{"id":605332,"date":"2026-08-06T18:39:24","date_gmt":"2026-08-06T18:39:24","guid":{"rendered":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/605332\/"},"modified":"2026-08-06T18:39:24","modified_gmt":"2026-08-06T18:39:24","slug":"energetyczny-koncern-orlen-znow-pokazal-gigantyczny-zysk","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/605332\/","title":{"rendered":"Energetyczny koncern Orlen zn\u00f3w pokaza\u0142 gigantyczny zysk"},"content":{"rendered":"

Tego si\u0119 mo\u017cna by\u0142o spodziewa\u0107. Energetyczny koncern Orlen \u2013 najwi\u0119kszy producent i\u00a0dystrybutora paliwa w\u00a0Polsce \u2013 zaliczy\u0142 kolejny rewelacyjny kwarta\u0142. Po\u00a0dostarczeniu swoim akcjonariuszom 8,1 mld z\u0142 czystego zysku w\u00a0pierwszych miesi\u0105cach roku, w\u00a0jego po\u0142owie pokazuje ju\u017c niemal 15,9 mld z\u0142 zarobku. Nie\u00a0jest tajemnic\u0105, \u017ce\u00a0eldorado zysk\u00f3w Orlenu to\u00a0pok\u0142osie ogromnych mar\u017c rafineryjnych i\u00a0wysokich cen paliw na\u00a0stacjach. Ale\u00a0Orlen pokazuje, \u017ce\u00a0\u201egoli\u201d g\u0142\u00f3wnie\u2026 kierowc\u00f3w z\u00a0zagranicy. Jak to\u00a0mo\u017cliwe?<\/p>\n

Orlen produkuje przygniataj\u0105c\u0105 wi\u0119kszo\u015b\u0107 benzyny (grubo ponad 80%) i\u00a0bardzo du\u017c\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 oleju nap\u0119dowego (60-65%), kt\u00f3ry\u00a0trafia do\u00a0bak\u00f3w naszych samochod\u00f3w. Odk\u0105d przej\u0105\u0142 kontrol\u0119 nad\u00a0konkurencyjnymi rafineriami Lotosu, trz\u0119sie polskim rynkiem paliwowym. Dlatego te\u017c jest zwykle najwa\u017cniejszym \u201ech\u0142opcem do\u00a0bicia\u201d przy okazji narzeka\u0144 dotycz\u0105cych cen benzyny na\u00a0stacjach. Czy\u00a0s\u0142usznie? C\u00f3\u017c, nawet je\u015bli Orlen si\u0119 z\u00a0nami nie\u00a0pie\u015bci, to\u00a0sytuacja, na\u00a0kt\u00f3rej\u00a0korzysta \u2013 wysokie mar\u017ce rafineryjne \u2013 ma\u00a0charakter globalny.<\/p>\n

I\u00a0to\u00a0w\u0142a\u015bnie ta\u00a0sytuacja sprawia, \u017ce\u00a0po\u00a0dw\u00f3ch kwarta\u0142ach tego roku Orlen pokaza\u0142 152,2 mld z\u0142 przychod\u00f3w ze\u00a0sprzeda\u017cy (a\u017c\u00a0o\u00a0prawie 18 mld z\u0142 wi\u0119cej, ni\u017c mia\u0142 w\u00a0po\u0142owie zesz\u0142ego roku). Jego zysk z\u00a0dzia\u0142alno\u015bci operacyjnej wynosi ju\u017c 22,2 mld z\u0142, a\u00a0wi\u0119c\u00a0grubo ponad dwa razy tyle, ile firma wygenerowa\u0142a o\u00a0tej\u00a0samej porze w\u00a02025 roku (wtedy by\u0142o 9,8 mld z\u0142). Orlen jest jak rozp\u0119dzony poci\u0105g, kt\u00f3rego\u00a0akcje na\u00a0gie\u0142dzie s\u0105\u00a0dzi\u015b prawie cztery razy dro\u017csze, ni\u017c p\u00f3\u0142tora roku temu.<\/p>\n

Energetyczny koncern Orlen zarabia fortun\u0119 na\u00a0produkcji paliw i\u2026<\/p>\n

