita\u0142owych. Nowe osobiste konta inwestycyjne maj\u0105 sta\u0107 si\u0119 narz\u0119dziem, kt\u00f3re zapewni obywatelom bezpiecze\u0144stwo, elastyczno\u015b\u0107 oraz kontrol\u0119, a jednocze\u015bnie pomo\u017ce przedsi\u0119biorstwom w pozyskaniu finansowania.<\/p>\n

OKI jako polska odpowied\u017a na unijn\u0105 Uni\u0119 Oszcz\u0119dno\u015bci i Inwestycji<\/p>\n

W marcu 2025 roku Komisja Europejska og\u0142osi\u0142a projekt Savings & Investments Union (SIU)<\/a>, kt\u00f3rego celem jest mobilizacja prywatnych oszcz\u0119dno\u015bci na potrzeby rozwoju gospodarczego ca\u0142ej Unii Europejskiej. Polska ustawa o OKI ma by\u0107 krajow\u0105 odpowiedzi\u0105 na ten unijny program, dzi\u0119ki czemu wpisuje si\u0119 w szersz\u0105 strategi\u0119 wzmacniania inwestycji prywatnych w Europie.<\/p>\n

Warto podkre\u015bli\u0107, \u017ce na polskim rynku istniej\u0105 ju\u017c produkty z ulgami podatkowymi dla inwestor\u00f3w indywidualnych, takie jak IKE, IKZE, OIPE, PPE czy PPK. Jednak wszystkie one koncentruj\u0105 si\u0119 g\u0142\u00f3wnie na oszcz\u0119dzaniu d\u0142ugoterminowym \u2013 przede wszystkim na cele emerytalne. OKI wprowadzaj\u0105 zupe\u0142nie now\u0105 jako\u015b\u0107, poniewa\u017c maj\u0105 oferowa\u0107 korzy\u015bci podatkowe r\u00f3wnie\u017c w kr\u00f3tszej perspektywie inwestycyjnej, jednocze\u015bnie wspieraj\u0105c p\u0142ynno\u015b\u0107 rynku.<\/p>\n

Jakie s\u0105 najwa\u017cniejsze cechy nowych osobistych kont inwestycyjnych (OKI)?<\/p>\n

Projekt ustawy precyzyjnie opisuje, jak maj\u0105 dzia\u0142a\u0107 osobiste konta inwestycyjne. Zasady te mo\u017cna sprowadzi\u0107 do kilku punkt\u00f3w, tj. OKI<\/a> b\u0119dzie charakteryzowa\u0107 si\u0119 nast\u0119puj\u0105cymi cechami:<\/p>\n

    \n
  1. Konto b\u0119dzie mia\u0142o charakter osobisty i dobrowolny, z mo\u017cliwo\u015bci\u0105 wp\u0142aty i wyp\u0142aty \u015brodk\u00f3w pieni\u0119\u017cnych w ka\u017cdej chwili. Rozwi\u0105zanie ma na celu motywowanie do dobrowolnego podj\u0119cia inwestowania przy ustawowym zapewnieniu pe\u0142nej kontroli oszcz\u0119dzaj\u0105cego nad swoimi \u015brodkami na OKI.<\/li>\n
  2. Aktywa w ramach konta b\u0119d\u0105 zwolnione z opodatkowania do warto\u015bci 100 tys. z\u0142 w tym:
    \u2022 aktywa o charakterze inwestycyjnym (akcje, obligacje i inne instrumenty finansowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu, fundusze inwestycyjne) b\u0119d\u0105 mog\u0142y korzysta\u0107 z takiego zwolnienia w pe\u0142nej wysoko\u015bci (tj. do kwoty 100 tys. z\u0142),
    \u2022 aktywa o charakterze oszcz\u0119dno\u015bciowym (\u015brodki pieni\u0119\u017cne, lokaty, obligacje oszcz\u0119dno\u015bciowe) b\u0119d\u0105 mog\u0142y korzysta\u0107 z takiego zwolnienia do warto\u015bci 25 tys. z\u0142.\n

    Forma obliczania warto\u015bci aktyw\u00f3w zosta\u0142a oparta na koncepcji bazy kapita\u0142owej, kt\u00f3ra stanowi sum\u0119 warto\u015bci \u015brodk\u00f3w oszcz\u0119dzaj\u0105cego, obliczan\u0105 jako jedna czwarta sumy:
    \u2022 warto\u015bci rynkowej aktyw\u00f3w znajduj\u0105cych si\u0119 na OKI na pocz\u0105tku ka\u017cdego kwarta\u0142u roku kalendarzowego oraz
    \u2022 \u0142\u0105cznej wysoko\u015bci wp\u0142at dokonanych na OKI w ci\u0105gu roku kalendarzowego.<\/p>\n

    Taka forma zwolnienia z opodatkowania motywuje do alokowania \u015brodk\u00f3w w realn\u0105 gospodark\u0119, kt\u00f3ra charakteryzuje si\u0119 wi\u0119ksz\u0105 zmienno\u015bci\u0105 st\u00f3p zwrotu, jednocze\u015bnie umo\u017cliwiaj\u0105c stworzenie bezpiecznej \u201epoduszki finansowej\u201d oraz zapewniaj\u0105c elastyczno\u015b\u0107 w zakresie realokacji, dywersyfikacji i nabywania nowych aktyw\u00f3w.<\/p>\n<\/li>\n

