Em poucos anos, verificou-se uma mudan\u00e7a profunda na carteira de cr\u00e9dito \u00e0 habita\u00e7\u00e3o. Da excessiva depend\u00eancia da Euribor, que historicamente superava os 90% do stock, para uma posi\u00e7\u00e3o que j\u00e1 ficou, em Abril, abaixo dos 50%.<\/p>\n
A forte subida das taxas Euribor em 2022 e 2023, que as descidas a partir de 2024 n\u00e3o anularam totalmente, abriu a porta ao crescimento das taxas mistas (que t\u00eam uma componente inicial fixa, podendo depois transitar para vari\u00e1vel, ou renegociar novo per\u00edodo fixo), tornando-as claramente dominantes nos novos contratos, com reflexos no conjunto da carteira.<\/p>\n
Em Abril, a totalidade dos cr\u00e9ditos j\u00e1 concedidos no regime de taxa vari\u00e1veis (Euribor) caiu, pela primeira vez, para 49,49%. J\u00e1 os empr\u00e9stimos a taxa mista atingiram o peso mais alto de sempre, nos 45,42%, e a taxa fixa ficou nos 5,09%, o que, em conjunto, destrona a Euribor, segundo os dados divulgados esta sexta-feira pelo Banco de Portugal (BdP).<\/p>\n
Em flagrante contraste com estes dados, em Dezembro de 2021, quando as taxas Euribor ainda se encontravam negativas, o peso destas taxas ascendia a 90,17%, relegando as taxas mistas para apenas 7,6% da carteira. Mas foi precisamente a partir de 2022 que se come\u00e7ou a der a afirma\u00e7\u00e3o deste regime.<\/p>\n
Considerando apenas o montante de novos empr\u00e9stimos contratados no passado m\u00eas de Abril, o peso do contratado a taxas mistas ascendeu a 85%, a percentagem mais elevada de sempre, enquanto o peso das taxas vari\u00e1veis se ficou por 13,92%, a mais baixa de sempre, e o das taxas fixas durante todo o per\u00edodo contrato se ficou por 1,57%. O montante elevado dos empr\u00e9stimos mais recentes, devido \u00e0 subida do pre\u00e7o dos im\u00f3veis, tamb\u00e9m ajuda a explicar as altera\u00e7\u00f5es no conjunto da carteira.<\/p>\n
Actualmente, a diferen\u00e7a entre as taxas vari\u00e1veis e mistas nem sequer \u00e9 muito expressiva, 0,22 pontos percentuais em Abril (2,74% a taxa m\u00e9dia mista e 2,96% a vari\u00e1vel). Mas a recente invers\u00e3o das taxas Euribor, antecipando uma prov\u00e1vel subida<\/a> de juros por parte do Banco Central Europeu (BCE), j\u00e1 na pr\u00f3xima semana, para travar a subida da infla\u00e7\u00e3o (provocada pela subida dos pre\u00e7os da energia, na sequ\u00eancia do conflito no M\u00e9dio Oriente), volta a empurrar os particulares para o cr\u00e9dito a taxas mistas, essencialmente pela estabilidade da presta\u00e7\u00e3o durante os primeiros dois, tr\u00eas ou cinco anos.<\/p>\n O per\u00edodo de fixa\u00e7\u00e3o inicial da taxa por per\u00edodos curtos, maioritariamente entre dois e cinco anos, contribui para que os contratos neste regime sejam renegociados mais vezes. Ou seja, findos os per\u00edodos de taxas fixas s\u00e3o negociados novos per\u00edodos de fixa\u00e7\u00f5es, em vez de transitarem imediatamente para o regime vari\u00e1vel. E as taxas Euribor em novo ciclo de subida pressionam essas renegocia\u00e7\u00f5es, que no passado s\u00f3 aconteciam quando as fam\u00edlias tinham dificuldades em pagar os seus cr\u00e9ditos.<\/p>\n Taxas a subir<\/strong><\/p>\n Se as taxas vari\u00e1veis est\u00e3o a subir<\/a>, as fixas (usadas nos primeiros anos da mistas) tamb\u00e9m come\u00e7am a dar os primeiros sinais nesse sentido.<\/p>\n A taxa m\u00e9dia da totalidade dos novos contratos de cr\u00e9dito \u00e0 habita\u00e7\u00e3o subiu 0,05 pontos percentuais em Abril, para 2,96%, com um contributo menos expressivo das taxas mistas, que subiram 0,03 pontos percentuais, para 2,74%, e maior das vari\u00e1veis, que aumentaram 0,14 pontos percentuais, para 2,80%. Tamb\u00e9m nos contratos renegociados, a taxa aumentou, embora muito ligeiramente (0,01 pontos percentuais) para 2,86%, enquanto as taxas fixas para toda a maturidade do contrato desceram ligeiramente, de 3,72% em Mar\u00e7o, para 3,70% em Abril.<\/p>\n No mesmo m\u00eas, a taxa de juro m\u00e9dia das novas opera\u00e7\u00f5es na zona euro aumentou 0,08 pontos percentuais, para 3,43%. Face a este valor, Portugal apresentou a quarta taxa de juro mais baixa entre os pa\u00edses da \u00e1rea do euro, a mesma posi\u00e7\u00e3o que ocupava no m\u00eas anterior.<\/p>\n De acordo com os dados do BdP, os novos contratos de empr\u00e9stimos a particulares atingiram 2988 milh\u00f5es de euros, uma queda de 336 milh\u00f5es de euros em rela\u00e7\u00e3o a Mar\u00e7o. A redu\u00e7\u00e3o verificou-se em todas as finalidades: os empr\u00e9stimos para habita\u00e7\u00e3o ca\u00edram 203 milh\u00f5es de euros, para 2053 milh\u00f5es de euros<\/a>; os empr\u00e9stimos ao consumo diminu\u00edram 78 milh\u00f5es de euros, para 657 milh\u00f5es de euros; e os empr\u00e9stimos para outros fins recuaram 55 milh\u00f5es de euros, para 278 milh\u00f5es de euros.<\/p>\n Nos empr\u00e9stimos ao consumo, a taxa de juro m\u00e9dia das novas opera\u00e7\u00f5es situou-se em 8,98%, mais 0,21 pontos percentuais do que em Mar\u00e7o.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Em poucos anos, verificou-se uma mudan\u00e7a profunda na carteira de cr\u00e9dito \u00e0 habita\u00e7\u00e3o. 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