Patrz\u0105c na\u00a0s\u0142upki obrazuj\u0105ce wzrost dochod\u00f3w operacyjnych Orlenu (przez\u00a0pryzmat wska\u017anika EBITDA LIFO) widzimy go\u0142ym okiem, \u017ce\u00a0za\u00a0ogromny wzrost zysk\u00f3w Orlenu odpowiadaj\u0105 przede wszystkim dwie cz\u0119\u015bci jego dzia\u0142alno\u015bci \u2013 przerabianie ropy naftowej na\u00a0paliwa oraz\u00a0produkcja i\u00a0sprzeda\u017c energii. Je\u015bli chodzi o\u00a0przerabianie ropy i\u00a0hurtow\u0105 sprzeda\u017c paliw m\u00f3wimy o\u00a0wzro\u015bcie zysku operacyjnego z\u00a02,8 mld z\u0142 w\u00a0pierwszym p\u00f3\u0142roczu 2025\u00a0r. do\u00a0astronomicznych 9 mld z\u0142 obecnie.<\/p>\n

W\u00a0\u201eSubiektywnie o\u00a0Finansach\u201d pisa\u0142em niedawno o\u00a0rekordowej mar\u017cy rafineryjnej, kt\u00f3ra\u00a0nape\u0142nia kasy firm paliwowych. Wynika ona z\u00a0tego, \u017ce\u00a0wojny na\u00a0Ukrainie i\u00a0w\u00a0Zatoce Perskiej spowodowa\u0142y wi\u0119ksze ograniczenie pracy rafinerii, ni\u017c wynika\u0142oby to\u00a0ze\u00a0spadku dost\u0119pu do\u00a0ropy naftowej. Ropy naftowej jest, owszem, na\u00a0rynku o\u00a0kilka procent mniej ni\u017c zwykle, ale\u00a0spadek produkcji paliw w\u00a0rafineriach wywindowa\u0142 r\u00f3\u017cnic\u0119 mi\u0119dzy cen\u0105 ropy i\u00a0benzyny do\u00a0warto\u015bci niespotykanych.<\/p>\n

Z\u00a0tego, co\u00a0poda\u0142 Orlen wynika, \u017ce\u00a0mar\u017ca rafineryjna w\u00a0regionie Europy \u015arodkowej \u2013 a\u00a0wi\u0119c\u00a0tam, gdzie dzia\u0142a firma \u2013 podskoczy\u0142a do\u00a014,5 dolara na\u00a0ka\u017cdej bary\u0142ce ropy naftowej (to\u00a0o\u00a04,5 dolara wi\u0119cej, ni\u017c rok temu). Orlen nie\u00a0w\u00a0pe\u0142ni wykorzystuje koniunktur\u0119 na\u00a0rynku paliw, bo\u00a0przer\u00f3b ropy naftowej w\u00a0ostatnim kwartale spad\u0142 o\u00a07% w\u00a0por\u00f3wnaniu z\u00a0poprzednim rokiem, a\u00a0wykorzystanie mocy rafineryjnej spad\u0142o do\u00a086%.<\/p>\n

CZYTAJ WI\u0118CEJ O\u00a0TYM:<\/p>\n

\"ropa<\/a><\/p>\n

\"czy<\/a><\/p>\n

Nie\u00a0jest wi\u0119c\u00a0tak, \u017ce\u00a0w\u00a0erze brakuj\u0105cego paliwa rafinerie Orlenu pracuj\u0105 na\u00a0100% mocy. Firma t\u0142umaczy to\u00a0sezonowymi przerwami w\u00a0dzia\u0142alno\u015bci niekt\u00f3rych instalacji (trwa du\u017cy, przeprowadzany raz na\u00a0cztery lata remont w\u00a0rafinerii w\u00a0P\u0142ocku). Czyli te\u017c przy\u0142o\u017cy\u0142a swoje trzy grosze do\u00a0deficytu paliw na\u00a0rynku, pompuj\u0105cego ceny paliwa. Ale\u00a0mimo ni\u017cszej o\u00a07% produkcji firma zarobi\u0142a (w\u00a0sensie zysku operacyjnego) na\u00a0dzia\u0142alno\u015bci rafinerii w\u00a0minionym kwartale 5,9 mld z\u0142, czyli trzy razy tyle, ile w\u00a0zesz\u0142ym roku o\u00a0tej\u00a0samej porze.<\/p>\n

