![\"Smyk](\"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-content\/uploads\/2025\/10\/a87780280ff61a-948-568-70-168-3472-2083.jpg\")
fot. Daniel Dmitriew \/ Forum \/ \/\u00a0FORUM <\/p>\nOferta publiczna Smyk Holding obejmuje nie wi\u0119cej ni\u017c 13.636.364 nowe akcje emitowane oraz nie wi\u0119cej ni\u017c 18.410.214 istniej\u0105cych akcji sprzedawanych przez AMC V Gandalf SA. Cena maksymalna oferowanych akcji ustalona zosta\u0142a na 13 z\u0142 za akcj\u0119 – poda\u0142 Smyk w prospekcie. Sp\u00f3\u0142ka oczekuje, \u017ce wp\u0142ywy brutto z emisji nowych akcji wynios\u0105 ok. 150 mln z\u0142.<\/p>\n
fot. Daniel Dmitriew \/ Forum \/ \/\u00a0FORUM <\/p>\n
Inwestorzy indywidualni mog\u0105 sk\u0142ada\u0107 zapisy na akcje Smyka od 23 do 29 pa\u017adziernika 2025 r. W tym czasie trwa\u0107 te\u017c b\u0119dzie proces budowania ksi\u0119gi popytu w\u015br\u00f3d inwestor\u00f3w instytucjonalnych.<\/p>\n
Zapisy na akcje od inwestor\u00f3w indywidualnych b\u0119d\u0105 przyjmowane po cenie maksymalnej ustalonej na 13 z\u0142 za akcj\u0119.<\/p>\n
Oferta b\u0119dzie skierowana do inwestor\u00f3w indywidualnych i inwestor\u00f3w instytucjonalnych w Polsce oraz do wybranych mi\u0119dzynarodowych inwestor\u00f3w instytucjonalnych w okre\u015blonych jurysdykcjach.<\/p>\n
Do 15 proc. dla inwestor\u00f3w indywidualnych\u00a0<\/p>\n
Oczekuje si\u0119, \u017ce inwestorom indywidualnym zostanie przydzielone od 10 proc. do 15 proc. ostatecznej liczby akcji oferowanych.<\/p>\n
Jak podano, ostateczna liczba i ostateczna cena akcji oferowanych poszczeg\u00f3lnym kategoriom inwestor\u00f3w zostan\u0105 ustalone po zako\u0144czeniu procesu budowania ksi\u0119gi popytu w\u015br\u00f3d inwestor\u00f3w instytucjonalnych i przewiduje si\u0119, \u017ce zostan\u0105 opublikowane oko\u0142o 30 pa\u017adziernika 2025 r.<\/p>\n
Pierwszy dzie\u0144 notowa\u0144 jeszcze w listopadzie\u00a0<\/p>\n
Pierwszy dzie\u0144 notowania akcji Smyk na GPW w Warszawie przypadnie oko\u0142o 7 listopada 2025 r.<\/p>\n
Globalnymi Wsp\u00f3\u0142koordynatorami i Wsp\u00f3\u0142prowadz\u0105cymi Ksi\u0119g\u0119 Popytu s\u0105: Barclays Bank Ireland PLC, Pekao Investment Banking oraz UniCredit Bank GmbH (oddzia\u0142 w Mediolanie), za\u015b Wsp\u00f3\u0142prowadz\u0105cym Ksi\u0119g\u0119 Popytu oraz Firm\u0105 Inwestycyjn\u0105 po\u015brednicz\u0105c\u0105 w ofercie publicznej jest Bank Polska Kasa Opieki – Biuro Maklerskie Pekao.<\/p>\n
Jak podano, zamiarem sp\u00f3\u0142ki oraz akcjonariusza sprzedaj\u0105cego jest ustalenie ostatecznej liczby oraz ceny akcji oferowanych w taki spos\u00f3b, aby wp\u0142ywy brutto sp\u00f3\u0142ki z emisji nowych akcji wynios\u0142y oko\u0142o 150 mln z\u0142, a \u0142\u0105czna liczba akcji oferowanych nabytych w ofercie reprezentowa\u0142a oko\u0142o 45 proc. kapita\u0142u zak\u0142adowego po rejestracji nowych akcji oraz po emisji akcji serii E w ramach programu motywacyjnego ustanowionego w sp\u00f3\u0142ce.<\/p>\n
