De la bănci și industrie grea, până la inteligență artificială, aur și ETF-uri gândite special pentru scenarii de risc, investitorii intră în 2026 cu o strategie mai atent calibrată între randament și volatilitate. Pe fondul revenirii burselor europene, al evaluărilor ridicate din SUA și al unei tranziții globale spre investiții structurale, brokerii și marile bănci de investiții au publicat numeroase analize care să le folosească celor interesați de investiții la bursă atunci când se gândesc să își îndrepte economiile către sectoarele și instrumentele considerate cel mai bine poziționate pentru anul în curs.

Ziare.com a pus laolaltă atât prognozele europene și de peste ocean când vine vorba de investiții considerate cât mai puțin expuse la risc, în 2026, aruncând un ochi și pe acțiunile care se tranzacționează bine pe Bursa de Valori București deja de mai mulți ani consecutiv, cu randamente avantajoase.

Europenii investesc pe capete în Europa, în 2026. Ce sectoare și nume mari de pe bursă intră pe radarul investitorilor

Bursele europene au dat randamente bune an de an în ultima perioadă, cu toate că spațiul european a trecut printr-o criză energetică puternică, după 2022, prin perioade de inflație accelerată care și-au spus cuvântul asupra puterii de cumpărare și investiție a micilor și marilor investitori în acțiuni și fonduri. Potrivit Bloomberg, analiștii marilor bănci de investiții din regiune sunt de părere că acțiunile companiilor europene sunt pe un trend de creștere în 2026, chiar dacă pariurile sigure sunt încă băncile, energia regenerabilă, electrificarea, apărarea și infrastructura. Mai concret, potrivit sursei citate, Morgan Stanley și Barclays, două dintre cele mai mari bănci de investiții din lume, consideră că sectorul este bine poziționat datorită capitalului solid, creșterii creditării și evaluărilor încă atractive. „Băncile sunt de departe cel mai favorizat sector european”, spun analiștii Morgan Stanley, citați de Bloomberg, care mizează pe un context extern favorabil.

Potrivit acestora, instituțiile bancare europene ar urma să beneficieze de redresarea economică din SUA, piață care generează aproximativ 23% din veniturile lor, astfel că printre titlurile preferate se numără Banco Santander, ING, Société Générale, Lloyds, dar și giganți industriali precum Siemens Energy, Airbus sau Rheinmetall. UBS, una dintre cele mai mari bănci elvețiene de investiții, estimează că Europa intră într-o nouă fază de investiții structurale, susținute de peste 2.000 de miliarde de euro alocate rețelelor electrice și energiei curate.

„Cele mai atractive oportunități apar din reînnoirea Europei. Politicile interne creează noi campioni globali în regenerabile, electrificare și infrastructură”, a explicat Gerry Fowler, strateg UBS, potrivit Bloomberg. Iar printre numele cu potențial de expansiune internațională se numără EDP, Solaria, Acciona, Prysmian și Rexel, pe segmentul de energie verde. Potrivit sursei citate, companiile germane listate pe burse sunt un alt atu pentru investitori în 2026, ținând cont că guvernul german investește enorm în perioada aceasta în companiile care pot câștiga direct din cheltuielile statului. Companii germane precum Siemens sunt considerate cele mai sigure investiții, ținând cont de rolul-cheie pe care aceasta îl are în sectorul energetic mai ales. În zona hardware, Infineon Technologies rămâne unul dintre cele mai interesante pariuri pe electrificare și automotive. Cipurile pentru vehicule electrice, management energetic și industrie sunt mai puțin expuse ciclurilor speculative decât consumer tech-ul, iar cererea structurală rămâne ridicată.

Ce urmează pentru numele mari de pe Wall Street în 2026

Cu toate că, geopolitic cel puțin, SUA trece în momentul de față printre cele mai crâncene perioade de poziționare la nivel global, politicile agresive și complet distorsionate la nivel de impact social au oferit beneficii de necontestat pentru marii jucători de pe bursă. Indicii bursieri precum S&P 500, Dow Jones sau Nasdaq sunt încă considerați de analiștii pieței de capital drept pachete de investiții promițătoare, mai ales ținând cont de valorile cu care au debutat în 2026.

