O custo em juros da maioria dos cr\u00e9ditos \u00e0 habita\u00e7\u00e3o que ainda faltam saldar vai aumentar de forma substancial, eventualmente 7% ou mais, at\u00e9 final deste ano, na sequ\u00eancia do agravamento entretanto esperado nas taxas de juro diretoras da Zona Euro, definidas pelo Banco Central Europeu (BCE). O encargo mensal adicional que se pode imputar \u00e0 guerra, se o BCE subir a sua taxa de juro de 2,25% para 2,75%, mais do que duplica.<\/p>\n
Com o regresso das hostilidades no Ir\u00e3o e no M\u00e9dio Oriente e de uma nova vaga inflacionista que est\u00e1 novamente a caminho (o custo do contrato futuro do barril de petr\u00f3leo Brent voltou a furar os 101 d\u00f3lares na semana passada), a taxa de dep\u00f3sito do BCE, principal instrumento de pol\u00edtica monet\u00e1ria da \u00e1rea do euro, ter\u00e1 de subir pelo menos mais duas vezes em 2026, dos atuais 2,25% (para 2,75% no final deste ano).<\/p>\n
Se a guerra se mantiver acesa desta forma, muitos investidores do mercado monet\u00e1rio e analistas j\u00e1 antecipam, at\u00e9, uma terceira subida \u201cna primavera de 2027″.<\/p>\n
O BCE sobe as taxas de juro para arrefecer os pre\u00e7os, atrav\u00e9s do encarecimento do cr\u00e9dito banc\u00e1rio, que assim faz cair o investimento e o consumo e, ato cont\u00ednuo, a infla\u00e7\u00e3o. Frankfurt tem por miss\u00e3o ancorar a infla\u00e7\u00e3o em torno dos 2%.<\/p>\n
H\u00e1 tr\u00eas meses consecutivos que a press\u00e3o em alta dos pre\u00e7os no consumidor est\u00e1 perto de 3%, apesar do al\u00edvio moment\u00e2neo do pseudo cessar-fogo que marcou o m\u00eas de junho.<\/p>\n
Em julho, tudo de desmoronou outra vez. O pr\u00e9-acordo entre os EUA e o Ir\u00e3o \u201cacabou\u201d (termo usado por Donald Trump, o Presidente norte-americano), e Frankfurt prepara-se para entrar num novo \u201cciclo de subidas\u201d de taxas de juro.<\/strong><\/p>\n De acordo com dados do Banco de Portugal (BdP), o valor m\u00e9dio dos novos empr\u00e9stimos para compra de habita\u00e7\u00e3o rondar\u00e1 os 175 mil euros, sendo que o prazo mais comum \u00e9 pagar o cr\u00e9dito em 30 anos.<\/p>\n Rompendo com o que era h\u00e1bito no passado, hoje a esmagadora maioria dos novos cr\u00e9ditos hipotec\u00e1rio (quase 85%) est\u00e1 indexada a taxas de juro mistas (taxa fixa negociada com o banco nos primeiros um a cinco anos e depois a Euribor, normalmente a seis meses, at\u00e9 \u00e0 maturidade do contrato).<\/p>\n No entanto, considerando todos os cr\u00e9ditos que atualmente ainda est\u00e3o por pagar, o cen\u00e1rio muda de figura e cerca de metade deles ainda depende apenas da Euribor, logo, este enorme conjunto de devedores em Portugal est\u00e1 diretamente vulner\u00e1vel face \u00e0s subidas do BCE.<\/p>\n \u00c9 por isso tamb\u00e9m que a pol\u00edtica monet\u00e1ria funciona em Portugal. Se o BCE sobe juros, os portugueses sentem quase imediatamente.<\/p>\n De acordo com um levantamento feito pelo DN e os dados oficiais de v\u00e1rios bancos e do Banco de Portugal, considerando todo o capital em d\u00edvida por motivos de habita\u00e7\u00e3o, o valor do empr\u00e9stimo m\u00e9dio que ainda est\u00e1 por saldar rondar\u00e1 os 80 mil euros.<\/p>\n Uma simula\u00e7\u00e3o com este \u00faltimo valor em d\u00edvida indexado a uma Euribor a seis meses e uma margem de ganho para o banco (spread) de 0,85% (o valor mais comum, segundo as estat\u00edsticas do banco central) indica-nos que, hoje, com a taxa de refer\u00eancia do BCE em 2,25%, a presta\u00e7\u00e3o m\u00e9dia mensal a pagar por uma fam\u00edlia associada \u00e0quela d\u00edvida remanescente de 80 mil euros est\u00e1 nos 362 euros.<\/strong><\/p>\n De acordo com c\u00e1lculos do DN, percebe-se que cada acr\u00e9scimo de 0,25 pontos percentuais (p.p.) na taxa do BCE tem um reflexo diretamente proporcional na Euribor usada.