Po przeprowadzeniu oferty akcjonariusz sprzedaj\u0105cy pozostanie wi\u0119kszo\u015bciowym akcjonariuszem Smyka, a prezes Micha\u0142 Grom planuje utrzyma\u0107 (po\u015brednio) kontrolny pakiet w sp\u00f3\u0142ce w daj\u0105cej si\u0119 przewidzie\u0107 przysz\u0142o\u015bci.<\/p>\n
Smyk oraz akcjonariusz sprzedaj\u0105cy zobowi\u0105\u017c\u0105 si\u0119, \u017ce nie b\u0119d\u0105 oferowa\u0107 ani sprzedawa\u0107 akcji sp\u00f3\u0142ki przez okres 360 dni od daty pierwszego notowania akcji na GPW, z pewnymi zwyczajowymi wy\u0142\u0105czeniami. Ponadto, akcjonariusz sprzedaj\u0105cy zaci\u0105gnie dodatkowe zobowi\u0105zanie w zakresie niezbywania posiadanych przez niego akcji uprzywilejowanych co do g\u0142osu (z kt\u00f3rych korzy\u015bci ekonomiczne umownie przys\u0142uguj\u0105 Micha\u0142owi Gromowi): (i) do up\u0142ywu okresu 4 lat od dnia pierwszego notowania albo (ii) do dnia sprzeda\u017cy przez akcjonariusza sprzedaj\u0105cego ostatnich posiadanych przez niego akcji innych ni\u017c uprzywilejowane co do g\u0142osu.<\/p>\n
Cel IPO? 150 mln z\u0142otych<\/p>\n
Smyk oczekuje, \u017ce z emisji nowych akcji pozyska oko\u0142o 150 mln z\u0142 brutto.<\/p>\n
\u015arodki maj\u0105 zosta\u0107 przeznaczone na wzmocnienie pozycji finansowej poprzez cz\u0119\u015bciow\u0105 sp\u0142at\u0119 zad\u0142u\u017cenia bankowego oraz na finansowanie strategii dalszego rozwoju grupy. Zarz\u0105d przewiduje, \u017ce cz\u0119\u015bciowa sp\u0142ata zad\u0142u\u017cenia bankowego pozwoli obni\u017cy\u0107 wska\u017anik zad\u0142u\u017cenie netto \/ skorygowana EBITDA (z wy\u0142\u0105czeniem pozycji jednorazowych) do poziomu 1,6x oraz przyczyni si\u0119 do obni\u017cenia koszt\u00f3w finansowych grupy.<\/p>\n
Smyk dzia\u0142a na rynku produkt\u00f3w dla dzieci w Polsce. Wed\u0142ug raportu opracowanego przez firm\u0119 doradztwa strategicznego OC&C, grupa w 2024 roku posiada\u0142a 14,3 proc. udzia\u0142 w g\u0142\u00f3wnym rynku docelowym, obejmuj\u0105cym mod\u0119 dzieci\u0119c\u0105, zabawki i gry oraz sprz\u0119t i akcesoria dla dzieci.<\/p>\n
Poza dzia\u0142alno\u015bci\u0105 krajow\u0105, grupa umacnia pozycj\u0119 jednego z wiod\u0105cych sprzedawc\u00f3w detalicznych produkt\u00f3w dla dzieci w regionie Europy \u015arodkowo-Wschodniej, rozwijaj\u0105c dzia\u0142alno\u015b\u0107 w Rumunii i planuj\u0105c dalsz\u0105 ekspansj\u0119 na wybranych rynkach CEE.<\/p>\n
