Burza cenných papierov v New Yorku. Foto: SITA/AP
Prvá polovica tohto roka ukázala, že na akciových trhoch už nestačí byť len technologickou spoločnosťou. Investori sú oveľa selektívnejší ako v minulosti a kapitál smeruje predovšetkým k firmám, ktoré z rozvoja umelej inteligencie profitujú priamo. Práve tie sa zatiaľ stali hlavnými víťazmi tohto roka. Akým ďalším firmám sa bude tento rok dariť?
Aktuálne najväčšími víťazmi finančných trhov sú podľa analytika XTB Ondreja Greguša spoločnosti, ktoré stoja na začiatku celého AI dodávateľského reťazca. Patria medzi ne výrobcovia polovodičov, dodávatelia výrobných technológií či producenti pamäťových čipov.
Mohlo by vás zaujímať:
Reklama
div {
text-align: left;
font-size: 12px;
color: #6f6f6f;
}
#onnetwork-banner > div:first-child {
text-align: left;
font-weight: 700;
padding-bottom: 5px;
font-size: 14px;
color: #000000;
}
]]>
Potvrdzujú to aj výsledky taiwanskej spoločnosti TSMC, ktorá len tento týždeň oznámila medziročný rast zisku o 77 %. Významnú úlohu zohrávajú aj spoločnosti ako ASML, Samsung či SK Hynix, ktoré dodávajú technológie a komponenty nevyhnutné na výrobu najmodernejších AI čipov. “Nejde pritom len o úspech jednotlivých firiem, ale o celý ekosystém, ktorý dnes profituje z rekordných investícií do dátových centier a umelej inteligencie,” dodáva Greguš.
Vývoj ceny akcie spoločnosti TSMC (TSM.US, D1)
Zdroj: xStation5
Za pozornosť stojí aj výkonnosť americkej spoločnosti AMD, ktorá navrhuje výkonné procesory a AI akcelerátory pre osobné počítače, servery a dátové centrá. Od začiatku roka akcie vzrástli približne o 180 %, pričom za rastom stojí najmä posilňovanie jej pozície ako konkurenta Nvidie v oblasti AI čipov. Firma zároveň získala významné kontrakty s OpenAI a Meta a investorov presvedčila optimistickým výhľadom ďalšieho rastu dopytu po AI infraštruktúre.
Vývoj ceny akcie spoločnosti AMD (AMD.US, D1)
Zdroj: xStation5
Medzi najvýkonnejšie trhy patria Taiwan a Južná Kórea
Rovnaký príbeh vidíme podľa analytika aj na úrovni jednotlivých krajín. Americké indexy sa síce naďalej pohybujú v blízkosti historických maxím, no mimo USA patria medzi najvýkonnejšie trhy najmä Japonsko, Južná Kórea a Taiwan. Južná Kórea a Taiwan profitujú z dominantného postavenia svojich polovodičových spoločností, zatiaľ čo Japonsko ťaží z firiem ako Advantest alebo Tokyo Electron, ktoré dodávajú technológie na výrobu najmodernejších čipov.
Ktorému sektoru sa bude podľa vás v druhej polovici roka dariť najviac?
“Naopak, európske indexy majú oveľa väčšie zastúpenie automobiliek, ktoré dnes zápasia so slabším dopytom, rastúcou konkurenciou čínskych výrobcov aj obchodnými bariérami. Napríklad Volkswagen stratil za posledných päť rokov takmer 80 % svojej trhovej hodnoty,” dodáva Greguš. Čínu zároveň podľa jeho slov naďalej brzdí obchodná vojna s USA a vysoké clá, zatiaľ čo India síce dlhodobo rastie, no nemá takú koncentráciu veľkých technologických spoločností napojených na AI infraštruktúru ako Japonsko, Taiwan či Južná Kórea.
Vývoj ceny akcie spoločnosti Volkswagen (VOW1.DE, D1)
Zdroj: XTB
Menej presvedčiví pre investorov
Na opačnej strane trhu zostávajú sektory, ktoré tento rok investorov zatiaľ príliš nepresvedčili. Menej sa darí medicínskym technológiám, producentom drahých kovov či európskemu automobilovému priemyslu. Producentom zlata navyše podľa Greguša nepomáhajú ani vyššie inflačné očakávania, ktoré znižujú pravdepodobnosť rýchlejšieho poklesu úrokových sadzieb. Vyššie výnosy dlhopisov následne znižujú atraktivitu zlata, čo sa premieta aj do výkonnosti spoločností ťažiacich drahé kovy.
„Do druhej polovice roka tak zostáva kľúčovou otázkou, či bude trh naďalej odmeňovať predovšetkým spoločnosti budujúce AI infraštruktúru, alebo sa pozornosť investorov začne presúvať k firmám, ktoré dokážu umelú inteligenciu úspešne implementovať do svojho podnikania. Kým doterajšími víťazmi boli najmä výrobcovia čipov a ich dodávatelia, ďalšia fáza AI príbehu môže patriť spoločnostiam, ktoré tieto technológie dokážu pretaviť do vyšších tržieb a ziskov,” komentuje analytik finančných trhov XTB Ondrej Greguš.
Zaujímavé preto bude podľa neho sledovať nielen technologických gigantov investujúcich desiatky miliárd dolárov do AI, ale aj spoločnosti z defenzívnejších odvetví. Napríklad medicína, finančný sektor a rôzne iné odvetvia, ktoré dokážu umelú inteligenciu efektívne využiť vo svojich produktoch, službách či výrobe.
[XTB je obsahovým partnerom webu oPeniazoch.sk]
Upozornenie:
Investícia zahŕňa riziko straty časti alebo celého investovaného majetku. Informácie na tejto stránke slúžia len na všeobecné účely a nie sú investičným poradenstvom.
Komentáre k článku
Momentálne nie je pridaný žiadny komentár