{"id":58787,"date":"2025-10-20T12:00:15","date_gmt":"2025-10-20T12:00:15","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/58787\/"},"modified":"2025-10-20T12:00:15","modified_gmt":"2025-10-20T12:00:15","slug":"13-spolek-ai-z-najwyzszym-potencjalem-wzrostu","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/58787\/","title":{"rendered":"13 sp\u00f3\u0142ek AI z najwy\u017cszym potencja\u0142em wzrostu"},"content":{"rendered":"

Rok 2025 to kolejny etap boomu AI, kt\u00f3ry wywindowa\u0142 p\u00f3\u0142przewodniki na rekordowe poziomy. Globalna sprzeda\u017c chip\u00f3w ma si\u0119gn\u0105\u0107 697-701 mld USD (+11% r\/r), a uk\u0142ady zwi\u0105zane z AI wygeneruj\u0105 ponad 150 mld USD przychod\u00f3w, przekraczaj\u0105c 20% ca\u0142ego rynku. Dodatkowym akceleratorem jest mocny guidance TSMC (ponad 30% wzrostu w USD), a sektor technologiczny w S&P 500 przyspieszy\u0142 dzi\u0119ki AI i p\u00f3\u0142przewodnikom. Hyperscalerzy (Microsoft, Amazon, Google, Meta, Oracle) maj\u0105 potroi\u0107 inwestycje w AI do 450 mld USD do 2027 roku z 150 mld w 2023. Na czele trend\u00f3w s\u0105 przyspieszone wdro\u017cenia data center, on-device AI w smartfonach i PC, rozw\u00f3j co-packaged optics oraz wy\u015bcig o custom silicon dla hyperscaler\u00f3w.<\/p>\n

„Realne wykorzystanie AI w firmach jest nadal niskie, ale sp\u00f3\u0142ki gie\u0142dowe s\u0105 powy\u017cej \u015bredniej” – Tomasz Sobol, OVHcloud<\/a><\/p>\n

Zrobili\u015bmy skan rynku przy u\u017cyciu skanera Saxo Banku dost\u0119pnego na ich platformie po zarejestrowaniu.<\/a> Sp\u00f3\u0142ki posegregowali\u015bmy, zaczynaj\u0105c od najwy\u017cszego potencja\u0142u wzrostu oraz uwzgl\u0119dniaj\u0105c pozytywny wyd\u017awi\u0119k rekomendacji. Poni\u017cej przedstawiamy opisy dok\u0142adnie na podstawie przekazanych informacji.<\/p>\n

\u00a0<\/p>\nInstrumentOstatnia cenaRynekCena docelowa analityk\u00f3wPotencjalny zwrot do ceny docelowej analityk\u00f3wKapitalizacja rynkowa (mld USD)Cena\/zyskRatingLiczba pozytywnych rekomendacji<\/tr>\n\nNVIDIA Corp.<\/a><\/td>\n181,4<\/td>\nNASDAQ<\/td>\n220,90<\/td>\n21,50%<\/td>\n4450,0<\/td>\n52,13<\/td>\nKup<\/td>\n65<\/td>\n<\/tr>\n\nAstera Labs Inc.<\/a><\/td>\n162,6<\/td>\nNASDAQ<\/td>\n193,72<\/td>\n18,45%<\/td>\n34,3<\/td>\n361,58<\/td>\nPrzewa\u017cenie<\/td>\n20<\/td>\n<\/tr>\n\nMicrochip Technology<\/a><\/td>\n65,36<\/td>\nNASDAQ<\/td>\n76,96<\/td>\n17,76%<\/td>\n32,6<\/td>\n\u2013<\/td>\nPrzewa\u017cenie<\/td>\n29<\/td>\n<\/tr>\n\nCredo Technology Group Holding Ltd.<\/a><\/td>\n135,75<\/td>\nNASDAQ<\/td>\n160,25<\/td>\n17,37%<\/td>\n24,0<\/td>\n204,19<\/td>\nKup<\/td>\n14<\/td>\n<\/tr>\n\nMaxLinear Inc.<\/a><\/td>\n17,47<\/td>\nNASDAQ<\/td>\n19,85<\/td>\n13,62%<\/td>\n1,3<\/td>\n\u2013<\/td>\nPrzewa\u017cenie<\/td>\n10<\/td>\n<\/tr>\n\nCeva Inc.<\/a><\/td>\n28,46<\/td>\nNASDAQ<\/td>\n31,83<\/td>\n11,85%<\/td>\n0,6<\/td>\n\u2013<\/td>\nKup<\/td>\n6<\/td>\n<\/tr>\n\nAmbarella Inc.<\/a><\/td>\n84,5<\/td>\nNASDAQ<\/td>\n93,73<\/td>\n11,46%<\/td>\n3,1<\/td>\n\u2013<\/td>\nPrzewa\u017cenie<\/td>\n15<\/td>\n<\/tr>\n\nMacom Technology Solutions Holdings Inc.<\/a><\/td>\n137,48<\/td>\nNASDAQ<\/td>\n152,36<\/td>\n10,45%<\/td>\n9,1<\/td>\n\u2013<\/td>\nPrzewa\u017cenie<\/td>\n17<\/td>\n<\/tr>\n\nSilicon Laboratories Inc.<\/a><\/td>\n137,78<\/td>\nNASDAQ<\/td>\n151,00<\/td>\n9,60%<\/td>\n4,0<\/td>\n\u2013<\/td>\nPrzewa\u017cenie<\/td>\n10<\/td>\n<\/tr>\n\nQualcomm Inc.<\/a><\/td>\n163,54<\/td>\nNASDAQ<\/td>\n179,44<\/td>\n9,36%<\/td>\n166,0<\/td>\n14,81<\/td>\nPrzewa\u017cenie<\/td>\n36<\/td>\n<\/tr>\n\nON Semiconductor Corp.<\/a><\/td>\n52,61<\/td>\nNASDAQ<\/td>\n57,33<\/td>\n8,24%<\/td>\n18,7<\/td>\n42,68<\/td>\nPrzewa\u017cenie<\/td>\n34<\/td>\n<\/tr>\n\nSilicon Motion Technology Corp. – ADR<\/a><\/td>\n92,5<\/td>\nNASDAQ<\/td>\n96,00<\/td>\n3,94%<\/td>\n2,9<\/td>\n36,11<\/td>\nKup<\/td>\n10<\/td>\n<\/tr>\n\nMarvell Technology Inc.<\/a><\/td>\n87,75<\/td>\nNASDAQ<\/td>\n88,86<\/td>\n0,72%<\/td>\n73,8<\/td>\n\u2013<\/td>\nPrzewa\u017cenie<\/td>\n40<\/td>\n<\/tr>\n

