Stereotipul spune c\u0103 europenii din sud tr\u0103iesc peste posibilit\u0103\u021bi, \u00een timp ce cei din nord sunt mai economi. Cele mai recente date spun \u00eens\u0103 o poveste complet diferit\u0103.<\/p>\n
Cele mai \u00eendatorate gospod\u0103rii din Uniunea European\u0103 se afl\u0103 \u00een nordul prosper al continentului, nu \u00een economiile sudice, considerate adesea cele mai fragile.<\/p>\n
\u00cen 2025, datoriile gospod\u0103riilor din UE<\/a> reprezentau 49,4% din PIB, iar \u00een zona euro 50,7%, potrivit datelor Eurostat publicate \u00een aceast\u0103 lun\u0103. Ambele valori sunt \u00een sc\u0103dere constant\u0103 din 2020, c\u00e2nd dep\u0103\u0219eau 60%.<\/p>\n Ce \u00eenseamn\u0103 datoria gospod\u0103riilor ca procent din PIB?<\/p>\n Datoria gospod\u0103riilor include obliga\u021bii precum creditele ipotecare, creditele de consum \u0219i alte \u00eemprumuturi contractate de popula\u021bie.<\/p>\n Exprimarea acestei datorii ca procent din produsul intern brut<\/a> (PIB) le permite economi\u0219tilor s\u0103 compare \u021b\u0103ri de dimensiuni diferite, raport\u00e2nd \u00eemprumuturile popula\u021biei la produc\u021bia total\u0103 a economiei.<\/p>\n Acest indicator nu arat\u0103 c\u00e2t datoreaz\u0103 fiecare gospod\u0103rie \u00een parte.<\/p>\n \u00cen schimb, ofer\u0103 o imagine de ansamblu asupra gradului de \u00eendatorare al gospod\u0103riilor \u00een raport cu venitul na\u021bional.<\/p>\n O valoare de 50% \u00eenseamn\u0103 c\u0103 totalul \u00eemprumuturilor popula\u021biei este echivalent cu jum\u0103tate din tot ceea ce produce economia unei \u021b\u0103ri \u00eentr-un an, scrie euronews.com<\/a>.<\/p>\n De ce conteaz\u0103 gradul de \u00eendatorare al gospod\u0103riilor?<\/p>\n Un nivel ridicat al datoriilor gospod\u0103riilor nu este, \u00een sine, o problem\u0103.<\/p>\n \u021a\u0103rile cu pie\u021be ipotecare dezvoltate, cu un nivel ridicat al propriet\u0103\u021bii asupra locuin\u021belor finan\u021bate prin credite sau cu sisteme financiare sofisticate tind s\u0103 \u00eenregistreze un grad mai mare de \u00eendatorare.<\/p>\n Totu\u0219i, un nivel excesiv al datoriilor poate amplifica efectele recesiunilor economice.<\/p>\n Comisia European\u0103 consider\u0103 c\u0103 pragul de 55% din PIB este nivelul peste care \u00eemprumuturile gospod\u0103riilor \u00eencep s\u0103 reprezinte un risc macroeconomic. Motivul este c\u0103, istoric, datoria privat\u0103 \u2013 nu cea public\u0103 \u2013 a fost factorul care a declan\u0219at crizele de credit.<\/p>\n Criza financiar\u0103 global\u0103 din 2008 a pornit din bilan\u021burile gospod\u0103riilor, nu din cele ale guvernelor.<\/p>\n Paradoxul: nordul Europei are cele mai \u00eendatorate gospod\u0103rii<\/p>\n Poate cea mai surprinz\u0103toare concluzie este diferen\u021ba clar\u0103 dintre nordul \u0219i sudul Europei.<\/p>\n \u0218apte state membre ale UE au datorii ale gospod\u0103riilor care dep\u0103\u0219esc 55% din PIB, iar toate sunt situate \u00een nordul sau vestul Europei.<\/p>\n \u00cen schimb, sudul Europei, asociat \u00een trecut cu crizele datoriilor suverane, are un nivel relativ redus al \u00eemprumuturilor popula\u021biei.<\/p>\n Gospod\u0103riile din Italia<\/a> au datorii echivalente cu doar 35,9% din PIB, comparativ cu 38,0% \u00een Grecia<\/a> \u0219i 42,9% \u00een Spania<\/a>, toate situ\u00e2ndu-se mult sub media Uniunii Europene.<\/p>\n Astfel, de\u0219i guvernele din sudul Europei se num\u0103r\u0103 printre cele mai \u00eendatorate de pe continent, gospod\u0103riile de acolo sunt, \u00een general, mult mai prudente \u00een ceea ce prive\u0219te \u00eemprumuturile dec\u00e2t cele din nord.