Segment dzia\u0142alno\u015bci Orlenu koncentruj\u0105cy si\u0119 na\u00a0produkcji pr\u0105du (mocno rozbudowany dzi\u0119ki przej\u0119ciu koncernu Energa) te\u017c zanotowa\u0142 skok zysku operacyjnego z\u00a06,5 mld z\u0142 rok temu do\u00a07,8 mld z\u0142 obecnie. Tutaj sytuacja jest podobna \u2013 wzrost \u015bredniej ceny energii (do\u00a0421 z\u0142 za\u00a0MWh, czyli o\u00a0ponad 10%) spowodowa\u0142, \u017ce\u00a0nawet je\u015bli produkcja energii wzros\u0142a tylko\u00a0o\u00a03% w\u00a0por\u00f3wnaniu z\u00a0podobnym okresem poprzedniego roku, to\u00a0przych\u00f3d z\u00a0tej\u00a0sprzeda\u017cy poszed\u0142 w\u00a0g\u00f3r\u0119 o\u00a028%.<\/p>\n

Wad\u0105 Orlenu jako koncernu multienergetycznego jest to, \u017ce\u00a0produkuje energi\u0119 g\u0142\u00f3wnie ze\u00a0\u017ar\u00f3de\u0142 konwencjonalnych, czyli z\u00a0w\u0119gla. Z\u00a0ca\u0142o\u015bci 3,5 mld z\u0142 kwartalnego zysku EBITDA tego segmentu tylko\u00a0200 mln z\u0142 to\u00a0produkcja energii ze\u00a0\u017ar\u00f3de\u0142 odnawialnych, a\u00a0a\u017c\u00a0miliard z\u0142otych firma zarabia na\u00a0produkcji energii z\u00a0w\u0119gla (ten zysk by\u0142 dwa razy wy\u017cszy, ni\u017c rok temu). A\u00a0prawie dwie trzecie zysk\u00f3w w\u00a0tym segmencie ma\u00a0z\u00a0dystrybucji\u2026 energii, a\u00a0nie\u00a0jej produkcji. A\u00a0wi\u0119c\u00a0z\u00a0tej\u00a0prawie po\u0142owy rachunku za\u00a0pr\u0105d, na\u00a0kt\u00f3rej\u00a0widzicie r\u00f3\u017cne op\u0142aty dystrybucyjne.<\/p>\n

Orlen potwierdza, \u017ce\u00a0wi\u0119cej zarabia na\u00a0kierowcach\u2026 niemieckich<\/p>\n

Pozosta\u0142e dwa segmenty dzia\u0142alno\u015bci firmy przyczyni\u0142y si\u0119 do\u00a0\u015bwietnych zysk\u00f3w Orlenu w\u00a0mniejszym stopniu. Wydobycie ropy i\u00a0przede wszystkim gazu \u2013 da\u0142o zarobi\u0107 8,9 mld z\u0142 (mniej wi\u0119cej tyle, ile rok temu). Za\u015b dzia\u0142alno\u015b\u0107 detaliczna \u2013 czyli m.in.\u00a0dzia\u0142alno\u015b\u0107 sieci stacji paliw (Orlen ma\u00a0ok. 30% polskiego rynku), sprzeda\u017c hot-dog\u00f3w na\u00a0stacjach i\u00a0sie\u0107 paczkomat\u00f3w oraz\u00a0dostarczanie nam do\u00a0domu pr\u0105du i\u00a0gazu wygenerowa\u0142y przez\u00a0p\u00f3\u0142 roku 3,6 mld z\u0142 zysku EBITDA LIFO, czyli o\u00a0400 mln z\u0142 wi\u0119cej, ni\u017c rok temu.<\/p>\n

Ale\u00a0patrz\u0105c na\u00a0sam drugi kwarta\u0142 zyski operacyjne tego segmentu nie\u00a0by\u0142y wy\u017csze, ni\u017c w\u00a0drugim kwartale rok temu. Mimo wysokich cen paliwa na\u00a0stacjach Orlen pokazuje niewielki spadek dochod\u00f3w z\u00a0dzia\u0142alno\u015bci stacji w\u00a0drugim kwartale. To\u00a0mo\u017ce sugerowa\u0107 \u201epatriotyczne\u201d obni\u017cenie mar\u017cy paliwowej (cho\u0107 Orlen nie\u00a0podaje do\u00a0jakiego poziomu), kompensuj\u0105c t\u0119\u00a0ni\u017csz\u0105 mar\u017c\u0119 wy\u017cszymi przychodami ze\u00a0sprzeda\u017cy pozapaliwowej. Zaznaczmy jednak, \u017ce\u00a0to, co\u00a0zaraportowa\u0142 Orlen, nie\u00a0obejmuje ostatnich \u201eczar\u00f3w\u201d, kt\u00f3re odbywa\u0142y si\u0119 na\u00a0stacjach paliw.<\/p>\n