Jeden z najwi\u0119kszych bank\u00f3w inwestycyjnych tnie koszty dzi\u0119ki AI. W tle spowolnienie zatrudnienia i zwolnienia<\/a><\/p>\n

NVIDIA Corp. – DGX Spark i ekspansja ekosystemu<\/p>\n

W po\u0142owie miesi\u0105ca firma pokaza\u0142a DGX Spark \u2013 najmniejszy na \u015bwiecie superkomputer AI z moc\u0105 1 petaflopa i 128 GB zunifikowanej pami\u0119ci. Sprz\u0119t pozwala lokalnie testowa\u0107 modele do 200 mld parametr\u00f3w, demokratyzuj\u0105c dost\u0119p do infrastruktury AI. Jensen Huang wr\u0119czy\u0142 pierwszy egzemplarz Elonowi Muskowi w SpaceX.<\/p>\n

Kr\u00f3tko przed tym og\u0142oszono, \u017ce prze\u0142\u0105czniki Spectrum-X przyspieszaj\u0105 sieci dla Meta i Oracle. Meta wykorzystuje Spectrum-X, by redukowa\u0107 przeci\u0105\u017cenia i zapewnia\u0107 przewidywaln\u0105 wydajno\u015b\u0107 w klastrach AI licz\u0105cych ponad 100 tys. GPU. Oracle w\u0142\u0105cza Spectrum-X do Oracle Cloud Infrastructure, by oferowa\u0107 klientom najbardziej wydajne sieci Ethernet dla AI.<\/p>\n

Na pocz\u0105tku miesi\u0105ca rozszerzono wsp\u00f3\u0142prac\u0119 z Fujitsu. Japo\u0144skie przedsi\u0119biorstwa otrzymaj\u0105 pe\u0142ny stack NVIDIA AI Enterprise, a w ofercie pojawi si\u0119 nowa linia serwer\u00f3w na platformie NVIDIA MGX.<\/p>\n

W pierwszej po\u0142owie miesi\u0105ca Bank of America Merrill Lynch podni\u00f3s\u0142 cen\u0119 docelow\u0105 do rekordowego poziomu na Wall Street, wskazuj\u0105c na utrzymuj\u0105cy si\u0119 popyt na platform\u0119 Blackwell, przewy\u017cszaj\u0105cy poda\u017c. NVIDIA pozostaje liderem z 87% udzia\u0142em w rynku chip\u00f3w AI, a kombinacja Blackwell i DGX Spark otwiera kolejne \u015bcie\u017cki monetyzacji ekosystemu.<\/p>\n

Z\u0142oto prze\u0142amuje 4 000 USD. Zdaniem analityk\u00f3w to sygna\u0142 zmiany paradygmatu.<\/a><\/p>\n