<\/p>\n Top 10 \u021b\u0103ri europene cu cele mai \u00eendatorate gospod\u0103rii<\/p>\n 10. Germania<\/a> \u2013 49,0% din PIB<\/p>\n Cea mai mare economie a Europei se situeaz\u0103 aproape de media UE, \u00een ciuda nivelului ridicat de prosperitate. Un motiv important<\/a> este rata redus\u0103 a propriet\u0103\u021bii asupra locuin\u021belor: doar 46,7% dintre germani de\u021bineau propria locuin\u021b\u0103 \u00een 2022, unul dintre cele mai sc\u0103zute procente din Europa. Pia\u021ba extins\u0103 a chiriilor, costurile relativ accesibile \u0219i lipsa deductibilit\u0103\u021bii fiscale pentru dob\u00e2nzile ipotecare au redus nevoia gospod\u0103riilor de a contracta credite mari.<\/p>\n 9. Portugalia \u2013 53,9% din PIB<\/p>\n Datoria gospod\u0103riilor a ajuns la aproximativ 171 de miliarde de euro la sf\u00e2r\u0219itul lui 2025, \u00een cre\u0219tere cu 8,6% fa\u021b\u0103 de anul precedent, \u00een principal din cauza creditelor ipotecare, pe fondul uneia dintre cele mai rapide cre\u0219teri ale pre\u021burilor locuin\u021belor din UE. Situa\u021bia este cu at\u00e2t mai important\u0103 cu c\u00e2t peste 90% dintre creditele ipotecare portugheze au dob\u00e2nzi variabile sau mixte, legate de indicele Euribor, ceea ce face gospod\u0103riile foarte sensibile la modific\u0103rile dob\u00e2nzilor operate de Banca Central\u0103 European\u0103.<\/p>\n 8. Cipru \u2013 54,2% din PIB<\/p>\n Potrivit B\u0103ncii Centrale a Ciprului, raportul dintre datoria gospod\u0103riilor \u0219i PIB s-a redus cu aproximativ 62% din decembrie 2016. Totu\u0219i, aproximativ 34% din aceast\u0103 datorie este \u00eenc\u0103 reprezentat\u0103 de credite neperformante mai vechi, de\u021binute de companii specializate \u00een achizi\u021bia de crean\u021be \u0219i aflate \u00een proces de recuperare.<\/p>\n 7. Belgia \u2013 56,4% din PIB<\/p>\n Aproximativ 43,1% dintre gospod\u0103riile belgiene de\u021bin o locuin\u021b\u0103 cump\u0103rat\u0103 prin credit ipotecar, mult peste media UE de 24,3%. Cele mai multe dintre aceste credite au dob\u00e2nd\u0103 fix\u0103. Banca Na\u021bional\u0103 a Belgiei a raportat o cre\u0219tere a credit\u0103rii ipotecare \u00een 2025, valoarea noilor \u00eemprumuturi urc\u00e2nd la 40,7 miliarde de euro, fa\u021b\u0103 de 31,7 miliarde \u00een anul anterior.<\/p>\n 6. Fran\u021ba \u2013 59,5% din PIB<\/p>\n \u00cen Fran\u021ba predomin\u0103 creditele ipotecare cu dob\u00e2nd\u0103 fix\u0103, spre deosebire de Portugalia sau Spania, unde dob\u00e2nzile variabile sunt mai frecvente. De asemenea, creditarea este strict reglementat\u0103: \u00een general, debitorii nu pot aloca mai mult de aproximativ o treime din venitul net pentru plata ratelor, plafon revizuit lunar de Banca Fran\u021bei.<\/p>\n 5. Luxemburg \u2013 60,5% din PIB<\/p>\n Povara datoriilor este concentrat\u0103 \u00eentr-o parte a popula\u021biei. Creditele ipotecare reprezint\u0103 90% din totalul datoriilor gospod\u0103riilor, \u00eens\u0103 aproape jum\u0103tate dintre gospod\u0103rii nu au deloc datorii. \u00cen 2023, averea net\u0103 median\u0103 a unei gospod\u0103rii era de 676.000 de euro.<\/p>\n 4. Finlanda<\/a> \u2013 62,9% din PIB<\/p>\n Gradul ridicat de \u00eendatorare este determinat aproape exclusiv de sectorul locuin\u021belor. Creditele ipotecare reprezint\u0103 aproximativ 63% din datoria gospod\u0103riilor. Dac\u0103 sunt incluse \u0219i \u00eemprumuturile contractate de asocia\u021biile de proprietari sau companiile care administreaz\u0103 cl\u0103dirile \u2013 datorii preluate indirect de cump\u0103r\u0103tori \u2013, ponderea ajunge la aproximativ 75%. Banca Finlandei a atras \u00een repetate r\u00e2nduri aten\u021bia asupra cre\u0219terii acestui tip de \u00eemprumuturi \u0219i a introdus reguli mai stricte pentru limitarea riscurilor.<\/p>\n