Amintim aici că, potrivit Bursa.ro, Indicele S&P 500 a înregistrat un avans de 16,4%, Dow Jones Industrial Average s-a apreciat cu aproape 13%, în timp ce Nasdaq Composite, care reuneşte companii ce activează în domenii intensive în cunoaştere, ale căror evaluări sunt mai sensibile la modificările ratelor dobânzilor, a consemnat un câştig de 20,4%, randamentele nominale ale indicilor fiind totuşi erodate de inflaţie şi de deprecierea dolarului de anul trecut. Emitenţii din sectorul serviciilor de comunicaţii şi din tehnologie au împins piaţa către noi maxime, în condiţiile în care acţiunile Alphabet (compania mamă a Google) s-au apreciat cu 65,3%, iar cele ale Nvidia au urcat cu 38,9%, în vreme ce titlurile

Presa internațională de profil conține prognoze ale mai multor strategi care se aşteaptă ca anul 2026 să fie favorabil acţiunilor americane. Unii, precum cei de la Oppenheimer sau Deutsche Bank, indică ţinte de 8.000 de puncte sau chiar mai ridicate pentru indicele S&P 500, echivalentul unor aprecieri de 17-18% faţă de cotaţia coşului de acţiuni de la finele anului trecut, mai amintește sursa citată.

Grupul celor mai mari companii tech din lume, localizate în SUA, care include companii precum Nvidia, Apple sau Amazon, este estimat să înregistreze o creştere a profiturilor de aproximativ 37% în 2025 faţă de nivelurile din 2024, comparativ cu un avans de circa 7% în cazul restului companiilor din indicele S&P 500, potrivit unor analiști de la London Stock Exchange, citați de Reuters. „O accelerare a creşterii profiturilor în cazul multora dintre celelalte 493 de acţiuni din S&P 500 – iar semne ale acestei evoluţii au apărut deja – poate ajuta piaţa bursieră să obţină randamente de două cifre anul viitor”, a declarat Kristina Hooper, strateg-şef de piaţă la administratorul de active alternative Man Group, potrivit sursei menţionate.

ETF-uri pe care să arunci un ochi în 2026 și de ce spun analiștii că ar putea fi „lozul câștigător”

Fondurile tranzacționate la bursă, cunoscute sub acronimul ETF (exchange-traded funds), sunt vehicule de investiții care combină diversificarea fondurilor clasice cu flexibilitatea acțiunilor. Un ETF replică, de regulă, evoluția unui indice (precum S&P 500), a unui sector economic, a unei clase de active (obligațiuni, aur) sau a unei teme (tehnologie, inteligență artificială), iar investitorii pot cumpăra și vinde unități în timp real, la bursă, exact ca în cazul acțiunilor. Principalul lor avantaj este că oferă expunere largă, costuri reduse și transparență ridicată, fără a fi nevoie de cunoștințe avansate sau de capital mare.

În ultimul deceniu, ETF-urile au crescut exploziv, devenind coloana vertebrală a investițiilor globale. Mai concret, vorbim de situația în care, dacă în 2010 administrau sub 1.000 de miliarde de dolari, la finalul lui 2025 activele totale au depășit 13.000 de miliarde de dolari, iar numai în ultimii doi ani au atras peste 2.000 de miliarde de dolari în bani noi. ETF-urile au câștigat teren inclusiv în ani dificili pentru piețe, fiindcă investitorii au simțit nevoia de acces rapid la lichiditate, pe care acestea îl oferă, dar și datorită capacității acestor fonduri de a face față volatilității pieței, considerând că sunt bazate pe diversitate.

O analiză amplă publicată în ianuarie de Morningstar, una dintre cele mai respectate instituții globale de cercetare în domeniul investițiilor, sugerează că ETF-urile pe obligațiuni vor ajunge la aproximativ 33% din întreaga piață a fondurilor de obligațiuni, față de sub 30% în prezent, continuând să câștige teren în detrimentul fondurilor mutuale clasice. Este o tendință constantă, de circa două puncte procentuale pe an, care s-a manifestat chiar și în perioadele în care obligațiunile au avut randamente slabe.

În paralel, analiștii anticipează intrări record în ETF-urile cu profil de numerar sau quasi-numerar, fonduri pe obligațiuni pe termen scurt, titluri guvernamentale sau instrumente cu risc foarte scăzut. Pe de o parte, evaluările ridicate ale acțiunilor americane determină investitorii să caute refugii, dar pe de altă parte, dobânzile oferite de bănci sunt încă modeste comparativ cu randamentele disponibile prin aceste ETF-uri. „Evaluările actuale sunt comparabile cu perioadele premergătoare corecțiilor majore din 1999 și 2021, iar istoria arată că investitorii tind să își protejeze portofoliile în astfel de momente”, notează Brian Paoli, analist Morningstar.

