Vale a pena fazer um PPR como investimento? (M\u00eas #60)<\/p>\n
2025 tem sido uma montanha russa no que diz respeito a investimentos, nomeadamente nos PPR. Janeiro foi o melhor m\u00eas de sempre, e abril foi dos piores da minha hist\u00f3ria (excepto na Covid-19). Agora – em junho – parecem estar j\u00e1 a recuperar.<\/p>\n
Relembro que estas situa\u00e7\u00f5es s\u00e3o perfeitamente normais e que \u00e9 nestes “saltos” que acabamos por multiplicar os nossos investimentos. \u00c9 nas quedas que os investidores com literacia financeira mais ganham dinheiro.<\/p>\n
Como ver\u00e1 nos gr\u00e1ficos abaixo, ter Fundos PPR (ao contr\u00e1rio dos Seguros PPR) \u00e9 aceitar olhar para o seu saldo e ver \u2013 em v\u00e1rias alturas do percurso \u2013 menos dinheiro do que aquele que l\u00e1 p\u00f4s. J\u00e1 aconteceu durante a Covid-19 e com a guerra na Ucr\u00e2nia, e recentemente em mar\u00e7o e abril, por causa das tarifas do presidente Trump.<\/p>\n
Um PPR \u00e9 sempre um investimento a muito longo prazo (5, 10, 15 anos ou mais). O ideal era algu\u00e9m fazer um PPR (ou um ETF, ou os dois) para os filhos assim que eles nascem, refor\u00e7ar mensalmente e deixar os anos correrem at\u00e9 \u00e0 reforma. Bastava fazer isto, para mudar a vida financeira da maior parte das fam\u00edlias portuguesas. Podem conseguir centenas de milhares de euros com um esfor\u00e7o muito pequeno, ao alcance da maioria das fam\u00edlias portuguesas.<\/p>\n
O que \u00e9 este balan\u00e7o mensal<\/p>\n
Tenho 14 PPR com 1.000 euros cada um (alguns exigem um m\u00ednimo de 1.500 euros ou 2.000 \u20ac, mas nesses casos fa\u00e7o a propor\u00e7\u00e3o para todos serem compar\u00e1veis) para que perceba como se comporta cada um deles ao longo do tempo e se valem a pena como ferramenta de investimento. A minha expectativa \u00e9 que compensem a longo prazo. Como n\u00e3o gosto de argumentos te\u00f3ricos, estou a testar com dinheiro real <\/strong>(o meu) e partilho mensalmente os resultados convosco.<\/p>\n Vamos ao balan\u00e7o de junho.<\/p>\n Tenho neste momento 4 PPR negativos: o NB PPR, o Invest Tend\u00eancias Globais, o DECO Proteste e o BPI Global Equities.<\/p>\n Neste gr\u00e1fico, pode clicar no nome do PPR (no lado direito) que quer analisar e v\u00ea o comportamento dele individualmente.<\/strong><\/p>\n Tamb\u00e9m subscrevi 1.000 euros em Certificados de Aforro (CA – S\u00e9rie E) para ter um termo de compara\u00e7\u00e3o entre o mais cl\u00e1ssico produto com capital garantido e os melhores PPR do mercado (no sentido de mais rent\u00e1veis historicamente). Pode clicar no gr\u00e1fico em “Certificados de Aforro” para ver a diferen\u00e7a em rela\u00e7\u00e3o aos PPR<\/strong>. Nos CA estou a ganhar 68 euros (subscritos em Novembro de 2022). Reparem na diferen\u00e7a de comportamento (e de rendimento) de uma ferramenta com capital garantido, ao longo do tempo, com os fundos PPR.<\/p>\n Se isto dos PPR que est\u00e3o sempre a valorizar e a desvalorizar diariamente lhe faz confus\u00e3o \u00e9 porque tem um perfil conservador e o melhor que tem a fazer \u00e9 colocar o seu dinheiro em Certificados de Aforro, dep\u00f3sitos a prazo, seguradoras ou contas remuneradas em corretoras. N\u00e3o somos todos iguais e lidamos com o risco e as oscila\u00e7\u00f5es do nosso dinheiro de forma diferente. O importante \u00e9 dormir bem \u00e0 noite.<\/p>\n INFORMA\u00c7\u00c3O PERMANENTE: N\u00c3O SE ESQUE\u00c7A DE QUE NUNCA DEVE INVESTIR DINHEIRO QUE LHE FA\u00c7A FALTA PARA O DIA A DIA E S\u00d3 O DEVE FAZER DEPOIS DE TER O SEU FUNDO DE EMERG\u00caNCIA.<\/strong> RENDIMENTOS PASSADOS N\u00c3O GARANTEM RENDIMENTOS FUTUROS.