CZYTAJ WI\u0118CEJ O\u00a0TYM:<\/p>\n

\"co\u015b<\/a><\/p>\n

\"podejrzanie<\/a><\/p>\n

Orlen chwali si\u0119, \u017ce\u00a0jest coraz bardziej \u201emi\u0119dzynarodowy\u201d. Najwi\u0119ksze rynki zagraniczne firmy to\u00a0Niemcy, Czechy, pa\u0144stwa Ba\u0142tyckie \u2013 generuj\u0105 one ju\u017c 36% udzia\u0142u w\u00a0ca\u0142kowitych przychodach Orlenu. Patrz\u0105c na\u00a0segment sprzeda\u017cy detalicznej paliw dzia\u0142aj\u0105ce za\u00a0granic\u0105 stacje marki Orlen (lub innych marek, ale\u00a0zarz\u0105dzane przez\u00a0polski koncern) daj\u0105 ju\u017c 43% przychod\u00f3w. Mi\u0119dzy wierszami mened\u017cerowie Orlenu daj\u0105 do\u00a0zrozumienia, \u017ce\u00a0to\u00a0na\u00a0rynkach zagranicznych odbywa si\u0119 g\u0142\u00f3wna cz\u0119\u015b\u0107 \u201edojenia\u201d klient\u00f3w wysokimi mar\u017cami. Polskich konsument\u00f3w Orlen stara si\u0119 oszcz\u0119dza\u0107.<\/p>\n

Ile w\u00a0tym prawdy? Trudno powiedzie\u0107, bo\u00a0mamy ograniczony dost\u0119p do\u00a0liczb (Orlen nie\u00a0pokazuje dok\u0142adnie rentowno\u015bci swoich stacji). Wiadomo, \u017ce\u00a0kwartalne zyski z\u00a0dzia\u0142alno\u015bci stacji paliw wynios\u0142y 900 mln z\u0142 (ciut mniej, ni\u017c rok temu, ale\u00a0o\u00a0300 mln z\u0142 wi\u0119cej, ni\u017c trzy lata temu, w\u00a0innych warunkach rynkowych). Jednak trudno odm\u00f3wi\u0107 racji prezesowi Ireneuszowi F\u0105farze, je\u015bli m\u00f3wi, \u017ce\u00a0nie\u00a0mo\u017ce obni\u017ca\u0107 cen paliw \u2013 a\u00a0zw\u0142aszcza diesla, kt\u00f3rego\u00a035% jednak sprowadzamy z\u00a0zagranicy \u2013 poni\u017cej globalnych cen rynkowych, bo\u00a0to\u00a0zdestabilizowa\u0142oby rynek i\u00a0mog\u0142oby osuszy\u0107 dystrybutory z\u00a0paliwa. Tak\u00a0pr\u00f3bowa\u0142 w\u00a02022\u00a0r. walczy\u0107 z\u00a0wysokimi cenami paliw poprzedni prezes Orlenu, Daniel Obajtek.<\/p>\n

Orlen zgarnia zyski w\u00a0pewnym stopniu \u201eniezas\u0142u\u017cone\u201d, bo\u00a0wynikaj\u0105ce z\u00a0wysokich globalnych mar\u017c (Business Insider zrobi\u0142 przegl\u0105d zysk\u00f3w czo\u0142owych koncern\u00f3w paliwowych \u015bwiata<\/a>), ale\u00a0znacznie bezpieczniej jest mu\u00a0te\u00a0zyski \u201ewysysa\u0107\u201d poprzez dywidend\u0119, ni\u017c manipulacje cenowe na\u00a0rynku, na\u00a0kt\u00f3rym\u00a0ta\u00a0cena w\u00a0du\u017cej cz\u0119\u015bci ma\u00a0charakter globalny. Cho\u0107 prezesi Orlenu chwalili si\u0119 w\u00a0prezentacji, \u017ce\u00a0w\u00a0Polsce paliwo nale\u017ca\u0142o w\u00a0ostatnich tygodniach do\u00a0najta\u0144szych w\u00a0Europie, to\u00a0powiedzieli, \u017ce\u00a0popieraj\u0105 pomys\u0142 windfall tax (prezydent zawetowa\u0142 ten ekstra-podatek).<\/p>\n

