Rädslan stiger. Tech och Bitcoin faller. Genast börjar det pratas om AI-bubbla som nu är på bristningsgränsen och som kan utlösa något betydligt större som drar med sig andra sektorer i fallet. Är det värt att ligga kvar med sina likvider eller investera här och nu?
Egentligen är bilden till inlägget väldigt missvisande. OMXS30 är enbart ner -4,3% från dess topp den 12 november och detsamma gäller Stockholmsbörsens breda index OMXSPI.
För att vi ska gå in i den klassiska björnmarknaden krävs en nedgång på -20% från toppen. Det är låångt dit. Vad som däremot är intressant är frågan om det här bara är början på något större.
Jag själv gillar att titta på det s.k. Fear & Greed index, ett sentiment-mått som försöker visa om marknaden domineras av rädsla eller girighet just nu. Vissa vet jag bunkrar pengar och investerar bara när vi når Fear eller Extreme Fear. Den taktiken har inte jag men är ett bra mått på när Buffett säger att man ska köpa.
Idag fick vi bevittna den sämsta börsdagen sedan Trump ryckte i alla tåtar den 9 april, och initierade sitt handelskrig med ökade tullar. OMXS30 backade 2,3% och OMXSPI 2,2%.
Den här veckan är det EQT, H&M, Lifco, ABB och Boliden som backat mest bland OMXS30 bolagen. Astra Zeneca har klarat sig bäst.
Min egna portfölj föll 1,6%. Sett historiskt har den klarat sig bättre när oron varit stor och det har alltid varit mitt mål att bygga en defensiv portfölj. Trots det föll värdet med drygt en månadslön bara idag 🙂 Det går snabbt nu när portföljen börjar vara värd några miljoner.
Utvecklingen är också intressant ur ett annat perspektiv. November har statistiskt varit den absolut starkaste börsmånaden. Endast april har varit bättre. I år ser det inte ut att bli den bästa månaden, även om vi ungefär har hälften kvar. Mycket kan givetvis hända på några dagar.
Visar bästa och sämsta börsmånaderna, mätt från 1980. Stockholmbörsen som helhet
Bitcoin har fallit häftigt senaste månaden. Det blev en liten uppgång under dagen men trenden är ändå solklar. Gillar man crypto så är det nu det är köpläge.
Det finns mycket just nu som oroar marknaden. Den hetaste snackisen är övervärderingen i AI och att den är på väg att spricka. Nvidia är ner 7,5% på en vecka och vi har även sett sämre utveckling i Broadcom och Taiwan Semiconductor.
Googles vd Sundar Pichai sade nyligen till BBC att inget företag skulle gå helt oskadat om boomen inom AI kollapsar, eftersom snabbt stigande värderingar och stora investeringar i sektorn väcker oro för en bubbla. Det tror jag faktiskt rätt hårt på.
Sedan kom det in negativa makrosiffror i USA. Det i sin tur föder oro att räntesänkningarna det spekulerats om inte blir av.
Jag själv rycker på axlarna kort och gott. Historiskt har dock visat att oro kan föda ännu mer oro. Kortsiktigt finns det risk (eller snarare chans) till bredare börsfall, helt klart. Men det är bara spekulationer och ingenting annat.
Snarare tror jag att kommande år kan bli väldigt fina år, åtminstone här i Sverige. Det pratas om att räntorna kommer ligga kvar och vi ser hur köpsuget bland privatpersoner ökar.
När det uppstår dippar likt dessa är det ofta guld att köpa exempelvis Investor eller EQT. Jag hade nog gärna köpt mer EQT idag men då strategin är att skifta över till fler högutdelare kommer det här innehavet minska i stället för att öka. Det kliar även i köpfingrarna när jag sneglar på Latour.
Bilia är ett annat fint exempel. Bolaget kom med en mycket fin rapport som vädrar god framtidstro. Nästan hela den positiva rapportredaktionen är utraderad tack vare en generellt svag börs. Jag kommer köpa mer i den här kvartalsutdelaren redan imorgon.
Annars tycker jag det finns läge i Atlas Copco, ABB och AAK.