Un alt pariu major pentru 2026 este revigorarea ETF-urilor tematice, în special a celor axate pe inteligență artificială și big data. După trei ani de ieșiri de capital, aceste produse au atras peste 10 miliarde de dolari doar în 2025, majoritatea către ETF-uri concentrate strict pe AI. Analiștii Morningstar subliniază că investitorii sunt din ce în ce mai selectivi, ceea ce înseamnă, mai concret, că aceștia nu mai cumpără „tehnologie” la grămadă, ci caută subsectoare și companii clar poziționate pe AI, ceea ce face ca aceste ETF-uri să rămână atractive și în 2026.

În același timp, raportul avertizează asupra supraaglomerării pieței cu ETF-uri de tip trading, multe dintre ele extrem de riscante, care oferă expunere cu levier pe acțiuni individuale sau criptomonede. Aproape o treime dintre noile ETF-uri lansate recent intră în această categorie, iar Morningstar estimează că aproximativ 20% dintre ele ar putea fi închise dacă volatilitatea va crește. Ce trebuie să rețină investitorii mici și mari, atât cei versați în mecanismele de piață, cât și cei care nu au încă foarte multă experiență, este că nu toate ETF-urile sunt instrumente de economisire pe termen mediu și lung, unele fiind concepute strict pentru speculație pe termen foarte scurt și vin cu riscuri mari. Așa că mereu ar trebui, în special dacă abia începem să ne gândim la investiții de acest tip, să ne consultăm fie cu un operator bancar în care avem încredere sau cu un broker cu experiență și o reputație deja construită.

Ziare.com a selectat, din activele analizate de MorningStar, 7 ETF-uri concrete, toate disponibile în versiuni UCITS, deci accesibile investitorilor din UE, inclusiv din România, pe toate platformele mari de trading de pe piața autohtonă. Toate acestea sunt ETF-uri lichide, consacrate, ușor de găsit și de urmărit, nu produse de nișă sau speculative.

1. iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF (AGGH (EUR-hedged) / AGGG)

Este una dintre cele mai clare modalități de a beneficia de tendința descrisă de Morningstar: migrarea capitalului din fonduri mutuale către ETF-uri pe obligațiuni. Oferă expunere globală, diversificată, pe obligațiuni guvernamentale și corporative, cu costuri reduse. Pentru investitorii români, varianta hedged în euro reduce riscul valutar.

2. Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF (VAGF)

Alternativă solidă la iShares, foarte apreciată pentru structura transparentă și comisioanele reduse. Se potrivește exact profilului de „ETF defensiv” anticipat pentru 2026, ținând cont de evaluările ridicate pe piața acțiunilor.

3. iShares € Ultrashort Bond UCITS ETF (ERNS)

Este un exemplu tipic de ETF „asemănător numerarului”, despre care Morningstar estimează intrări record. Investește în obligațiuni foarte scurte, cu volatilitate minimă, fiind utilizat de mulți investitori ca alternativă la depozitele bancare, dar cu lichiditate zilnică.

4. Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF (XAIX)

Unul dintre cele mai cunoscute ETF-uri europene pe inteligență artificială și big data. Include companii globale implicate direct în dezvoltarea AI, nu doar „tehnologie generică”. Reflectă exact mutarea investitorilor către subteme clar definite, menționată de Morningstar.

5. iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT)

Mai puțin volatil decât ETF-urile strict pe software AI, acest fond mizează pe automatizare industrială, robotică și inteligență artificială aplicată în producție, logistică și sănătate. Este preferat de investitorii care caută expunere structurală, nu hype de moment.

6. iShares Core MSCI World UCITS ETF (IWDA (USD) / EUNL (EUR)

Deși nu este un ETF „nou”, este esențial în contextul analizat de Morningstar, potrivit căruia chiar și într-un an dominat de obligațiuni și ETF-uri defensive, investitorii păstrează o expunere globală pe acțiuni, dar într-un format larg, diversificat și cu costuri foarte mici.

7. Invesco Physical Gold ETC (SGLD / ZGLD)

Morningstar notează explicit că ETF-urile pe aur au avut un an mult mai bun decât cele pe bitcoin. Acest ETC (similar ETF-urilor, dar garantat fizic) este una dintre cele mai utilizate forme de expunere la aur în Europa, fiind perceput ca instrument de protecție în perioade de incertitudine economică.