Astera Labs Inc. – Do\u0142\u0105czenie do Arm Total Design<\/p>\n

W po\u0142owie miesi\u0105ca sp\u00f3\u0142ka do\u0142\u0105czy\u0142a do ekosystemu Arm Total Design. Jej Intelligent Connectivity Platform zosta\u0142a zintegrowana z Arm Neoverse\u2122 CSS, co ma przyspieszy\u0107 rozw\u00f3j niestandardowych rozwi\u0105za\u0144 dla infrastruktury AI w skali rack.<\/p>\n

Arm Total Design skupia czo\u0142owych dostawc\u00f3w IP, narz\u0119dzi EDA i us\u0142ug projektowych, u\u0142atwiaj\u0105c tworzenie SoC opartych na Arm Neoverse CSS. Astera wnosi platform\u0119 Intelligent Connectivity (PCIe, CXL, Ethernet) zoptymalizowan\u0105 dla system\u00f3w o du\u017cym nat\u0119\u017ceniu oblicze\u0144.<\/p>\n

Kilka dni wcze\u015bniej Forbes poinformowa\u0142, \u017ce wsp\u00f3\u0142za\u0142o\u017cyciele Jitendra Mohan i Sanjay Gajendra do\u0142\u0105czyli do grona miliarder\u00f3w. Kurs w 2025 r. ponad si\u0119 podwoi\u0142, a kapitalizacja przebi\u0142a 24 mld USD. Nieco p\u00f3\u017aniej pojawi\u0142a si\u0119 korekta \u2013 zdaniem analityk\u00f3w to realizacja zysk\u00f3w i obawy o wycen\u0119. Mimo to Astera uchodzi za \u201ecichego zwyci\u0119zc\u0119 AI Infrastructure 2.0\u201d.<\/p>\n

Microchip Technology – Post-kwantowe bezpiecze\u0144stwo<\/p>\n

W pa\u017adzierniku 2024 sp\u00f3\u0142ka zaprezentowa\u0142a mikroprocesory PIC64HX z obs\u0142ug\u0105 bezpiecze\u0144stwa post-kwantowego. Oparte na RISC-V, 64-bitowe MPU adresuj\u0105 inteligentny edge, oferuj\u0105c m.in. TSN Ethernet switching i funkcje AI.<\/p>\n

W grudniu 2024 obni\u017cono prognoz\u0119 przychod\u00f3w na IV kwarta\u0142 do ok. 1,025 mld USD, a CEO Steve Sanghi zapowiedzia\u0142 zamkni\u0119cie fabryki Fab 2 w Tempe do wrze\u015bnia 2025, co ma przynie\u015b\u0107 90 mln USD oszcz\u0119dno\u015bci rocznie. Sp\u00f3\u0142ka otrzyma\u0142a wyr\u00f3\u017cnienie Cisco 2024 Emerging Supplier of the Year i kontynuuje inwestycje \u2013 58,4 mln USD na R&D w trzecim kwartale.<\/p>\n

Wyzwania to wysokie zapasy i s\u0142absze obroty w przemy\u015ble oraz automotive. Pocz\u0105tek 2025 r. ma przynie\u015b\u0107 stabilizacj\u0119 cyklu w tych segmentach.<\/p>\n

Czy Fed obni\u017cy jeszcze stopy w 2025? Prognozy od SAXO dla dolara, z\u0142ota i srebra<\/a><\/p>\n

Credo Technology Group – Przej\u0119cie Hyperlume i ofensywa optyczna<\/p>\n

W tym miesi\u0105cu, podczas OCP Global Summit, sp\u00f3\u0142ka zaprezentowa\u0142a transceivery ZeroFlap dla sieci AI z pr\u0119dko\u015bciami 400G, 800G i 1.6T, stawiaj\u0105c na niezawodno\u015b\u0107 i efektywno\u015b\u0107 energetyczn\u0105.<\/p>\n

Zamkni\u0119to przej\u0119cie Hyperlume, specjalisty od optyki opartej na MicroLED \u2013 to wzmacnia mo\u017cliwo\u015bci systemowe Credo. Roth Capital podni\u00f3s\u0142 cen\u0119 docelow\u0105 do 170 USD (z 160 USD), wskazuj\u0105c na potencja\u0142 dywersyfikacji i lepsz\u0105 technologi\u0119 dla najwy\u017cszych pr\u0119dko\u015bci.<\/p>\n

Sp\u00f3\u0142ka do\u0142\u0105czy\u0142a te\u017c do Arm Total Design. William Blair rozpocz\u0105\u0142 pokrycie pozytywn\u0105 rekomendacj\u0105, wskazuj\u0105c na ekspansj\u0119 w Ethernet AEC i optyce dzi\u0119ki produktom Dove oraz Lark DSP na tle 7-mld-USD rynku optyki data center.<\/p>\n