<\/strong><\/p>\n PPR \u00e9 mais do que a dedu\u00e7\u00e3o no IRS<\/p>\n Muitas pessoas, ao longo de d\u00e9cadas, sempre pensaram que os PPR eram apenas para a reforma e que serviam para ir buscar entre 300 e 400 euros ao IRS pela dedu\u00e7\u00e3o fiscal, ou para baixar o spread do cr\u00e9dito \u00e0 habita\u00e7\u00e3o. Uma enorm\u00edssima parte dos PPR que as pessoas t\u00eam, s\u00e3o \u201cmaus\u201d PPR, com rendimentos miser\u00e1veis. Muitos est\u00e3o a perder dinheiro.<\/p>\n Assim, decidi, em Novembro de 2020, fazer um PPR para cada um de n\u00f3s aqui em casa, incluindo para os meus filhos (de 8 e 16 anos, na altura). Depois, subscrevi muitos mais. Mensalmente, fa\u00e7o aqui o balan\u00e7o de quanto est\u00e3o a crescer (ou a desvalorizar) para partilhar convosco mais alguma literacia financeira completamente isenta de influ\u00eancia de bancos, marcas, publicidade, etc. N\u00e3o tenho nenhuma liga\u00e7\u00e3o a qualquer entidade referida.<\/p>\n O facto de ser PPR \u00e9 importante por causa da fiscalidade mais favor\u00e1vel <\/strong>do que nos restantes tipos de investimento. No final, ap\u00f3s 8 anos, faz toda a diferen\u00e7a (paga 8,6% de mais-valias em vez de 28%, ou 19,6%) e, se for dentro das exce\u00e7\u00f5es legais, ser\u00e1 sempre de 8% seja qual for o prazo.<\/p>\n Subscrevi os PPR em 8 institui\u00e7\u00f5es diferentes e com componentes diferentes de a\u00e7\u00f5es e obriga\u00e7\u00f5es. Uns s\u00e3o mais arriscados do que outros. Fiz de prop\u00f3sito para perceber como cada um deles reage perante os mesmos acontecimentos. Neste artigo inicial expliquei os meus crit\u00e9rios.<\/a><\/p>\n Fiz estes (podiam ser outros, mas tenho por princ\u00edpio ser o mais transparente poss\u00edvel convosco, por isso digo os nomes):<\/p>\n N\u00e3o estou a \u201cvender\u201d nenhum produto ou institui\u00e7\u00e3o banc\u00e1ria\/corretora. S\u00f3 quero que perceba como funcionam os Fundos PPR. Neste gr\u00e1fico pode clicar no nome do PPR que quer analisar e v\u00ea o comportamento dele individualmente.<\/strong><\/p>\n Neste gr\u00e1fico acima, tem o ranking ao longo do tempo dos v\u00e1rios PPR. Note que o PPR Invest Tend\u00eancias Globais, o PPR DECO Proteste e o BPI Global Equities s\u00f3 t\u00eam 7 meses. O Oxy Capital PPR s\u00f3 foi subscrito em junho de 2025. Logo, \u00e9 normal que estejam no fundo da tabela. Temos de lhes dar tempo.<\/p>\n Neste quadro tem toda a informa\u00e7\u00e3o resumida sobre cada um dos meus PPR (e os Certificados de aforro). Para o ajudar a interpretar estes valores deve compreender que a valoriza\u00e7\u00e3o\/desvaloriza\u00e7\u00e3o referida \u00e9 em rela\u00e7\u00e3o \u00e0 data da subscri\u00e7\u00e3o. Por exemplo, os Certificados de aforro cresceram 6%, mas tem de dividir esse valor por 3 anos. Ter\u00e1 de fazer o mesmo para cada um dos PPR, face \u00e0 data em que os iniciei.<\/p>\n As contas que estou a partilhar convosco ao longo do tempo ser\u00e1 sempre em rela\u00e7\u00e3o aos 1.000 euros originais no dia da subscri\u00e7\u00e3o, com o valor de subscri\u00e7\u00e3o da unidade de participa\u00e7\u00e3o nessa data espec\u00edfica. As suas contas tamb\u00e9m come\u00e7ar\u00e3o no dia espec\u00edfico em que come\u00e7ar a investir.<\/p>\n O que vai ganhar no fim \u00e9 o que o seu PPR estiver a valer no dia em que o resgatar. N\u00e3o interessa se j\u00e1 esteve a ganhar 500%. Se no dia em que resgatar estiver a ganhar s\u00f3 1%, \u00e9 1% que leva para casa. Da\u00ed a import\u00e2ncia de ter um objetivo bem definido para saber o que fazer e quando deve resgatar.