\"KoncernKoncern Orlen pokazuje, \u017ce\u00a0w\u00a0Polsce paliwo jest\u2026 tanieOrlen \u201eprodukuje\u201d tony got\u00f3wki, ale\u00a0czy\u00a0b\u0119dzie potrafi\u0142 j\u0105\u00a0dobrze zainwestowa\u0107?<\/p>\n

Koncern Orlen realizuje gigantyczne inwestycje, ale\u00a0z\u00a0dzia\u0142alno\u015bci operacyjnej (czyli produkcji i\u00a0sprzeda\u017cy paliw) wci\u0105\u017c ma\u00a0wi\u0119cej pieni\u0119dzy (\u201ewyprodukowa\u0142\u201d 23,7 mld z\u0142 got\u00f3wki), ni\u017c wydaje na\u00a0inwestycje (prawie 19 mld z\u0142). Dopiero po\u00a0doliczeniu koszt\u00f3w finansowych, czyli odsetek od\u00a0niewielkiego zad\u0142u\u017cenia, a\u00a0przede wszystkim wyp\u0142aty rekordowej dywidendy (8,6 mld z\u0142) okazuje si\u0119, \u017ce\u00a0Orlen wys\u0142a\u0142 w\u00a0\u015bwiat w\u00a0pierwszej po\u0142owie roku o\u00a03,9 mld z\u0142 wi\u0119cej got\u00f3wki, ni\u017c \u201ewyprodukowa\u0142\u201d z\u00a0dzia\u0142alno\u015bci operacyjnej.<\/p>\n

Ale\u00a0generalnie Orlen generuje mn\u00f3stwo got\u00f3wki, co\u00a0przy ryzyku wzrostu ceny pieni\u0105dza i\u00a0przy wielkim programie inwestycyjnym, kt\u00f3ry\u00a0si\u0119 dopiero rozp\u0119dza, daje du\u017ce poczucie bezpiecze\u0144stwa \u2013 tu\u00a0nie\u00a0b\u0119dzie ryzyka, \u017ce\u00a0firma straci finansow\u0105 stabilno\u015b\u0107 z\u00a0powodu np.\u00a0przekredytowania albo\u00a0nag\u0142ego spadku przychod\u00f3w. G\u0142\u00f3wnym b\u00f3lem g\u0142owy inwestor\u00f3w jest to, \u017ce\u00a0potrzeba b\u0119dzie dziesi\u0105tek miliard\u00f3w z\u0142otych inwestycji, by\u00a0przerobi\u0107 koncern na\u00a0taki, kt\u00f3ry\u00a0co\u00a0najmniej po\u0142ow\u0119 zysk\u00f3w b\u0119dzie generowa\u0142 z\u00a0produkcji energii i\u00a0to\u00a0w\u00a0du\u017cej cz\u0119\u015bci energii odnawialnej. To\u00a0si\u0119 wcale nie\u00a0musi uda\u0107.<\/p>\n

W\u00a0ostatnim czasie Orlen pokazuje jednak fajnie zdywersyfikowany model dzia\u0142alno\u015bci, w\u00a0kt\u00f3rym\u00a030% pieni\u0119dzy (8,9 mld z\u0142 w\u00a0ci\u0105gu p\u00f3\u0142 roku w\u00a0przychodach operacyjnych EBITDA LIFO) zarabia na\u00a0wydobyciu ropy i\u00a0g\u0142\u00f3wnie gazu, kolejne 30% (czyli 9 mld z\u0142) na\u00a0przerabianiu ropy naftowej na\u00a0paliwa, nieca\u0142e 30% (czyli 7,8 mld z\u0142) na\u00a0produkcji energii i\u00a0nieco ponad 10% (czyli 3,5 mld z\u0142) na\u00a0dzia\u0142alno\u015bci na\u00a0rynku detalicznym. Na\u00a0dzi\u015b \u2013 je\u015bli dodamy do\u00a0tego dodatnie przep\u0142ywy got\u00f3wki, daj\u0105ce szans\u0119 na\u00a0dywidendy \u2013 wygl\u0105da to\u00a0na\u00a0kur\u0119 znosz\u0105c\u0105 z\u0142ote jaja.<\/p>\n