  3. Nadwy\u017cka warto\u015bci aktyw\u00f3w zgromadzonych na OKI ponad limity zwolnione z opodatkowania (tj. 25\u202ftys. z\u0142 dla cz\u0119\u015bci oszcz\u0119dno\u015bciowej oraz 100\u202ftys. z\u0142 dla ca\u0142o\u015bci aktyw\u00f3w) b\u0119dzie podlega\u0107 opodatkowaniu o szacunkowej stopie wynosz\u0105cej od 0,8% do 0,9%. W konsekwencji, podatek od aktyw\u00f3w w ramach OKI b\u0119dzie naliczany od sumy dw\u00f3ch nadwy\u017cek:
    \u2022 nadwy\u017cki warto\u015bci cz\u0119\u015bci oszcz\u0119dno\u015bciowej ponad 25\u202ftys. z\u0142,
    \u2022 nadwy\u017cki \u0142\u0105cznej warto\u015bci aktyw\u00f3w (oszcz\u0119dno\u015bciowej i inwestycyjnej) ponad 100\u202ftys. z\u0142, pomniejszonej o wcze\u015bniej opodatkowan\u0105 nadwy\u017ck\u0119 z cz\u0119\u015bci oszcz\u0119dno\u015bciowej.<\/li>\n<\/ol>\n

    Dzi\u0119ki temu systemowi osoby korzystaj\u0105ce z OKI b\u0119d\u0105 mog\u0142y stworzy\u0107 zar\u00f3wno bezpieczn\u0105 \u201epoduszk\u0119 finansow\u0105\u201d, jak i aktywnie inwestowa\u0107 na rynku kapita\u0142owym. – \u201eJa bym chcia\u0142, \u017ceby w ci\u0105gu pierwszych 3 lat do OKI trafi\u0142o od 60 do 100 mld z\u0142, to bym uzna\u0142, \u017ce jest program, kt\u00f3ry cieszy si\u0119 dostatecznie du\u017cym zainteresowaniem Polak\u00f3w, aby r\u00f3wnie\u017c ten efekt dla gospodarki by\u0142 pozytywny\u201d – powiedzia\u0142 minister finans\u00f3w i gospodarki Andrzej Doma\u0144ski. Doda\u0142, \u017ce b\u0119dzie zach\u0119ca\u0142 Polak\u00f3w do zak\u0142adania takich kont. \u201eSam te\u017c oczywi\u015bcie z takiego konta planuj\u0119 skorzysta\u0107\u201d – zapewni\u0142.<\/p>\n

    – \u201eJest taka mo\u017cliwo\u015b\u0107, \u017ceby mie\u0107 wi\u0119cej ni\u017c jedno konto OKI. W mojej ocenie kilka OKI mo\u017ce by\u0107 dla klienta bardziej korzystne. Chcemy, aby klient mia\u0142 wyb\u00f3r. Limit na pewno b\u0119dzie si\u0119 sumowa\u0142 do 100 tys. z\u0142\u201d \u2013 wyja\u015bni\u0142 Doma\u0144ski.<\/p>\n

    <\/p>\n

    Struktura OKI<\/p>\n

    gov.pl<\/p>\n

    Jakie korzy\u015bci z OKI mog\u0105 odnie\u015b\u0107 gospodarstwa domowe i ca\u0142a gospodarka?<\/p>\n

    Wprowadzenie osobistych kont inwestycyjnych mo\u017ce przynie\u015b\u0107 wiele pozytywnych skutk\u00f3w. Po pierwsze, Polacy zyskaj\u0105 nowe narz\u0119dzie pozwalaj\u0105ce im budowa\u0107 maj\u0105tek w bardziej efektywny spos\u00f3b ni\u017c dotychczas. Zamiast trzyma\u0107 pieni\u0105dze w depozytach o zerowym oprocentowaniu, b\u0119d\u0105 mogli korzysta\u0107 z ulgi podatkowej i wi\u0119kszej elastyczno\u015bci w inwestowaniu.<\/p>\n

    Po drugie, rynek kapita\u0142owy otrzyma dodatkowy impuls rozwojowy. Wzrost liczby inwestor\u00f3w indywidualnych i wi\u0119ksze zaanga\u017cowanie ich \u015brodk\u00f3w pozwoli zwi\u0119kszy\u0107 p\u0142ynno\u015b\u0107 na gie\u0142dzie oraz u\u0142atwi przedsi\u0119biorstwom pozyskiwanie kapita\u0142u na rozw\u00f3j. Po trzecie, Polska wpisze si\u0119 w europejskie trendy mobilizacji prywatnych oszcz\u0119dno\u015bci i stanie si\u0119 cz\u0119\u015bci\u0105 wsp\u00f3lnej strategii wzmacniania finansowania gospodarek pa\u0144stw cz\u0142onkowskich.<\/p>\n

    Mo\u017cna wi\u0119c wskaza\u0107 kilka podstawowych zalet wprowadzenia OKI:<\/p>\n