Kilka dni temu JP Morgan wystawi\u0142 Overweight z cen\u0105 165 USD (ok. +5% potencja\u0142u). W tym samym czasie kurs wzr\u00f3s\u0142 o 5,13%, a tydzie\u0144 zamkn\u0105\u0142 si\u0119 wynikiem +5,91%. Wcze\u015bniej w miesi\u0105cu og\u0142oszono ofert\u0119 akcji o warto\u015bci 750 mln USD i rejestracj\u0119 shelf (akcje, uprzywilejowane, d\u0142ug, warranty) \u2013 paliwo na ekspansj\u0119 i innowacje.<\/p>\n

Rok fiskalny 2025 (zako\u0144czony w maju) przyni\u00f3s\u0142 436,8 mln USD przychod\u00f3w (ponad dwukrotny wzrost r\/r) i 52,2 mln USD zysku netto. Analitycy oczekuj\u0105 ponownego podwojenia sprzeda\u017cy w roku fiskalnym 2026 \u2013 prawie do 1 mld USD.<\/p>\n

MaxLinear Inc. – Wygrana z Pegatron i 5G Open RAN<\/p>\n

Na pocz\u0105tku miesi\u0105ca Pegatron wybra\u0142 MaxLinear Sierra single-chip Radio SoC do nowej jednostki PR2850 5G Macro Open RAN. Sierra \u0142\u0105czy transceivery RF, digital front-end oraz interfejs O-RAN Split 7.2x fronthaul.<\/p>\n

Taki kontrakt wzmacnia pozycj\u0119 sp\u00f3\u0142ki w dojrzewaj\u0105cym ekosystemie 5G i zwi\u0119ksza atrakcyjno\u015b\u0107 rozwi\u0105za\u0144 zgodnych z O-RAN. W lipcu 2025 MaxLinear wprowadzi\u0142 akcelerator storage Panther V \u2013 to szansa na dywersyfikacj\u0119 przychod\u00f3w i wej\u015bcie g\u0142\u0119biej do enterprise i hyperscale data center.<\/p>\n

W drugiej po\u0142owie miesi\u0105ca sp\u00f3\u0142ka planuje publikacj\u0119 wynik\u00f3w za trzeci kwarta\u0142 2025. Prognozy na 2028 r.: 630,9 mln USD przychod\u00f3w (CAGR 18,6%). Wycena godziwa 19,85 USD \u2013 ok. +17% wzgl\u0119dem bie\u017c\u0105cej ceny. Ryzyko: presja na mar\u017ce w skomodytyzowanym otoczeniu. Sp\u00f3\u0142ka skupia si\u0119 na broadband, mobile, wireline infrastructure, data center i przemy\u015ble.<\/p>\n

Ba\u0144ka AI na horyzoncie? Goldman Sachs wyja\u015bnia, co naprawd\u0119 ci\u0105gnie rynek<\/a><\/p>\n

Ceva Inc. – Raporty wynik\u00f3w III kw. w listopadzie<\/p>\n

W tym miesi\u0105cu og\u0142oszono, \u017ce wyniki za trzeci kwarta\u0142 2025 pojawi\u0105 si\u0119 w listopadzie \u2013 przed otwarciem NASDAQ. Telekonferencja zaplanowana jest na poranek czasu ET.<\/p>\n

W pierwszym kwartale 2025 przychody wynios\u0142y 24,2 mln USD (+10% r\/r). Zawarto 11 um\u00f3w licencyjnych, m.in. Wi-Fi 7 z d\u0142ugoletnim klientem connectivity oraz edge AI NPU dla automotive. W kwietniu 2025 Nextchip wybra\u0142 NeuPro-M NPU do nowej generacji ADAS.<\/p>\n

Ceva dostarcza IP (silikon i oprogramowanie) dla Smart Edge \u2013 \u0142\u0105czno\u015b\u0107, sensing, wnioskowanie. Kluczowe linie: 5G\/5G-A baseband (PentaG2), edge AI (NeuPro), Wi-Fi 7, Bluetooth i inne standardy.<\/p>\n

W drugiej po\u0142owie miesi\u0105ca sze\u015b\u0107 dom\u00f3w maklerskich podtrzyma\u0142o \u015bredni\u0105 rekomendacj\u0119 \u201eModerate Buy\u201d z cen\u0105 docelow\u0105 35,60 USD (+23,31%). Kapitalizacja 636 mln USD, prognozowany EPS w bie\u017c\u0105cym roku: \u22120,12 USD.<\/p>\n

Ambarella Inc. – Rekordowy wzrost przychod\u00f3w AI SoC<\/p>\n

W drugim kwartale roku fiskalnego 2026 (zako\u0144czonym w lipcu 2025) sp\u00f3\u0142ka osi\u0105gn\u0119\u0142a 95,5 mln USD przychod\u00f3w (+49,9% r\/r). Za sze\u015b\u0107 miesi\u0119cy do ko\u0144ca lipca: 181,4 mln USD (+53,5% r\/r).<\/p>\n