\"KoncernKoncern Orlen \u2013 wyniki operacyjne<\/p>\n

Mar\u017ce rafineryjne \u2013 daj Bo\u017ce \u2013 pewnie kiedy\u015b spadn\u0105, ceny energii pewnie te\u017c \u2013 wtedy wzro\u015bnie rola segmentu wydobywczego. Orlen ma\u00a0z\u0142o\u017ca g\u0142\u00f3wnie w\u00a0Europie i\u00a0wydobywa w\u00a070-75% gaz ziemny (co\u00a0zaspokaja 20-25% krajowego zapotrzebowania). A\u00a0ostatnio gaz jest drogi \u2013 cena rynkowa wynosi prawie 200 z\u0142 za\u00a0MWh energii z\u00a0gazu, gdy\u00a0w\u00a0USA jest to\u2026 nieca\u0142e 40 z\u0142 za\u00a0MWh.<\/p>\n

To\u00a0jest kolejne zabezpieczenie Orlenu przed\u00a0wahaniami na\u00a0rynku rafineryjnym. Nawet jak spadnie mar\u017ca rafineryjna i\u00a0ceny energii, to\u00a0zawsze b\u0119dzie zarabia\u0142 krocie na\u00a0wydobyciu, niema\u0142o na\u00a0sprzeda\u017cy detalicznej oraz\u00a0miliardy na\u00a0op\u0142atach za\u00a0dystrybucj\u0119 energii przez\u00a0swoj\u0105 sie\u0107 energetyczn\u0105. Energetyczny koncern Orlen to\u00a0\u2013 z\u00a0punktu widzenia rentowno\u015bci biznesu \u2013 z\u00a0jednej strony firma wci\u0105\u017c uzale\u017cniona od\u00a0koniunktury na\u00a0rynku ropy naftowej, ale\u00a0z\u00a0drugiej strony maj\u0105ca coraz silniejsze \u201en\u00f3\u017cki\u201d pozafarineryjne.<\/p>\n

Oczywi\u015bcie, wysokie zyski Orlenu mog\u0105 k\u0142u\u0107 w\u00a0oczy kierowc\u00f3w, ale\u00a0prawda jest taka, \u017ce\u00a0ka\u017cdy kierowca mo\u017ce kupi\u0107 akcje Orlenu i\u00a0bra\u0107 \u201ecashback\u201d za\u00a0fortun\u0119 zostawian\u0105 na\u00a0stacjach paliw w\u00a0postaci dywidendy, kt\u00f3r\u0105 wyp\u0142aca Orlen. Na\u00a0razie wygl\u0105da na\u00a0to, \u017ce\u00a0jest ona niezagro\u017cona, chocia\u017c dalsza przysz\u0142o\u015b\u0107 Orlenu (czyli losy jego transformacji) \u2013 jeszcze raz powt\u00f3rzmy \u2013 wci\u0105\u017c jest mglista.<\/p>\n

CZYTAJ NA\u00a0CZYM ZARABIA ORLEN:<\/p>\n

\"tak<\/a><\/p>\n

\"gazowe<\/a><\/p>\n

\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014-<\/p>\n

CZYTAJ O\u00a0PODR\u00d3\u017bACH:<\/p>\n

\"letnie<\/a><\/p>\n

\"podr\u00f3\u017cowanie<\/a><\/p>\n

\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014-<\/p>\n

\"\"ZAPISZ SI\u0118 NA\u00a0NASZE NEWSLETTERY:<\/p>\n

>>> W\u00a0ka\u017cdy weekend sam Samcik podsumowuje tydzie\u0144 wok\u00f3\u0142 Twojego\u00a0portfela.\u00a0 \u00a0Co\u00a0wydarzenia ostatnich dni oznaczaj\u0105 dla Twoich\u00a0pieni\u0119dzy? Jakie powiniene\u015b wyci\u0105gn\u0105\u0107 wnioski dla oszcz\u0119dno\u015bci?\u00a0Kliknij i\u00a0si\u0119 zapisz.<\/a><\/p>\n