<\/p>\n Assim, se o BCE subir a taxa de juro principal para 2,5%, cuja probabilidade de acontecer ronda agora os 90%, segundo a esmagadora maioria dos operadores do mercado monet\u00e1rio, ent\u00e3o a presta\u00e7\u00e3o mensal correspondente \u00e0quele cr\u00e9dito de 80 mil euros associada a uma Taxa Anual Nominal ou TAN (soma do indexante Euribor e spread, e ainda sem incluir despesas com seguros e comiss\u00f5es) que vai subir de 3,5% hoje para 3,8% em setembro, elevar\u00e1 a presta\u00e7\u00e3o 312 euros agora para 374 euros<\/strong> mensais no fim do ver\u00e3o.<\/p>\n Se a guerra continuar, a indefini\u00e7\u00e3o e o caminho err\u00e1tico e ca\u00f3tico dos EUA a lidar com o problema persistir, ent\u00e3o o BCE ter\u00e1 de subir novamente em dezembro (90% de probabilidade neste momento), para 2,75%.<\/p>\n O departamento de estudos do grupo BPI referiu na quinta-feira (23 de julho) que, ap\u00f3s a reuni\u00e3o em Frankfurt, os mercados come\u00e7aram \u201ca descontar um aumento das taxas em setembro (taxa de dep\u00f3sito para 2,5%, com 90% de probabilidade), outro aumento em dezembro (taxa de dep\u00f3sito para 2,75%, tamb\u00e9m com 90% de probabilidade) e um aumento final na primavera de 2027 (taxa de dep\u00f3sito para 3%, com 70% de probabilidade)\u201d.<\/p>\n Se a taxa subir para 2,75%, o que parece quase certo agora, o agravamento do custo imputado \u00e0 guerra duplica para 24 euros, colocando a presta\u00e7\u00e3o mensal em 386 euros<\/strong>, isto \u00e9, mais 7% face \u00e0 situa\u00e7\u00e3o atual (sem mais aumentos do BCE).<\/p>\n Se o conflito persistir e o petr\u00f3leo e o resto n\u00e3o acalmar, \u00e9 prov\u00e1vel que o BCE tenha de subir a taxa de dep\u00f3sito uma terceira vez, para 3% em dezembro (segundo operadores do mercado, essa probabilidade j\u00e1 mais nos 20% quando h\u00e1 poucas semanas era praticamente nula).<\/p>\n Neste cen\u00e1rio inflacionista e de forte aperto aos endividados, a mesma fam\u00edlia que em Portugal estava apagar hoje 362 euros em juros ao banco por causa da casa, passa a pagar mais 36 euros, ou seja, uma presta\u00e7\u00e3o de 398 euros por m\u00eas. \u00c9 mais 10%, segundo c\u00e1lculos tamb\u00e9m do DN.<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"O custo em juros da maioria dos cr\u00e9ditos \u00e0 habita\u00e7\u00e3o que ainda faltam saldar vai aumentar de forma…\n","protected":false},"author":2,"featured_media":463782,"comment_status":"","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_share_on_mastodon":"0"},"categories":[83],"tags":[74577,1213,88,48029,89,90,1956,74578,52460,1215,432,74576,10944,32,74573,33,74580,74575,74579,74574],"class_list":["post-463781","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-empresas","tag-banco-portugal","tag-bce","tag-business","tag-credito-habitacao","tag-economy","tag-empresas","tag-euribor","tag-familias-endividadas","tag-guerra-irao","tag-inflacao","tag-medio-oriente","tag-mercado-monetario","tag-petroleo-brent","tag-portugal","tag-prestacao-casa","tag-pt","tag-tan","tag-taxa-deposito","tag-taxa-mista","tag-taxas-juro"],"share_on_mastodon":{"url":"https:\/\/pubeurope.com\/@pt\/116991177939953065","error":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/463781","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=463781"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/463781\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/media\/463782"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=463781"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=463781"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.europesays.com\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=463781"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}