CEO Fermi Wang: \u201eDo\u015bwiadczamy silnego wzrostu sekularnego na rynku edge AI, z rosn\u0105c\u0105 gam\u0105 aplikacji nap\u0119dzaj\u0105cych popyt jednostkowy, cz\u0119sto z naszymi dro\u017cszymi 5 nm AI SoC. R\u00f3\u017cnorodne przeno\u015bne aplikacje wideo AI osi\u0105gn\u0119\u0142y status produkcyjny, a do ko\u0144ca roku fiskalnego 2026 spodziewamy si\u0119 pierwszych dostaw produkcyjnych do robotycznych dron\u00f3w powietrznych\u201d.<\/p>\n

Podniesiono outlook na FY2026 do 31\u201335% wzrostu (ok. 379 mln USD w \u015brodku przedzia\u0142u) \u2013 co wskazuje na rekordowe wyniki kwartalne i roczne. Dostarczono ju\u017c ponad 36 mln procesor\u00f3w edge AI. Sp\u00f3\u0142ka koncentruje si\u0119 na kliencie w segmencie edge AI, tak\u017ce automotive.<\/p>\n

W minionym tygodniu kurs wzr\u00f3s\u0142 o 13,4%, a w uj\u0119ciu rocznym o 41,9%. Wycena napi\u0119ta \u2013 0\/6 w klasycznych testach niedowarto\u015bciowania, co sugeruje, \u017ce cz\u0119\u015b\u0107 momentum jest w cenie.<\/p>\n

Google uruchamia Tryb AI w wyszukiwarce aby ograniczy\u0107 odp\u0142yw ruchu<\/a><\/p>\n

MACOM Technology Solutions – 3.2T optical na ECOC 2025<\/p>\n

Na prze\u0142omie wrze\u015bnia i pa\u017adziernika MACOM zaprezentowa\u0142 w Kopenhadze transmisj\u0119 3.2T (400G na tor), technologie 1.6T (200G na tor) oraz PCIe 6.0 Optical dla zastosowa\u0144 o niskich op\u00f3\u017anieniach i d\u0142ugim zasi\u0119gu.<\/p>\n

Pokazano ekosystem 100G LPO (interoperacyjno\u015b\u0107 kompletnego rozwi\u0105zania 100G\/tor bez DSP z wiod\u0105cymi dostawcami) oraz SFP112 Fronthaul (pe\u0142ne rozwi\u0105zanie LPO SFP112 dla fronthaul). W po\u0142owie miesi\u0105ca analitycy zwracali uwag\u0119, \u017ce demonstracja 3.2T mo\u017ce zmieni\u0107 inwestycyjny case sp\u00f3\u0142ki \u2013 to mocny sygna\u0142 dla data center, AI\/ML i telekomu.<\/p>\n

W listopadzie 2024 MACOM og\u0142osi\u0142, \u017ce poprowadzi projekt rozwoju technologii GaN-on-SiC dla RF i mikrofal finansowany przez CHIPS and Science Act (DoD USA). Kontrakt w pierwszym roku: 3,4 mln USD.<\/p>\n

Prognozy do 2028 r.: 1,2 mld USD przychod\u00f3w i 586,5 mln USD zysk\u00f3w (CAGR 11,2%). Wycena godziwa 149,29 USD \u2013 ok. +17%.<\/p>\n

Silicon Laboratories – Works With 2025 w Austin<\/p>\n

Na pocz\u0105tku miesi\u0105ca w Austin odby\u0142a si\u0119 flagowa konferencja Works With 2025 \u2013 kluczowe wydarzenie IoT dla deweloper\u00f3w, producent\u00f3w urz\u0105dze\u0144, ekspert\u00f3w bezprzewodowych i lider\u00f3w biznesu. W\u015br\u00f3d m\u00f3wc\u00f3w: Jamie Siminoff (za\u0142o\u017cyciel Ring, VP Product for Home Security w Amazon), Jay Desai (GM Amazon Sidewalk), Robert Metcalfe (wsp\u00f3\u0142tw\u00f3rca Ethernetu, laureat Turinga) oraz Matt Johnson (CEO Silicon Labs).<\/p>\n

Panele obj\u0119\u0142y m.in.: projektowanie z Amazon Sidewalk, 802.15.4 w enterprise (perspektywa Cisco), Matter \u2013 droga do inteligentnego domu (CSA, Samsung SmartThings, Amazon), Matter dla smart energy (CSA, Siemens) oraz Wi-SUN (Wi-SUN Alliance, Digi).<\/p>\n

Kilka dni p\u00f3\u017aniej zapowiedziano publikacj\u0119 wynik\u00f3w za trzeci kwarta\u0142 2025 na pocz\u0105tek listopada. Sp\u00f3\u0142ka pozycjonuje si\u0119 jako lider niskoenergetycznej \u0142\u0105czno\u015bci bezprzewodowej dla smart home, IoT, smart cities oraz \u015brodowisk komercyjnych i przemys\u0142owych.<\/p>\n