Piața românească de capital, marii câștigători la BVB și pariurile sigure făcute de analiști

Topul celor mai tranzacționate și aducătoare de randamente acțiuni de pe Bursa de Valori București a fost ținut în ultimii ani de aproape aceleași nume, iar domeniile în care aceste companii activează pot fi suprapuse aproape perfect pe domeniile-cheie pe care se concentrează și piețele europene, în speță energia, industria și domeniul bancar.

Potrivit unei analize recente Curs de Guvernare, anul trecut randamentele acțiunilor de la BVB au fost foarte bune, dar a avut loc și o creștere vertiginoasă a volumelor de tranzacționare. „Tendința este una multianuală, iar atât numărul conturilor de tranzacționare deschise la brokeri a crescut vertiginos de la pandemie încoace, cât și numărul de investitori fonduri de pensii facultative și în fonduri mutuale – industria de asset management locală a depășit anul trecut pragul de 1 milion de investitori. (…) La popularizarea Bursei românești au contribuit masiv și emisiunile și de titluri de stat prin Bursă derulate de Ministerul Finanțelor, reluate în 2019 în mandatul de ministru al lui Florin Cîțu. Apetitul ceva mai redus la risc al investitorilor români se vede în faptul că din cele 274.412 conturi de la BVB raportate de Fondul de Compensare la finele lunii septembrie 2025, un număr de 65.364 conturi (23,82% din numărul total de investitori) deţineau doar titluri de stat emise prin BVB de Ministerul Finanţelor”, arată sursa citată.

Cât despre cele mai promițătoare nume de urmărit pe bursa românească anul acesta, companiile care au ținut topul ultimilor ani sunt cele mai bune exemple.

OMV Petrom (BVB: SNP) este cea mai mare companie energetică din Europa de Sud-Est. Mai multe companii de brokeraj estimează că producătorul industrial va înregistra o creștere a câștigurilor și a veniturilor cu 10.4% și, respectiv 4% pe an. Se preconizează, de asemenea, că EPS va crește cu 0.4% pe an. Rentabilitatea capitalului propriu peste 3 ani se preconizează că va fi de 18,2%. OMV Petrom este o companie care plătește dividende, cu un randament actual de 9,99%, care este bine acoperit de câștiguri, randamentul dividendelor estimat peste 3 ani fiind de 10,4%.

Hidroelectrica (H2O) este cel mai mare producător de energie electrică din România și principalul furnizor de servicii tehnologice necesare Sistemului Energetic Național din România. Prețul acțiunilor Hidroelectrica consolidează în prezent într-un range îngust între 121,50 și 123,00 de lei, iar deși analiștii se așteaptă la unele scăderi, rentabilitatea capitalului propriu al companiei ar trebui totuși să fie de peste 21%, iar cea a dividendelor se încadrează la 11,5%.

Banca Transilvania (BVB: TLV) este banca românească cu cele mai bune rezultate pe BVB. Randamentul dividendelor are o marjă sigură de 3,9%, iar rezultatele publicate de bancă la finele anului 2025 arată brokerilor că investitorii se pot baza pe o evoluție prelungită în timp. Tot din domeniul bancar, BRD – Groupe Société Générale preconizează o creștere a câștigurilor și a veniturilor cu 4,0% și, respectiv, 3,3% pe an, în timp ce randamentul capitalului propriu peste 3 ani ar putea ajunge la 14,8%.

Romgaz (BVB: SNG), cel mai mare producător de gaze naturale din România și unul dintre cei mai mari producători din Europa de Est, compania fiind responsabilă pentru producerea a aproximativ 40% din consumul total de gaze naturale din România. Brokerii estimează că Romgaz își va crește câștigurile și veniturile cu 7,6% și, respectiv, 10,9% pe an, iar avansul ar putea fi chiar depășit dacă, așa cum plănuiește compania, va intra și pe piața de furnizare după momentul aprilie 2026, când se ridică plafoanele impuse de guvern.

Tot din sectorul energetic, Societatea Nationala Nuclearelectrica S.A. (BVB: SNN) este singurul producător de energie nucleară din România și de combustibil aferent tehnologiei utilizate, CANDU 6. Se preconizează că veniturile și câștigurile Nuclearelectrica vor scădea cu 17,7% și, respectiv, 32,1% pe an, însă, cu toate acestea, Nuclearelectrica este o companie care plătește dividende cu un randament actual de 8,75%, care este bine acoperit de câștiguri.

Ți-a plăcut articolul?

Vrem să producem mai multe, însă avem nevoie de susținerea ta. Orice donație contează pentru jurnalismul independent