Na koniec czerwca 2025 roku sie\u0107 sprzeda\u017cy Grupy Smyk obejmowa\u0142a 253 sklepy w\u0142asne w Polsce oraz 35 w Rumunii. Grupa prowadzi tak\u017ce w ograniczonym zakresie dzia\u0142alno\u015b\u0107 w Ukrainie (12 sklep\u00f3w na koniec czerwca 2025 roku). Sklepy stacjonarne s\u0105 zintegrowane ze sklepem internetowym oraz aplikacj\u0105 mobiln\u0105, dost\u0119pn\u0105 w Polsce i Rumunii. Produkty oferowane przez grup\u0119 s\u0105 ponadto dost\u0119pne w 20 krajach Europy i Azji poprzez sie\u0107 partnersk\u0105.<\/p>\n
W ramach mi\u0119dzynarodowej ekspansji, w sierpniu 2025 roku grupa otworzy\u0142a sw\u00f3j pierwszy w\u0142asny sklep stacjonarny w S\u0142owacji, a w 2026 roku planuje tak\u017ce otworzy\u0107 w\u0142asne sklepy w Czechach oraz Bu\u0142garii.<\/p>\n
Biznes na zabawkach liczony w miliardach<\/p>\n
W 2024 roku przychody z um\u00f3w z klientami osi\u0105gni\u0119te przez grup\u0119 Smyk si\u0119gn\u0119\u0142y oko\u0142o 2,25 mld z\u0142, co oznacza wzrost o oko\u0142o 6 proc. w por\u00f3wnaniu z 2023 rokiem. Wypracowany w ubieg\u0142ym roku zysk z dzia\u0142alno\u015bci operacyjnej wyni\u00f3s\u0142 oko\u0142o 118,9 mln z\u0142 (+91 proc. rdr), z kolei skorygowana EBITDA (z wy\u0142\u0105czeniem pozycji jednorazowych) si\u0119gn\u0119\u0142a oko\u0142o 301,7 mln z\u0142 (+18 proc. rdr).<\/p>\n
W pierwszym p\u00f3\u0142roczu 2025 roku przychody z um\u00f3w z klientami grupy Smyk wynios\u0142y oko\u0142o 985,1 mln z\u0142 (+0,5 proc. rdr), zysk z dzia\u0142alno\u015bci operacyjnej si\u0119gn\u0105\u0142 oko\u0142o 15 mln z\u0142 (wobec straty na poziomie oko\u0142o 12,3 mln z\u0142 w pierwszym p\u00f3\u0142roczu 2024 roku), za\u015b skorygowana EBITDA wynios\u0142a oko\u0142o 105,3 mln z\u0142 (+26,9 proc. rdr).<\/p>\n
Jak podano, w trzecim kwartale 2025 roku przychody z um\u00f3w z klientami wzros\u0142y w tempie zbli\u017conym do \u015brednich kilku procent rok do roku.<\/p>\n
W planach sklepy w Europie \u015arodkowej\u00a0<\/p>\n
Strategia grupy Smyk opiera si\u0119 na trzech filarach: wzro\u015bcie sprzeda\u017cy wielokana\u0142owej w uj\u0119ciu LFL, poprzez zwi\u0119kszanie ruchu i warto\u015bci koszyka zakupowego; rozbudowie sieci sklep\u00f3w w Polsce i Rumunii; ekspansji na nowe rynki \u2013 zar\u00f3wno poprzez w\u0142asne plac\u00f3wki w modelu omnichannel, jak i wsp\u00f3\u0142prac\u0119 partnersk\u0105.<\/p>\n
W latach 2025-2026 Grupa Smyk planuje otwarcie \u0142\u0105cznie ponad 35 nowych sklep\u00f3w w Polsce, Rumunii, Czechach, S\u0142owacji i Bu\u0142garii.<\/p>\n
Smyk zak\u0142ada zar\u00f3wno w kr\u00f3tkim, jak i \u015brednim okresie wzrost liczby sklep\u00f3w grupy o oko\u0142o 15-20 rocznie, wzrost przychod\u00f3w ze sprzeda\u017cy na poziomie od niskich do \u015brednich kilku procent w kr\u00f3tkim okresie oraz na poziomie wysokich kilku procent w \u015brednim okresie.<\/p>\n