Debata Market Rebels i pokaz filmu \u201eThe Big Short\u201d, 23 pa\u017adziernika, 19:00<\/a><\/p>\n

Qualcomm Inc. – Przej\u0119cie Arduino i Snapdragon 8 Elite Gen 5<\/p>\n

Sp\u00f3\u0142ka zapowiedzia\u0142a przej\u0119cie Arduino \u2013 popularnej platformy open-source u\u017cywanej przez miliony tw\u00f3rc\u00f3w, in\u017cynier\u00f3w i student\u00f3w. Transakcja ma przyspieszy\u0107 dost\u0119p deweloper\u00f3w do technologii IoT i AI, wzmacniaj\u0105c pozycj\u0119 Qualcomm w edge computing i robotyce.<\/p>\n

Pod koniec poprzedniego miesi\u0105ca, podczas Snapdragon Summit, przedstawiono strategi\u0119 AI dla smartfon\u00f3w i PC. CEO Cristiano Amon zarysowa\u0142 wizj\u0119 \u201einteligentnego ekosystemu u\u017cytkownika\u201d, w kt\u00f3rym urz\u0105dzenia z sensorami i kamerami pozwol\u0105 AI widzie\u0107, s\u0142ysze\u0107 i rozumie\u0107 otoczenie.<\/p>\n

Kluczowy produkt to Snapdragon 8 Elite Gen 5 \u2013 flagowy chipset z prawdziw\u0105 on-device Generative AI. W por\u00f3wnaniu z poprzednikiem: +37% wydajno\u015bci w zadaniach AI i o 35% lepsze zarz\u0105dzanie energi\u0105. Zmodernizowany NPU Hexagon radzi sobie z LLM do 10 mld parametr\u00f3w.<\/p>\n

Na PC Snapdragon X2 to druga generacja z on-device Gen AI. NPU 80 TOPS przewy\u017csza bie\u017c\u0105ce oferty Intela i AMD. Qualcomm przeni\u00f3s\u0142 do chip\u00f3w mobilnych architektur\u0119 Oryon, wcze\u015bniej obecn\u0105 w uk\u0142adach dla laptop\u00f3w. Wed\u0142ug Canalys, w 2028 r. 54% smartfon\u00f3w b\u0119dzie wyposa\u017conych w funkcje AI (CAGR 63%), a Qualcomm pozostaje kluczowym dostawc\u0105 dla \u015bwiata Androida.<\/p>\n

ON Semiconductor Corp. – Cykl spadkowy z nadziej\u0105 na odbicie<\/p>\n

Na 2025 r. S&P Global Market Intelligence przewiduje spadek przychod\u00f3w o 17% (SiC \u221218%, non-SiC \u221217%). Wszystkie trzy jednostki \u2013 Power Solutions, Advanced Solutions i Intelligent Sensing \u2013 maj\u0105 zanotowa\u0107 dwucyfrowe zni\u017cki.<\/p>\n

Zysk netto ma obni\u017cy\u0107 si\u0119 o 92% do 120 mln euro, a rozwodniony EPS do 0,48 euro z 3,63 euro rok wcze\u015bniej. W 2026 r. oczekiwane jest jednak silne odbicie: zysk netto >7x do 1,1 mld euro i EPS 2,67 euro \u2013 wraz z odrodzeniem rynk\u00f3w ko\u0144cowych i efektami dzia\u0142a\u0144 efektywno\u015bciowych.<\/p>\n

W styczniu 2025 sp\u00f3\u0142ka kupi\u0142a technologi\u0119 SiC JFET od Qorvo (moc dla EV, OZE i data center AI). We wrze\u015bniu 2025 og\u0142oszono nabycie Vcore Power Technologies od Aura Semiconductor, rozszerzaj\u0105c ofert\u0119 dla centr\u00f3w danych AI.<\/p>\n

W pa\u017adzierniku 2024 kurs ur\u00f3s\u0142 o 9,9% po fali pozytywnego sentymentu w p\u00f3\u0142przewodnikach, gdy Broadcom og\u0142osi\u0142 partnerstwo z OpenAI przy niestandardowych akceleratorach AI. Strategia \u201eFab Right\u201d ma optymalizowa\u0107 produkcj\u0119 i kontrol\u0119 zapas\u00f3w.<\/p>\n

Nvidia \u0142\u0105czy si\u0142y z OpenAI, celem jest \u201efabryka AI\u201d \u2013 co naprawd\u0119 zmieni ten uk\u0142ad?<\/a><\/p>\n

Silicon Motion Technology – Cel 1 mld USD run rate<\/p>\n

W drugim kwartale 2025 przychody wynios\u0142y 198,7 mln USD (+19,3% kw\/kw). Mar\u017ca brutto 47,7% \u2013 g\u00f3rny pu\u0142ap guidance. Zysk na ADS: 0,69 USD.<\/p>\n