<\/p>\n Se n\u00e3o estiver satisfeito com o seu PPR, transfira-o para outro que considere melhor, depois de pesquisar a concorr\u00eancia. N\u00e3o o mantenha, s\u00f3 porque sim. N\u00e3o perde os benef\u00edcios que ganhou entretanto. Se trocar de um fundo PPR para outro Fundo PPR n\u00e3o paga rigorosamente nada. Se mudar de um seguro PPR para um fundo PPR tem de pagar uma penaliza\u00e7\u00e3o de 0,5%. Muitas corretoras suportam essa despesa por si. Informe-se. De prefer\u00eancia, n\u00e3o o fa\u00e7a quando estiver a perder dinheiro ou s\u00f3 se estiver convencido de que n\u00e3o tem recupera\u00e7\u00e3o poss\u00edvel.<\/p>\n Repare estes valores s\u00e3o importantes para comparar com os dep\u00f3sitos a prazo de 2% ou menos. O \u201cproblema\u201d \u00e9 que nada disto \u00e9 garantido. \u00c9 um investimento a muito longo prazo. Mas como n\u00e3o coloco os meus PPR no IRS, se quisesse resgatar neste momento poderia faz\u00ea-lo sem qualquer penaliza\u00e7\u00e3o no IRS. Tem de ver no seu PPR espec\u00edfico se \u00e9 penalizado pela corretora se resgatar antes de 1 ano. Isso pode acontecer. Mas como o meu objetivo \u00e9 duplicar o valor de todos os meus PPR, nem sequer \u00e9 uma hip\u00f3tese para mim.<\/p>\n Feitas as contas, com 14.000 \u20ac (14 PPR de 1.000 \u20ac cada um) ap\u00f3s cerca de 4 anos e meio (60 meses) estou a ganhar ainda 270 euros<\/strong> (em junho de 2025). Caso fossem 100 mil euros, estaria a ganhar neste momento mais de 2.700 euros (brutos) em rela\u00e7\u00e3o ao que investi. Em janeiro estava a ganhar 2.000 \u20ac, ou seja, 20.000 \u20ac se tivesse investido 100.000 \u20ac.<\/p>\n “Perder” 18.000 \u20ac em 5 meses, seria assustador para si? Ent\u00e3o deve pensar muito bem se este tipo de investimentos \u00e9 adequado para o seu perfil. \u00c9 que tamb\u00e9m \u00e9 “normal” ganhar 20.000 \u20ac em 6 meses… Tem de perceber isto muito bem, para depois n\u00e3o se sentir enganado ou frustrado.<\/p>\n A ideia dos PPR \u00e9 investir, refor\u00e7ar regularmente e n\u00e3o mexer at\u00e9 que precise do dinheiro (muito l\u00e1 para a frente). Pode duplicar, triplicar ou at\u00e9 quadruplicar o seu dinheiro. At\u00e9 l\u00e1, vai passar por muitas situa\u00e7\u00f5es dif\u00edceis como esta.<\/p>\n Como pode ver no gr\u00e1fico abaixo, o total das minhas mais-valias mudou radicalmente desde que a guerra na Ucr\u00e2nia come\u00e7ou. De bons lucros passei a perdas. Em janeiro, j\u00e1 tinha recuperado as desvaloriza\u00e7\u00f5es e estava em m\u00e1ximos hist\u00f3ricos (na minha hist\u00f3ria de 4 anos). Agora voltaram a cair, mas j\u00e1 se nota uma recupera\u00e7\u00e3o. Acredito que trarei boas not\u00edcias quando fizer as contas de julho. Vamos ver.<\/p>\n Porque n\u00e3o quero seguros PPR<\/p>\n J\u00e1 lhe expliquei que n\u00e3o me interessam os Seguros PPR com capital garantido. Quero arriscar ter ganhos maiores em vez de simplesmente garantir o que tenho, com ganhos m\u00ednimos. Quando chegar aos 60 anos (ou quando atingir o valor que tenho como objetivo) ser\u00e1 eventualmente altura de transferir para um PPR com capital garantido, ou resgato entretanto para amortizar a minha casa.<\/p>\n Respeito muito quem opta por produtos com capital garantido. \u00c9 uma decis\u00e3o pessoal. Cada um tem o perfil que tem. Mas ganha historicamente muito menos. A diferen\u00e7a \u00e9 que n\u00e3o perde nunca nada do que l\u00e1 tem. Mas tamb\u00e9m nunca ganhar\u00e1 nada de muito significativo e que fa\u00e7a diferen\u00e7a na sua vida. \u00c9 a diferen\u00e7a que faz p\u00f4r o dinheiro a trabalhar para si.<\/p>\n Enquanto alguns v\u00eaem as not\u00edcias e ve\u00eam nuvens negras, outros v\u00eaem oportunidades de investimento. \u00c9 o que distingue quem conhece e interpreta os acontecimentos ou anda \u00e0 deriva sem rumo.<\/p>\n Se quer testar produtos sem capital garantido, sugiro estes passos:<\/p>\n\n
\n