Sp\u00f3\u0142ka planuje utrzyma\u0107 mar\u017c\u0119 skorygowan\u0105 EBITDA (z wy\u0142\u0105czeniem pozycji jednorazowych) w kr\u00f3tkim i \u015brednim okresie na poziomie zbli\u017conym do poziomu notowanego w ostatnich latach.<\/p>\n
Zak\u0142adane nak\u0142ady inwestycyjne odzwierciedlaj\u0105ce dalsze inwestycje grupy w nowe sklepy oraz utrzymanie istniej\u0105cych sklep\u00f3w s\u0105 na poziomie oko\u0142o 60 mln z\u0142 rocznie w kr\u00f3tkim i ponad 60 mln z\u0142 rocznie w \u015brednim okresie.<\/p>\n
Zarz\u0105d zapowiada dywidendy\u00a0<\/p>\n
Zarz\u0105d zamierza rekomendowa\u0107 wyp\u0142at\u0119 dywidendy akcjonariuszom pocz\u0105wszy od podzia\u0142u zysku za 2026 rok (wyp\u0142acanego w 2027 roku) w wysoko\u015bci od 30 proc. do 50 proc. zysku netto.<\/p>\n
Jak wskazano w raporcie, poziom rekomendowanej wyp\u0142aty dywidendy mo\u017ce zosta\u0107 podwy\u017cszony w latach, w kt\u00f3rych grupa osi\u0105gnie: „wyj\u0105tkowo dobre wyniki finansowe”.<\/p>\n
„Pomimo obserwowanych trend\u00f3w demograficznych, odnotowujemy stabilny wzrost przychod\u00f3w i rentowno\u015bci. Nasz\u0105 odpowiedzi\u0105 na te wyzwania jest mi\u0119dzy innymi ekspansja mi\u0119dzynarodowa. Sprawdzony na polskim rynku model dzia\u0142alno\u015bci z powodzeniem wdro\u017cyli\u015bmy w Rumunii i rozszerzamy na kolejne rynki regionu. (…) Nieustannie pracujemy te\u017c nad rozwojem naszej oferty, kieruj\u0105c j\u0105 do coraz szerszych grup wiekowych” – powiedzia\u0142, cytowany w komunikacie prasowym, prezes Smyka, Micha\u0142 Grom.<\/p>\n
„Wierzymy, \u017ce Smyk b\u0119dzie ciekaw\u0105 propozycj\u0105 inwestycyjn\u0105 dla szerokiego grona inwestor\u00f3w” – doda\u0142 prezes. (PAP Biznes)<\/p>\n
doa\/ pel\/ asa\/<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Oferta publiczna Smyk Holding obejmuje nie wi\u0119cej ni\u017c 13.636.364 nowe akcje emitowane oraz nie wi\u0119cej ni\u017c 18.410.214 istniej\u0105cych…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":63258,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[113,112,42,38,40,39,41],"class_list":{"0":"post-63257","1":"post","2":"type-post","3":"status-publish","4":"format-standard","5":"has-post-thumbnail","7":"category-biznes","8":"tag-biznes","9":"tag-business","10":"tag-pl","11":"tag-poland","12":"tag-polish","13":"tag-polska","14":"tag-polski"},"share_on_mastodon":{"url":"","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/63257","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=63257"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/63257\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media\/63258"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=63257"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=63257"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=63257"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}