CEO Wallace Kou: \u201eJeste\u015bmy pewni, \u017ce wyjdziemy z 2025 roku z rocznym run rate przychod\u00f3w na poziomie 1 mld USD\u201d. Na trzeci kwarta\u0142 2025 firma prognozuje 219\u2013228 mln USD (+10\u201315%).<\/p>\n

Pod koniec miesi\u0105ca planowana jest publikacja wynik\u00f3w za trzeci kwarta\u0142 2025, a dzie\u0144 p\u00f3\u017aniej telekonferencja. G\u0142\u00f3wny motor wzrostu to popyt na kontrolery PCIe 5 SSD. Sz\u00f3sty kwarta\u0142 z rz\u0119du ro\u015bnie mar\u017ca brutto, a przychody od producent\u00f3w NAND s\u0105 ponad 60% wy\u017csze r\/r. Nowo\u015bci: kontrolery SM2508 Gen5 i rozwi\u0105zania klasy MonTitan.<\/p>\n

Akcje: YTD +72,3%, r\/r +74,2%, w pi\u0119\u0107 lat +166,7%. Wycena napi\u0119ta \u2013 0\/6 w klasycznych testach niedowarto\u015bciowania. CFO Jason Tsai zapowiada dalsze inwestycje i liczne tape-outy w przysz\u0142ym roku (enterprise storage, bardziej zaawansowane geometrie).<\/p>\n

Marvell Technology – OCP 2025 i portfolio interconnect<\/p>\n

Na pocz\u0105tku miesi\u0105ca sp\u00f3\u0142ka zapowiedzia\u0142a prezentacje osi\u0105gni\u0119\u0107 w accelerated infrastructure na OCP Global Summit (San Jose). AI sta\u0142a si\u0119 nowym centrum grawitacji architektur data center, a skala i z\u0142o\u017cono\u015b\u0107 system\u00f3w wykracza poza tradycyjne paradygmaty.<\/p>\n

Marvell rozwija custom silicon, integracj\u0119 chiplet\u00f3w, pami\u0119ci nowej generacji i \u015bci\u015ble zintegrowan\u0105 \u0142\u0105czno\u015b\u0107 \u2013 od serwera, przez rack, po ca\u0142e kampusy i topologie multi-site \u2013 z korzy\u015bci\u0105 dla time-to-deployment, zu\u017cycia energii i cost-per-bit.<\/p>\n

Na OCP (stoisko B1) pokazano m.in.: co-packaged copper system z 2,5-metrowym DAC, co-packaged optics switch, Structera CXL near-memory acceleration, Alaska P PCIe 6 retimer over cable dla AI scale-up, 800G\/1.6T AEC dla scale-up\/out oraz Ara 200G\/lambda 1.6T PAM4 optical DSP dla scale-out.<\/p>\n

R\u00f3wnolegle, na prze\u0142omie wrze\u015bnia i pa\u017adziernika podczas ECOC w Kopenhadze, firma prezentowa\u0142a szerokie portfolio interconnect dla wdro\u017ce\u0144 AI w data center. Kilka dni temu analitycy podkre\u015blali rosn\u0105ce przychody i momentum w biznesie DC. Kurs +28% w ostatnim miesi\u0105cu, +18% w kwartale, a trzyletni zwrot przekracza 130%.<\/p>\n

Hyperscalerzy, nowe chipy, optyka – co dalej z rynkiem do 2026<\/p>\n

Na radarze inwestor\u00f3w migaj\u0105 dzi\u015b bardzo konkretne sygna\u0142y. NVIDIA otwiera drzwi do superkomputer\u00f3w AI dzi\u0119ki DGX Spark – to w praktyce demokratyzacja mocy obliczeniowej. Astera Labs wskakuje do ekosystemu Arm Total Design, co powinno przyspieszy\u0107 powstawanie niestandardowych uk\u0142ad\u00f3w dla centr\u00f3w danych. Credo do\u0142\u0105cza w\u0142asny akcent w warstwie optycznej, pokazuj\u0105c ZeroFlap i domykaj\u0105c przej\u0119cie Hyperlume. Z kolei MaxLinear dowozi biznes – wygrywa u Pegatrona na radio SoC Sierra dla 5G Open RAN. MACOM demonstruje 3.2T optical na ECOC, a Qualcomm gra na dw\u00f3ch fortepianach jednocze\u015bnie: zapowiada przej\u0119cie Arduino i przedstawia Snapdragon 8 Elite Gen 5.<\/p>\n

T\u0142o makro pozostaje sprzyjaj\u0105ce. Globalna sprzeda\u017c p\u00f3\u0142przewodnik\u00f3w w 2025 r. ma si\u0119gn\u0105\u0107 697-701 mld USD, co oznacza 11% wzrostu rok do roku. TSMC podnosi guidance do mid-30% w USD, potwierdzaj\u0105c, \u017ce popyt na infrastruktur\u0119 AI nie jest chwilowym zrywem, tylko d\u0142ugim trendem inwestycyjnym. Nieprzypadkowo technologia w S&P 500 zyskuje, a katalizatorem s\u0105 w\u0142a\u015bnie AI i p\u00f3\u0142przewodniki.<\/p>\n

