(Tillägg: från stycke tre)
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) ABG Sundal Collier höjer riktkursen för Saab till 310 från 300 kronor. Rekommendationen sälj upprepas.
Det framgår av en analys.
ABG tror att uppdaterad guidning på medellång sikt sannolikt kommer att vara i fokus på rapportdagen den 5 februari efter den senaste tidens kursrusning för Saab-aktien.
”Vi gissar att tidsramen kommer att skiftas från 2023–2027 till 2026–2030, och att företaget kommer att guida för en årlig genomsnittlig tillväxttakt (CAGR) för försäljningen på 10–15 procent (vi räknar med 13 procent) och en kassaomvandling på >70 procent (vi räknar med 72 procent), samtidigt som marginalmålen bibehålls”, skriver analyshuset.
För det fjärde kvartalet prognostiserar ABG en total orderingång på 107 miljarder kronor och en försäljning på 27,3 miljarder kronor, vilket motsvarar en organisk tillväxt på 31 procent, vilket innebär att Saab kommer att nå den övre delen av sin guidning för helåret på 20–24 procent.
För år 2030 förväntar sig analyshuset att Saab kommer nå en försäljning på 148 miljarder kronor, en ebit-marginal på 11 procent och en vinst per aktie på 23 kronor.
”Vid den tidpunkten förväntar vi oss att vinsttillväxten återgår till nivåer i linje med BNP. Odiskonterat innebär detta ett P/E-tal på 31x. Diskonterat med 10 procent stiger detta till 45x, det vill säga en premie på cirka 125 procent jämfört med Saabs medianvärdering före kriget på 20x – en nivå som vi anser att bolaget bör återgå till efter att den nuvarande tillväxtfasen avslutats. Vi upprepar därför sälj”, heter det.
Saab-aktien stängde på 704:10 kronor på tisdagen. Sedan årsskiftet har aktien stigit 31 procent till 704 kronor i det geopolitiskt oroliga klimatet.
Emanuel Furuholm +46 8 5191 7925
Nyhetsbyrån Direkt