>>> Newsletter \u201eSubiektywnie o\u00a0\u015awi(e)cie i\u00a0Technologiach\u201d\u00a0b\u0119dziesz dostawa\u0107 na\u00a0swoj\u0105 skrzynk\u0119 e-mail\u00a0w\u00a0ka\u017cdy czwartek bladym \u015bwitem.\u00a0B\u0119dzie to\u00a0podsumowanie najwa\u017cniejszych rzeczy, o\u00a0kt\u00f3rych\u00a0musisz wiedzie\u0107 ze\u00a0\u015bwiata wielkich finans\u00f3w, bank\u00f3w centralnych, najpot\u0119\u017cniejszych korporacji oraz\u00a0nowych technologii.\u00a0Kliknij i\u00a0si\u0119 zapisz<\/a>.<\/p>\n

\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014-<\/p>\n

\"\"ZAPLANUJ ZAMO\u017bNO\u015a\u0106 Z\u00a0SAMCIKIEM:\u00a0<\/p>\n

My\u015blisz, \u017ce\u00a0nie\u00a0masz szans na\u00a0\u017cywot rentiera? \u017be masz za\u00a0ma\u0142o oszcz\u0119dno\u015bci? \u017be za\u00a0ma\u0142o zarabiasz? \u017be nie\u00a0umia\u0142(a)by\u015b dobrze ulokowa\u0107 pieni\u0119dzy, gdyby\u015b\u00a0je\u00a0mia\u0142(a)? W\u00a0tym e-booku pokazuj\u0119, \u017ce\u00a0przy odrobinie konsekwencji, pomy\u015blunku i, posiadaj\u0105c dobry plan, niemal ka\u017cdy mo\u017ce zosta\u0107 rentierem.\u00a0Jak bezbole\u015bnie oszcz\u0119dza\u0107, prosto inwestowa\u0107 i\u00a0jak ju\u017c teraz\u00a0zaplanowa\u0107 swoje rentierstwo\u00a0\u2013 o\u00a0tym jest ten e-book. Praktyczne rady i\u00a0wskaz\u00f3wki.\u00a0Zapraszam do\u00a0przeczytania \u2013 to\u00a0prosty plan dla Twojej\u00a0niezale\u017cno\u015bci finansowej.<\/a>\u00a0Polecam te\u017c trzy inne e-booki: o\u00a0tym, jak zrobi\u0107 porz\u0105dek w\u00a0domowym bud\u017cecie i\u00a0raz na\u00a0zawsze wyj\u015b\u0107 z\u00a0d\u0142ug\u00f3w, jak bez\u00a0podejmowania ryzyka wycisn\u0105\u0107 wi\u0119cej z\u00a0poduszki finansowej i\u00a0jak oszcz\u0119dza\u0107 na\u00a0przysz\u0142o\u015b\u0107 dzieci.<\/p>\n

\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014\u2014<\/p>\n

ZOBACZ \u201eSUBIEKTYWNIE O\u00a0FINANSACH\u201d W\u00a0YOUTUBE:<\/p>\n

\u201eSubiektywnie o\u00a0Finansach\u201d jest te\u017c na\u00a0Youtube. Cotygodniowy \u201eMagazyn\u201d, raz w\u00a0miesi\u0105cu du\u017ca rozmowa, a\u00a0poza tym komentarze i\u00a0wideofelietony po\u015bwi\u0119cone Twoim pieni\u0105dzom oraz\u00a0poradniki i\u00a0zapisy edukacyjnych webinar\u00f3w. Koniecznie\u00a0subskrybuj kana\u0142 \u201eSubiektywnie o\u00a0Finansach\u201d na\u00a0platformie Youtube<\/a>. Polub, komentuj, podaj dalej, pom\u00f3\u017c nam si\u0119 rozwija\u0107!<\/p>\n

zdj\u0119cie tytu\u0142owe: FinanceVisual<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Tego si\u0119 mo\u017cna by\u0142o spodziewa\u0107. Energetyczny koncern Orlen \u2013 najwi\u0119kszy producent i\u00a0dystrybutora paliwa w\u00a0Polsce \u2013 zaliczy\u0142 kolejny rewelacyjny…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":605333,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_share_on_mastodon":"0"},"categories":[52097],"tags":[3087,9862,774,17797,42,38,40,39,41],"class_list":["post-605332","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-orlen","tag-energia","tag-gielda","tag-orlen","tag-paliwa","tag-pl","tag-poland","tag-polish","tag-polska","tag-polski"],"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@pl\/117050028132746861","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/605332","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=605332"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/605332\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/605333"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=605332"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=605332"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=605332"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}