Po stronie wydatk\u00f3w wida\u0107 bezprecedensow\u0105 mobilizacj\u0119 najwi\u0119kszych graczy chmurowych. Microsoft, Amazon, Google, Meta i Oracle planuj\u0105 do 2027 r. w\u0142o\u017cy\u0107 \u0142\u0105cznie 450 mld USD w AI – wobec 150 mld w 2023 r. To przek\u0142ada si\u0119 na presj\u0119 na ka\u017cdy element stosu: od mocy obliczeniowej, przez pami\u0119\u0107 i packaging, po magazynowanie danych. Kr\u00f3tko m\u00f3wi\u0105c, ca\u0142y \u0142a\u0144cuch dostaw musi przyspieszy\u0107.<\/p>\n

Nadmierna koncentracja na USA to du\u017ce ryzyko, ostrzega znany bank, i pokazuje 15 sp\u00f3\u0142ek dla inwestor\u00f3w szukaj\u0105cych dywersyfikacji<\/a><\/p>\n

Technologiczny kompas pokazuje kilka kierunk\u00f3w, kt\u00f3re b\u0119d\u0105 rz\u0105dzi\u0107 wydatkami. Co-packaged optics i 800G\/1.6T AEC pchaj\u0105 do przodu skalowanie klastr\u00f3w AI. PCIe 6.0 optical skraca dystans i op\u00f3\u017anienia. On-device AI w smartfonach i PC staje si\u0119 nowym standardem interakcji z maszyn\u0105. Hyperscalerzy coraz cz\u0119\u015bciej si\u0119gaj\u0105 po custom silicon. Do tego dochodzi post-quantum security, kt\u00f3re zaczyna by\u0107 wymaganiem, a nie ciekawostk\u0105.<\/p>\n

Patrz\u0105c w 2026 r., obraz jest klarowny. Rynek chip\u00f3w AI przebije 200 mld USD. 54% smartfon\u00f3w b\u0119dzie mia\u0142o funkcje AI – to tempo 63% CAGR. Ca\u0142y rynek p\u00f3\u0142przewodnik\u00f3w powinien domkn\u0105\u0107 rok w wide\u0142kach 770-800 mld USD. Bran\u017ca trzyma kurs na 1 bln USD sprzeda\u017cy do 2030 r.<\/p>\n

Nie ma jednak wzrost\u00f3w bez znak\u00f3w zapytania. Cz\u0119\u015b\u0107 segment\u00f3w – zw\u0142aszcza automotive i industrial – odczuwa presj\u0119 na mar\u017ce. Wyceny lider\u00f3w AI s\u0105 wymagaj\u0105ce. Na horyzoncie majaczy ryzyko sch\u0142odzenia wydatk\u00f3w hyperscaler\u00f3w. Do tego dochodz\u0105 napi\u0119cia geopolityczne w \u0142a\u0144cuchach dostaw oraz permanentny deficyt talent\u00f3w w p\u00f3\u0142przewodnikach.<\/p>\n

Bilans pozostaje dodatni. To nie jest ba\u0144ka, tylko przemiana systemowa. Sp\u00f3\u0142ki dobrze ustawione w AI infrastructure – od custom silicon, przez warstw\u0119 \u0142\u0105czno\u015bci, po optyczne interconnecty – maj\u0105 przed sob\u0105 dekad\u0119, w kt\u00f3rej wzrost nie b\u0119dzie wyj\u0105tkiem, lecz bazowym scenariuszem.<\/p>\n

<\/p>\n

\"Market<\/p>\n

<\/a><\/p>\n

Bilety dost\u0119pne pod tym linkiem<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Rok 2025 to kolejny etap boomu AI, kt\u00f3ry wywindowa\u0142 p\u00f3\u0142przewodniki na rekordowe poziomy. Globalna sprzeda\u017c chip\u00f3w ma si\u0119gn\u0105\u0107…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":58788,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[15459,113,112,15464,15462,15460,42,38,40,39,41,15461,15463,15458],"class_list":{"0":"post-58787","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-biznes","8":"tag-akcje-sztucznej-inteligencji","9":"tag-biznes","10":"tag-business","11":"tag-chipy-ai","12":"tag-inwestowanie-w-ai","13":"tag-najlepsze-spolki-ai-2025","14":"tag-pl","15":"tag-poland","16":"tag-polish","17":"tag-polska","18":"tag-polski","19":"tag-polprzewodniki-ai","20":"tag-rynek-polprzewodnikow-2025","21":"tag-spolki-ai"},"share_on_mastodon":{"url":"","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/58787","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=58787"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/58787\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/58788"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=58787"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=58787"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=58787"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}